CrowdStrike contre Allot : Quelle action de cybersécurité a un avantage en ce moment ?

CrowdStrike CRWD et Allot Inc. ALLT sont toutes deux à la pointe du secteur de la cybersécurité, jouant des rôles clés dans la protection des organisations contre des cyberattaques étendues. Alors que CrowdStrike se spécialise dans la protection des endpoints et la détection et réponse étendues, offrant une sécurité cloud native basée sur l’IA via sa plateforme Falcon, Allot propose des solutions de cybersécurité et d’intelligence réseau pour les fournisseurs de services et les entreprises.

CrowdStrike et Allot tirent parti de la rapide évolution du secteur de la cybersécurité, alimentée par la montée des attaques complexes, incluant le vol et l’abus d’identifiants, les attaques par protocole de bureau à distance et l’accès initial basé sur l’ingénierie sociale. Selon un rapport de Mordor Intelligence, le marché de la cybersécurité devrait connaître un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 12,28 % de 2026 à 2031.

Avec cette forte prévision de croissance sectorielle, la question demeure : quelle action présente le plus grand potentiel de hausse ? Analysons leurs fondamentaux, perspectives de croissance, défis du marché et valorisation pour déterminer laquelle offre le cas d’investissement le plus convaincant.

Le cas de l’action CrowdStrike

CrowdStrike fournit principalement ses services de cybersécurité via sa plateforme Falcon. La plateforme Falcon de CrowdStrike est reconnue comme la première solution de sécurité intelligente, cloud native et multi-locataire du secteur. La plateforme Falcon aide à sécuriser les charges de travail sur les environnements sur site, cloud et virtualisés fonctionnant sur plusieurs endpoints, tels que les ordinateurs de bureau, ordinateurs portables, serveurs, machines virtuelles et appareils IoT.

La plateforme Falcon de CrowdStrike, basée sur le cloud, propose actuellement 29 modules cloud via un modèle d’abonnement logiciel en tant que service, répartis en trois catégories : Endpoint Security, Security & IT Operations et Threat Intelligence. La part des ventes basées sur l’abonnement dans le chiffre d’affaires total de CrowdStrike est passée de 72 % en 2017 à 95 % en 2025.

Au troisième trimestre de l’exercice 2026, les revenus récurrents annuels (ARR) issus des clients Falcon Flex ont atteint 1,35 milliard de dollars, soit une croissance de plus de 200 % d’une année sur l’autre. Plus de 200 clients ont élargi leurs contrats Flex au troisième trimestre, certains doublant même leur investissement initial. Cela montre que les clients perçoivent rapidement la valeur et sont prêts à augmenter leur utilisation après avoir adopté Flex.

Les récents rapports trimestriels de CrowdStrike ont montré un ralentissement du rythme de croissance. La croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise, bien que toujours robuste, n’est plus aussi explosive que les années précédentes. CrowdStrike bénéficiait d’une croissance de plus de 35 % en glissement annuel jusqu’en 2024. Le taux de croissance a ralenti à 29 % en 2025. Cette tendance devrait se poursuivre en 2026. Pour l’exercice 2026, CrowdStrike prévoit un chiffre d’affaires total compris entre 4,797 milliards et 4,807 milliards de dollars, ce qui indique que la croissance du chiffre d’affaires devrait ralentir à environ 21-22 %.

Le cas de l’action Allot

Allot propose des solutions de cybersécurité basées sur le réseau et d’intelligence réseau, principalement pour les opérateurs télécoms et les fournisseurs de services. L’entreprise connaît une forte croissance de son activité Cybersecurity-as-a-Service (SECaaS). Au troisième trimestre 2025, l’ARR de SECaaS a augmenté d’environ 60 % d’une année sur l’autre. La croissance a été principalement tirée par une adoption accrue de la part des partenaires télécoms et de nouveaux utilisateurs finaux souscrivant aux services de sécurité d’Allot.

SECaaS représentait environ 28 % des revenus totaux d’Allot au troisième trimestre, et à l’avenir, la direction s’attend à ce que cette part se rapproche de 30 %. C’est crucial car SECaaS est une offre basée sur l’abonnement, ce qui génère des revenus plus prévisibles. Les revenus récurrents représentaient 63 % du chiffre d’affaires total au troisième trimestre, contre 58 % un an plus tôt, montrant une amélioration progressive de la qualité des revenus.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre, la direction a identifié quelques moteurs clairs de la croissance de SECaaS. De grands clients télécoms de rang 1 ayant lancé des services ces derniers trimestres continuent d’ajouter de nouveaux abonnés, ce qui stimule la demande pour les solutions d’Allot. Les clients existants achètent également des services additionnels au fil du temps, favorisant l’upselling. Les offres plus récentes, telles qu’OffNetSecure, permettent à l’entreprise de proposer une protection même lorsque les utilisateurs ne sont pas sur le réseau de l’opérateur.

Au troisième trimestre 2025, ses ventes et son BPA non-GAAP ont progressé respectivement de 14 % et 233,3 % sur un an. Compte tenu de la forte demande pour ses solutions et de performances trimestrielles supérieures aux attentes, Allot a revu à la hausse ses prévisions pour 2025. L’entreprise prévoit désormais un chiffre d’affaires 2025 compris entre 100 et 103 millions de dollars, contre une prévision précédente de 98 à 102 millions. La croissance de l’ARR SECaaS est désormais attendue à plus de 60 % sur un an, contre une prévision antérieure de 55-60 %. Ces facteurs démontrent que l’adoption régulière par les utilisateurs et le fort élan de SECaaS devraient continuer à soutenir la croissance globale d’Allot dans les prochains trimestres.

Comment les estimations de bénéfices se comparent-elles pour CRWD & ALLT ?

Allot présente des perspectives de croissance bénéficiaire plus stables que CrowdStrike.

L’estimation consensuelle Zacks pour le bénéfice de CrowdStrike en 2026 est fixée à 3,72 dollars par action, révisée à la hausse d’un centime au cours des sept derniers jours. Cela indique un recul de 5,4 % sur un an.

Source de l’image : Zacks Investment Research

L’estimation consensuelle Zacks pour le bénéfice projeté d’Allot en 2026 est fixée à 28 cents par action, révisée à la hausse de 3 cents au cours des 60 derniers jours. Cela indique une hausse de 24,3 % sur un an.

Source de l’image : Zacks Investment Research

CRWD vs. ALLT : Performance des prix et valorisation

Au cours des six derniers mois, l’action Allot a grimpé de 38 %, tandis que l’action CrowdStrike a perdu 2 %.

CRWD vs. ALLT : Performance du rendement sur 6 mois

Source de l’image : Zacks Investment Research

Actuellement, Allot se négocie avec un multiple de ventes prospectif de 4,23X, inférieur à celui de CrowdStrike qui est de 18,37X. La valorisation raisonnable d’Allot la rend plus attractive pour les investisseurs recherchant valeur et stabilité.

CRWD vs. ALLT : Ratio P/S prospectif sur 12 mois

Source de l’image : Zacks Investment Research

Conclusion : Conservez ALLT, vendez CRWD pour l’instant

Allot et CrowdStrike sont toutes deux des acteurs majeurs de la cybersécurité, mais CrowdStrike subit un ralentissement de la croissance de ses ventes. À l’inverse, Allot enregistre une forte croissance de son activité SECaaS, ce qui entraîne une hausse des revenus, une augmentation des revenus récurrents et une meilleure visibilité des bénéfices.

La valorisation raisonnable d’Allot offre également une protection contre la baisse, ce qui en fait un meilleur choix pour les investisseurs en quête de stabilité et de progression régulière.

Actuellement, Allot bénéficie d’un rang Zacks #3 (Conserver), ce qui donne à l’action un net avantage sur CrowdStrike, qui affiche un rang Zacks #4 (Vendre).