Albemarle Corporation (ALB) attire l'attention des investisseurs : voici ce que vous devez savoir

(ALB) a été l'une des actions les plus recherchées récemment sur Zacks.com. Ainsi, vous pourriez vouloir examiner certains faits qui pourraient influencer la performance de cette action à court terme.

Au cours du mois dernier, les actions de cette entreprise spécialisée dans les produits chimiques ont enregistré un rendement de +2 %, contre une variation de -1,7 % pour le composite Zacks S&P 500. Pendant cette période, l'industrie Zacks Chemical - Diversified, à laquelle appartient Albemarle, a gagné 10 %. La question clé est donc : quelle pourrait être la direction future de l'action ?

Bien que les rapports médiatiques ou les rumeurs concernant un changement significatif dans les perspectives commerciales d'une entreprise entraînent généralement une tendance de son action et un changement immédiat de prix, il existe toujours certains facteurs fondamentaux qui déterminent finalement la décision d'achat et de conservation.

Révisions des estimations de bénéfices

Au lieu de se concentrer sur autre chose, chez Zacks, nous privilégions l’évaluation de l’évolution des prévisions de bénéfices d’une entreprise. En effet, nous pensons que la juste valeur de son action est déterminée par la valeur actuelle de son flux futur de bénéfices.

Notre analyse repose essentiellement sur la façon dont les analystes sell-side suivant l'action révisent leurs estimations de bénéfices pour prendre en compte les dernières tendances commerciales. Lorsque les estimations de bénéfices d'une entreprise augmentent, la juste valeur de son action augmente également. Et lorsque la juste valeur d'une action est supérieure à son prix de marché actuel, les investisseurs ont tendance à acheter l'action, ce qui fait monter son prix. Pour cette raison, des études empiriques indiquent une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements à court terme du prix des actions.

Albemarle devrait afficher un bénéfice de 0,11 $ par action pour le trimestre en cours, ce qui représente une variation annuelle de +161,1 %. Au cours des 30 derniers jours, l’estimation consensuelle de Zacks a changé de +2042,1 %.

L’estimation consensuelle de bénéfice de 4,34 $ pour l’exercice en cours indique une variation annuelle de +649,4 %. Cette estimation a changé de +200 % au cours des 30 derniers jours.

Pour le prochain exercice, l’estimation consensuelle de bénéfice de 8,49 $ indique une variation de +95,5 % par rapport à ce qu’Albemarle devrait rapporter il y a un an. Au cours du mois dernier, l’estimation a changé de +84,2 %.

Avec un historique impressionnant audité de manière externe, notre outil propriétaire de notation d’actions — le Zacks Rank — est un indicateur plus concluant des performances de prix à court terme d'une action, car il exploite efficacement la puissance des révisions d’estimations de bénéfices. L’ampleur du récent changement de l’estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un Zacks Rank #1 (Achat Fort) pour Albemarle.

Le graphique ci-dessous montre l’évolution de l’estimation consensuelle du BPA sur 12 mois à venir de l’entreprise :

BPA sur 12 mois

Croissance prévue du chiffre d'affaires

Bien que la croissance du bénéfice d'une entreprise soit sans doute le meilleur indicateur de sa santé financière, il ne se passe pas grand-chose si elle ne peut pas augmenter son chiffre d’affaires. Il est presque impossible pour une entreprise de faire croître durablement ses bénéfices sans augmenter ses revenus. Il est donc crucial de connaître le potentiel de croissance du chiffre d'affaires d'une entreprise.

Dans le cas d’Albemarle, l’estimation consensuelle de chiffre d’affaires de 1,18 milliard de dollars pour le trimestre en cours indique une variation annuelle de +10 %. Les estimations de 5,4 milliards et 5,97 milliards de dollars pour les exercices en cours et suivant indiquent respectivement des variations de +5 % et +10,5 %.

Derniers résultats publiés et historique des surprises

Albemarle a annoncé un chiffre d’affaires de 1,43 milliard de dollars lors du dernier trimestre publié, ce qui représente une variation annuelle de +15,9 %. Le BPA de -0,53 $ pour la même période se compare à -1,09 $ un an plus tôt.

Comparés à l’estimation consensuelle Zacks de 1,35 milliard de dollars, les revenus annoncés représentent une surprise de +5,8 %. La surprise sur le BPA était de -32,5 %.

Au cours des quatre derniers trimestres, Albemarle a dépassé les estimations consensuelles de BPA à trois reprises. L’entreprise a dépassé les estimations consensuelles de revenus à trois reprises sur cette période.

Valorisation

Sans prendre en compte la valorisation d'une action, aucune décision d'investissement ne peut être efficace. Pour prédire la performance future du prix d’une action, il est crucial de déterminer si son prix actuel reflète correctement la valeur intrinsèque de l’entreprise sous-jacente et ses perspectives de croissance.

Alors que comparer les valeurs actuelles des multiples de valorisation d'une entreprise, comme le ratio cours/bénéfice (P/E), cours/chiffre d'affaires (P/S) et cours/flux de trésorerie (P/CF), avec ses propres valeurs historiques aide à déterminer si son action est justement valorisée, surévaluée ou sous-évaluée, la comparaison de l’entreprise par rapport à ses pairs sur ces paramètres donne une bonne idée de la justesse du prix de l’action.

Le Zacks Value Style Score (faisant partie du système Zacks Style Scores), qui accorde une attention particulière aux indicateurs de valorisation traditionnels et non conventionnels pour noter les actions de A à F (A étant meilleur que B, B meilleur que C, etc.), est très utile pour identifier si une action est surévaluée, justement valorisée ou temporairement sous-évaluée.

Albemarle obtient la note D sur ce point, ce qui indique qu’elle se négocie à une prime par rapport à ses pairs. Cliquez ici pour voir les valeurs de certains des indicateurs de valorisation qui ont conduit à cette note.

Conclusion

Les faits évoqués ici et bien d’autres informations sur Zacks.com pourraient aider à déterminer s’il vaut la peine de prêter attention à l’engouement du marché pour Albemarle. Cependant, son Zacks Rank #1 suggère qu’elle pourrait surperformer le marché global à court terme.