Or numérique ou action technologique ? La crise d'identité du bitcoin s'aggrave

Bitcoin (BTC) était autrefois présenté comme de l’or numérique — une couverture contre l’instabilité monétaire et les turbulences du marché. Mais les récentes évolutions des prix racontent une histoire différente.

Avec la croissance de la participation institutionnelle, notamment via les fonds négociés en bourse et d'autres véhicules traditionnels, Bitcoin évolue de plus en plus en synchronisation avec les actifs à risque. Le récent repli des actions de logiciels, alimenté par une incertitude renouvelée autour de l’impact de l’IA sur le secteur, a été reflété sur les marchés crypto, soulevant de nouvelles questions sur l’identité évolutive de Bitcoin.

Cette dynamique changeante donne le ton au Crypto Biz de cette semaine. De nouvelles recherches de Grayscale examinent la corrélation croissante de Bitcoin avec les actions de croissance, tandis qu’une entreprise de trésorerie Ether (ETH) double la mise malgré des pertes latentes de plusieurs milliards de dollars. Par ailleurs, BlackRock étend sa stratégie de tokenisation via une intégration à Uniswap, et Polymarket porte son combat contre la régulation étatique devant la justice fédérale.

Grayscale : Bitcoin se comporte comme un actif de croissance, pas comme de l’or numérique

De nouvelles recherches de Grayscale suggèrent que le narratif de Bitcoin en tant que réserve de valeur est récemment passé au second plan, l’actif numérique se comportant davantage comme une action de croissance.

Dans le rapport, l’auteur Zach Pandl indique que, même si Grayscale continue de considérer Bitcoin comme une réserve de valeur à long terme en raison de son offre limitée et de son indépendance vis-à-vis des banques centrales, ses schémas de trading à court terme ressemblent à ceux des actions à forte croissance.

L’analyse révèle une forte corrélation entre Bitcoin et les actions de logiciels au cours des deux dernières années. Cette relation est devenue plus évidente alors que les entreprises du secteur logiciel subissent une nouvelle pression à la vente, au milieu des inquiétudes selon lesquelles l’intelligence artificielle pourrait bouleverser certaines parties de l’industrie.

Dans ce contexte, le récent recul de Bitcoin semble moins surprenant, son prix ayant suivi de près les mouvements du secteur logiciel.

La performance récente du prix de Bitcoin suit de près celle des actions de logiciels. Source : Grayscale

BitMine ajoute 40 613 ETH lors de la chute du marché

La société de trésorerie Ether BitMine Immersion Technologies a ajouté 40 613 ETH à ses avoirs lors de la récente baisse du marché, renforçant ainsi son pari à long terme sur Ether même si les prix chutent et que les pertes latentes atteignent des milliards de dollars. 

Cet achat porte le total d’Ether de BitMine à plus de 4,326 millions d’ETH, soit environ 8,8 milliards de dollars au cours actuel. Selon les données de DropsTab, la société affiche désormais environ 8,1 milliards de dollars de pertes non réalisées sur sa position ETH, reflétant un écart significatif entre son prix d’achat et le prix du marché actuel.

Malgré les critiques des investisseurs et la pression sur le cours de son action, qui a fortement chuté ces derniers mois, le président de BitMine, Tom Lee, a déclaré que la stratégie de l’entreprise est conçue pour suivre la trajectoire à long terme d’Ether et bénéficier de futures reprises. Le portefeuille global crypto et cash de l’entreprise est évalué à environ 10 milliards de dollars.

Les pertes latentes de BitMine dépassent désormais 8,1 milliards de dollars. Source : DropStab

BlackRock achète UNI et apporte BUIDL à Uniswap

BlackRock approfondit son engagement dans la finance décentralisée en listant son fonds monétaire tokenisé sur Uniswap, une étape significative pour l’adoption institutionnelle de la DeFi.

Le USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) du gestionnaire d’actifs est désormais disponible sur l’exchange décentralisé, donnant aux investisseurs institutionnels autorisés la possibilité d’échanger le produit de Trésor tokenisé on-chain. Dans le cadre de cette démarche, BlackRock achète également le token de gouvernance d’Uniswap, UNI.

BUIDL est le plus grand fonds monétaire tokenisé, avec plus de 2,1 milliards de dollars d’actifs. Le fonds est émis sur plusieurs blockchains, dont Ethereum, Solana et Avalanche. En décembre, il a dépassé les 100 millions de dollars de distributions cumulées générées à partir de ses avoirs en bons du Trésor américain.

Le BUIDL de BlackRock dépasse les 2,1 milliards de dollars d’actifs. Source : RWA.xyz

Polymarket poursuit le Massachusetts concernant la régulation étatique des marchés de prédiction

Le marché de prédiction décentralisé Polymarket a déposé une plainte fédérale contre l’État du Massachusetts, contestant les tentatives des autorités étatiques de restreindre ou de fermer ses produits de trading événementiel. 

Le directeur juridique de Polymarket, Neal Kumar, a confirmé le dépôt lundi, déclarant que les questions juridiques non résolues concernant la compétence devraient être tranchées au niveau fédéral plutôt que par une application de la loi étatique. Le procès est préventif, visant à empêcher toute action de la procureure générale du Massachusetts, Andrea Campbell, que Polymarket estime être une ingérence illégale dans les marchés régulés au niveau fédéral.

L’entreprise fait valoir que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), et non les États individuels, détient l’autorité exclusive sur les contrats événementiels comme ceux proposés sur sa plateforme, et que les actions des États risquent de fragmenter les marchés nationaux.

Source : Neal Kumar

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