Le resserrement des bandes de Bollinger de Bitcoin annonce un mouvement de prix explosif, mais dans quelle direction ?

Un indicateur clé de volatilité pour Bitcoin (BTC) s’est rétréci à son niveau le plus serré jamais enregistré, un schéma qui a été suivi par un rallye de plusieurs mois lors des précédents marchés haussiers et baissiers. L’indicateur des Bandes de Bollinger va-t-il à nouveau indiquer le bas du marché ?

La compression record des Bandes de Bollinger de Bitcoin suggère de la volatilité

En analysant le graphique mensuel de Bitcoin, l’analyste crypto Dorkchicken a noté que les Bandes de Bollinger de BTC sont actuellement à leur niveau le plus « serré » jamais observé. De telles conditions ont à plusieurs reprises conduit à des cassures haussières, la seule tendance baissière précédente depuis des conditions similaires ayant eu lieu en 2022, lors de la chute de 20 000 $ à 16 000 $.

Analyse des Bandes de Bollinger de Bitcoin. Source : Dorkchicken/X

Les Bandes de Bollinger mesurent la volatilité des prix, et une compression extrême conduit souvent à une expansion brutale. L’analyste a ajouté que les probabilités d’une tendance haussière augmentent une fois l’expansion amorcée.

À l’inverse, le trader Bitcoin Nunya Bizniz a souligné l’approche d’un croisement de la mort entre la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 et 200 périodes sur le graphique en trois jours. Un croisement de la mort se produit lorsque la moyenne mobile de court terme passe sous la moyenne mobile de long terme, ce qui signale un momentum de prix faible. 

Au cours des trois précédentes occurrences, ce schéma a marqué des baisses d’environ 50 % sur les un à six mois suivants et a coïncidé étroitement avec les phases finales de capitulation du cycle.

Croisement de la mort de Bitcoin sur le graphique 3 jours. Source : Nunya Bizniz/X

Un chemin similaire pourrait impliquer un potentiel plancher entre mars et août autour de 33 000 $. Le trader a également précisé que BTC est resté 110 jours sous sa base de coût des détenteurs de court terme de 89 800 $. Lors des précédents points bas de cycle, le prix est généralement resté sous ce seuil pendant près de 200 jours en moyenne. 

L’analyste de marché Ardi a également noté que l’exposition longue sur les contrats à terme des traders particuliers a augmenté à chaque repli de 88 000 $ à 68 000 $. Actuellement, 72 % des comptes particuliers suivis sont à l’achat sur une ligne de tendance descendante. 

Bien que cela reflète les premiers signes d’optimisme du marché, chaque récente augmentation des positions longues a été suivie par une forte correction. Avec un positionnement à nouveau élevé, ces positions longues restent vulnérables à la liquidation, augmentant le risque d’une chasse à la liquidité en cas de baisse des prix.

Analyse de Bitcoin par Ardi. Source : X

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Le ratio de Sharpe de BTC est intéressant, mais 70 000 $ reste le seuil à franchir

L’analyste crypto MorenoDV a déclaré que le ratio de Sharpe à court terme de Bitcoin est tombé à -38,38, égalant les niveaux observés en 2015, 2019 et fin 2022. 

Le ratio de Sharpe mesure la performance ajustée au risque, et des lectures fortement négatives marquent des périodes de profonde correction et de volatilité. Chaque signal de ratio extrêmement bas a coïncidé avec les principaux points bas de cycle, menant à de forts rallyes du BTC, l’analyste notant que la fourchette actuelle de prix pourrait être une « zone d’achat générationnelle ». 

Ratio de Sharpe de Bitcoin. Source : CryptoQuant

Les données de Glassnode appellent à une confirmation par une absorption plus forte de la demande de BTC. Depuis début février, chaque passage au-dessus du seuil de 70 000 $ a été stoppé alors que les profits réalisés nets dépassaient 5 millions de dollars par heure.

Glassnode a ajouté qu’au troisième trimestre 2025, la prise de bénéfices entre 200 et 350 millions de dollars par heure n’a pas interrompu la progression vers de nouveaux sommets au quatrième trimestre. 

Bénéfice/perte réalisé net de BTC (24h). Source : Glassnode

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