Une action à surveiller et une à éviter dans une industrie des produits en verre en difficulté

L'industrie des produits en verre selon Zacks fait face à des défis tels qu'une demande faible, la hausse des coûts et une pénurie de main-d'œuvre, ce qui assombrit ses perspectives à court terme. Cependant, la préférence croissante pour le verre, motivée par sa recyclabilité et sa durabilité, soutient son potentiel à long terme dans l'emballage et la construction.

O-I Glass OI a su naviguer efficacement dans ces vents contraires, affichant une amélioration de ses bénéfices en 2025 grâce à son initiative Fit to Win. Son accent sur l'innovation et les acquisitions la positionne pour une croissance continue, en faisant une action à surveiller.

Parallèlement, Apogee Enterprises APOG a du mal avec la baisse de ses bénéfices en raison d'une demande faible, ce qui incite les investisseurs à la prudence.

L'industrie des produits en verre selon Zacks regroupe des entreprises qui fabriquent et vendent des produits en verre. Une entreprise produit des contenants en verre pour l'emballage de boissons, d'aliments et de produits pharmaceutiques. Un autre acteur du secteur propose du verre revêtu et à haute performance utilisé dans des systèmes de fenêtres et de murs personnalisés. Cette même entreprise s'adresse à l'industrie de la construction, allant des bâtiments commerciaux et résidentiels multifamiliaux aux bâtiments institutionnels. Elle fournit également du verre revêtu pour l'encadrement de photos, la décoration murale et les applications d'affichage. Une autre entreprise propose des fenêtres en verre intelligent utilisant l'intelligence artificielle afin d'ajuster et d'augmenter de manière appropriée l'accès à la lumière naturelle tout en minimisant la chaleur et l'éblouissement. Une autre société a développé une technologie électrocinétique pouvant être installée sur n'importe quel verre, permettant aux bâtiments de réduire leur consommation d'énergie et de réaliser des économies de chauffage et de climatisation, un besoin pressant.

Demande faible, coûts élevés & droits de douane comme vents contraires à court terme : Les fournisseurs de verre pour les marchés de la construction résidentielle et non résidentielle ont constaté une demande en baisse en raison de taux d'intérêt élevés et d'une inflation persistante. De même, l'industrie de l'emballage a été impactée par une consommation modérée des clients, ce qui a, à son tour, freiné la demande de verre pour l'emballage. De plus, le secteur doit composer avec l'augmentation des coûts des intrants et l'impact des tarifs douaniers. Les entreprises sont confrontées à une pénurie de main-d'œuvre pour certains postes et doivent assumer des coûts salariaux élevés pour répondre à la demande. 

La sensibilisation des clients stimulera la demande d'emballages en verre : Le verre devient de plus en plus le choix privilégié des consommateurs pour l'emballage, en raison de sa recyclabilité infinie sans perte de qualité. Chaque tonne de verre recyclé permet d'économiser 1 400 livres de sable, 430 livres de carbonate de soude et 400 livres de calcaire/dolomite. Alors que les consommateurs prennent de plus en plus conscience de leur empreinte environnementale, une forte hausse de la demande est observée pour les bouteilles réutilisables, qui offrent l'option d'emballage rigide la plus durable et la plus économique. Les fabricants s'efforcent d'améliorer leurs produits en réduisant le poids des bouteilles pour une manipulation plus aisée. En outre, les marques premium de cosmétiques et de boissons optent pour le verre afin de différencier leurs produits par l'emballage et d'assurer le maintien de la qualité. 

Le verre gagne en popularité comme matériau de construction durable : Ces dernières années, l'utilisation du verre gagne en popularité dans la construction comme alternative durable aux matériaux de construction traditionnels, tels que le bois et les briques, en raison de son rapport coût-efficacité, de sa légèreté, de sa grande résistance et de son caractère écologique. Le verre augmente l'apport de lumière naturelle dans les bâtiments, réduit la consommation d'énergie, minimise les émissions de carbone et améliore l'attrait esthétique des structures. L'augmentation des investissements dans la rénovation ou la modernisation des infrastructures existantes stimulera la croissance du secteur. Les gouvernements mettent en place des politiques favorables et accordent des incitations pour promouvoir la construction écologique afin de minimiser les émissions de gaz à effet de serre et la consommation d'énergie, ce qui est de bon augure pour l'industrie.

L'innovation technologique est la clé : Certains acteurs ont révolutionné l'industrie en lançant sur le marché des panneaux de verre intelligents ou des fenêtres intelligentes. Ces produits innovants sont conçus pour aider les gens à mener une vie plus saine et plus productive en augmentant l'accès à la lumière du jour et à la vue tout en minimisant l'éblouissement et la chaleur du soleil, et en assurant le confort des occupants. Ces produits contribuent également à réduire la consommation d'énergie liée à l'éclairage et à la climatisation, réduisant ainsi les émissions de carbone.

L'industrie des produits en verre selon Zacks est un groupe de deux valeurs au sein du secteur plus large des produits industriels. L'industrie porte actuellement un classement Zacks Industry Rank #232, ce qui la place dans les 5 % inférieurs des 243 industries Zacks.

Le classement Industry Rank du groupe, qui est essentiellement la moyenne du classement Zacks de toutes les actions du groupe, indique des perspectives moroses à court terme. Nos recherches montrent que les 50 % des industries les mieux classées selon Zacks surperforment les 50 % les moins bien classées par un facteur de plus de 2 pour 1.

Malgré des perspectives à court terme peu reluisantes, nous allons présenter une action du secteur des produits en verre à envisager pour votre portefeuille, compte tenu de ses perspectives. Mais il convient d'examiner d'abord les rendements pour les actionnaires de l'industrie et sa valorisation actuelle.

L'industrie des produits en verre a sous-performé le S&P 500 et le secteur au cours de l'année écoulée. Les actions de ce secteur ont collectivement gagné 11,9 %, contre une croissance de 27,7 % pour le secteur des produits industriels. Le S&P 500 composite a progressé de 14,1 % sur cette période.

Performance des prix sur un an

 

Sur la base du ratio EV/EBITDA sur 12 mois glissants, un multiple couramment utilisé pour évaluer les entreprises de produits en verre, nous voyons que le secteur se négocie actuellement à 5,04X contre 16,92X pour le S&P 500 et 21,48X pour le secteur des produits industriels. Ceci est illustré dans les graphiques ci-dessous.

Ratio Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) (TTM)

Ratio Valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) (TTM)

Au cours des cinq dernières années, le secteur a été négocié à un maximum de 9,42X et à un minimum de 2,33X, la médiane étant de 5,90X.

O-I Glass : L'entreprise met actuellement en œuvre la première phase de son initiative Fit to Win, qui a généré 300 millions de dollars de bénéfices en 2025, dépassant les 250 millions attendus. Le bénéfice ajusté de l'entreprise en 2025 a presque doublé par rapport à 2024, grâce à l'exécution rigoureuse de Fit to Win. Ce programme devrait réduire la capacité de production redondante, optimiser le réseau et rationaliser les coûts dans des domaines tels que les dépenses de vente, générales et administratives. Sur la période 2024-2027, il devrait générer plus de 750 millions de dollars de bénéfices cumulés. Ceci devrait permettre d'augmenter les bénéfices, d'améliorer le profit économique et de renforcer le flux de trésorerie disponible. L'entreprise est confiante dans la trajectoire haussière à long terme de la demande pour l'emballage en verre et son potentiel de rentabilité à mesure que les marchés se redressent. Elle investit également pour accroître sa capacité de production. Le titre de l'entreprise a progressé de 10,4 % au cours des six derniers mois.

O-I Glass, basée à Perrysburg, Ohio, fabrique et vend des contenants en verre aux fabricants de produits alimentaires et de boissons, principalement en Amérique, en Europe et en Asie-Pacifique. L'estimation consensuelle Zacks pour les bénéfices d'OI pour l'exercice 2026 a augmenté de 2 % au cours des 90 derniers jours. L'estimation d'un bénéfice de 1,90 $ par action indique une croissance annuelle de 18,8 %. OI affiche un taux de croissance estimé à long terme de 42,6 % pour ses bénéfices. L'entreprise a enregistré, en moyenne, une surprise positive sur les bénéfices de 41,5 % sur les quatre derniers trimestres. O-I Glass détient actuellement un classement Zacks #3 (Hold).

Vous pouvez voir la liste complète des actions classées #1 Zacks (Strong Buy) aujourd'hui ici.

Prix & consensus : OI

Apogee : Les bénéfices du troisième trimestre de l'exercice 2026 de l'entreprise ont diminué de 14,3 % sur un an à 1,03 $ par action. La société a révisé à la baisse sa prévision de BPA ajusté à 3,40-3,50 $ pour l'exercice 2026 (contre 3,60-3,90 $ précédemment), ce qui inclut 30 cents de vents contraires défavorables liés aux droits de douane. Cette fourchette suggère une baisse annuelle de 31 % au point médian. Le segment des métaux architecturaux enregistre des volumes plus faibles, tandis que le segment du verre architectural subit des prix en baisse en raison d'une demande faible sur les marchés finaux. Même si le segment des services architecturaux de l'entreprise bénéficie d'une amélioration des prix et du mix produits, ces gains seront compensés par les pressions inflationnistes et les difficultés de la chaîne d'approvisionnement. Dans le cadre de sa stratégie d'optimisation de son portefeuille, la société met en œuvre le projet Fortify pour se détourner de certaines offres de produits et services à faible rendement. Elle est entrée dans la phase 2, principalement dans les segments des services architecturaux et des métaux architecturaux, et devrait encourir des coûts tout au long de l'exercice. Le titre de l'entreprise a reculé de 5,1 % au cours des six derniers mois.

L'estimation consensuelle Zacks pour les bénéfices de l'entreprise basée à Minneapolis, MN, pour l'exercice 2026 a diminué de 4 % au cours des 90 derniers jours. Le consensus indique une baisse annuelle de 28,8 %. Apogee détient actuellement un classement Zacks #5 (Strong Sell).

Prix & consensus : APOG