Devriez-vous acheter l'action Centerra Gold avant la publication des résultats du quatrième trimestre ?

Centerra Gold Inc. CGAU doit publier ses résultats du quatrième trimestre 2025 le 19 février, après la clôture du marché. Les résultats de l'entreprise devraient refléter une dynamique opérationnelle continue, soutenue par une production stable provenant d'actifs clés tels que Mount Milligan et Oksut ainsi qu'un contrôle rigoureux des coûts, dans un contexte de prix de l'or favorables. 

L'estimation consensuelle Zacks pour les bénéfices du quatrième trimestre a augmenté au cours des 30 derniers jours. L'estimation consensuelle des bénéfices s'établit à 34 cents par action, suggérant une hausse de 100% en glissement annuel. 

Source de l'image : Zacks Investment Research

CGAU a dépassé l'estimation consensuelle Zacks pour les bénéfices lors de deux des quatre derniers trimestres, a été conforme une fois et a manqué une fois. Sur cette période, elle a réalisé en moyenne une surprise sur les bénéfices d'environ 22%. 

Source de l'image : Zacks Investment Research

Prévisions de bénéfices Q4 pour l'action CGAU

Notre modèle éprouvé prédit de manière concluante un dépassement des attentes bénéficiaires pour Centerra Gold ce trimestre. La combinaison d’un ESP de bénéfices positif et d’un Zacks Rank #1 (Achat Fort), #2 (Achat) ou #3 (Conserver) augmente les chances de surprise positive sur les résultats, ce qui est exactement le cas ici. Vous pouvez découvrir les meilleures actions à acheter ou vendre avant qu’elles ne soient publiées grâce à notre Earnings ESP Filter

CGAU affiche un ESP de bénéfices de +4,14% et arbore actuellement un Zacks Rank #1. Vous pouvez consulter la liste complète des actions #1 du jour selon Zacks ici. 

Facteurs susceptibles d’avoir influencé les résultats Q4 de CGAU

La performance de CGAU repose directement sur la dynamique opérationnelle et le profil de coûts observés au trimestre précédent. Au troisième trimestre, l’entreprise a démontré une exécution solide de la production à Mount Milligan et Oksut, ce qui, soutenu par des prix favorables de l’or et du cuivre, a permis de compenser des pressions sur les coûts plus élevées. 

La période a également mis en évidence une base de coûts structurellement plus élevée, avec des coûts de production de l’or autour du milieu des 1 300 $ par once et des coûts tout compris (AISC) dans la fourchette du milieu des 1 600 $ par once. Ces coûts de maintien plus élevés ont été causés par la planification minière, l’intensité du capital de maintien (y compris les bassins de résidus, mises à niveau des équipements et développement du site) et des facteurs inflationnistes comme le carburant, la main-d’œuvre et les consommables. 

La performance du quatrième trimestre devrait refléter un mélange d’exécution au niveau des mines et de dynamiques macroéconomiques de prix. Sur le plan opérationnel, les résultats auraient dépendu de la constance de la teneur, de la stabilité du débit et des taux de récupération à Mount Milligan et Oksut, toute normalisation consécutive à la planification favorable du minerai du trimestre précédent pouvant exercer une pression sur les coûts unitaires, même si les volumes restaient conformes aux prévisions. 

Performance du cours de l’action CGAU & évaluation

Les actions de CGAU ont grimpé de 193,2% au cours de l’année écoulée, surpassant le secteur Mining – Gold de Zacks qui a augmenté de 140% et la hausse de 13,9% du S&P 500. Parmi ses pairs, AngloGold Ashanti Plc AU, DPM Metals Inc. DPMLF et Equinox Gold Corp.EQX ont progressé respectivement de 241,2%, 232,2% et 125,7% sur la même période.

Performance du prix de CGAU vs. secteur, S&P 500, AU, DPMLF et EQX

Source de l'image : Zacks Investment Research

D’un point de vue valorisation, CGAU se négocie actuellement à un multiple de chiffre d’affaires prévisionnel sur 12 mois de 3,00. Cela représente une décote d’environ 15% par rapport à la moyenne sectorielle de 3,52X. CGAU se négocie à une décote par rapport à AngloGold, Equinox et DPM Metals. DPMLF, EQX et AU affichent chacun un Value Score de D.

Valorisation de CGAU vs. secteur, AU, DPMLF et EQX

Source de l'image : Zacks Investment Research

Thèse d’investissement pour l’action CGAU

Centerra Gold est bien positionnée pour une production régulière et une meilleure visibilité des coûts, avec une exposition équilibrée à l’or et au cuivre via Mount Milligan et Oksut. Des teneurs stables, un contrôle discipliné des coûts et les crédits de sous-produit cuivre soutiennent la résilience des marges, tandis que les prix élevés de l’or renforcent la génération de trésorerie malgré les investissements de maintien en cours. Les investissements stratégiques dans l’extension de la durée de vie des mines renforcent la visibilité sur les réserves à long terme et la valeur des actifs. Bien que la volatilité des prix des métaux et les considérations réglementaires en Turquie restent des risques, une liquidité solide et une constance opérationnelle sous-tendent des perspectives à court terme constructives avec un effet de levier croissant sur les flux de trésorerie libres. 

Pensée finale : acheter l’action CGAU

En s’appuyant sur une solide exécution opérationnelle au troisième trimestre, marquée par une production constante, une gestion disciplinée des coûts et une solidité du bilan, Centerra Gold est bien placée pour maintenir une dynamique positive au quatrième trimestre. Des opérations stables à Mount Milligan et Oksut, complétées par les crédits de sous-produit cuivre et des prix de l’or favorables, soutiennent la force des marges et la génération de trésorerie. Les investissements en cours pour prolonger la durée de vie des mines renforcent encore la valeur des actifs à long terme. Avec une constance opérationnelle et des dynamiques de prix favorables en place, les perspectives restent constructives, renforçant la confiance dans une recommandation d’achat.