La solidité de la division Défense et Propulsion stimule GE Aerospace : peut-elle tenir la distance ?

GE Aerospace GE bénéficie d'une dynamique solide dans son segment Technologies de Défense & Propulsion. La popularité croissante des technologies de propulsion et d’additifs de l’entreprise, des systèmes d’aéronefs critiques et des services après-vente dans le secteur de la défense stimule la performance de ce segment.

En 2025, la société a obtenu un contrat de 5 milliards de dollars de la part de l’U.S. Air Force pour fournir des moteurs F110, des pièces et des services de support dans le cadre d’un programme de Ventes Militaires à l’Étranger (FMS). De plus, GE Aerospace a reçu un contrat à quantité et livraison indéterminées (IDIQ) de l’U.S. Army pour fournir des moteurs F110 destinés aux F-15 et F-16 utilisés par des pays alliés. Elle a réussi à tester le moteur T901 sur un hélicoptère Black Hawk et a achevé la revue de conception du nouveau moteur XA102. L’entreprise a également remporté une commande auprès d’Hindustan Aeronautics pour fournir 113 moteurs F404.

Le chiffre d’affaires du segment Technologies de Défense & Propulsion a augmenté de 11 % sur un an et les commandes ont progressé de 19 % sur l’année. La hausse des budgets de défense américains et internationaux, l’intensification des tensions géopolitiques, ainsi qu’une dynamique favorable des compagnies aériennes et des constructeurs aéronautiques et une forte demande pour les voyages aériens commerciaux, seront bénéfiques pour GE Aerospace dans les prochains trimestres. Pour 2026, elle prévoit une augmentation du chiffre d’affaires ajusté de l’unité de défense et de technologies de propulsion dans une fourchette moyenne à haute à un chiffre.

Les pairs de GE sur le marché de la Défense

Parmi ses principaux concurrents, le marché de l’aérospatiale de défense de Howmet Aerospace Inc. HWM joue un rôle important dans la croissance globale de l’entreprise. Au quatrième trimestre 2025, le chiffre d’affaires de Howmet provenant du marché de l’aérospatiale de défense a bondi de 20 % sur un an, représentant 17 % de ses ventes totales. Cette hausse du chiffre d’affaires a été portée par une forte demande pour les pièces détachées de moteurs de Howmet, notamment pour le programme F-35, ainsi qu’une augmentation des commandes pour les nouvelles fabrications et les pièces d’avions de chasse de générations précédentes.

Un autre concurrent, RTX Corporation RTX, enregistre des niveaux solides de commandes et de carnet de commandes. La direction de RTX continue de s’attendre à une croissance robuste des programmes nationaux et internationaux pour son activité défense au cours des prochains trimestres. Le carnet de commandes conséquent de RTX soutient des perspectives positives de croissance du chiffre d’affaires pour son activité défense, qui devrait renforcer les bénéfices à long terme.

Performance boursière, valorisation et estimations de GE

Le cours de l’action GE Aerospace a progressé de 17,5 % au cours des six derniers mois, contre une croissance de 11,2 % pour le secteur.

En termes de valorisation, GE se négocie à un ratio cours/bénéfice anticipé de 41,57X, au-dessus de la moyenne du secteur qui est de 32,67X. GE Aerospace affiche une Note de Valeur de D.

L’estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices de GE en 2026 et 2027 est en hausse au cours des 60 derniers jours.

La société affiche actuellement un Zacks Rank #2 (Achat). Vous pouvez consulter la liste complète des actions Zacks #1 Rank (Achat Fort) d’aujourd’hui ici.