Rio Tinto continue d'augmenter sa production de fer : quelles perspectives pour l'avenir ?

Rio Tinto Group RIO a rapporté une forte croissance de la production et des expéditions de minerai de fer au quatrième trimestre 2025. Au cours de ce trimestre, les expéditions de minerai de fer de Pilbara ont atteint 91,3 millions de tonnes, soit une augmentation de 7% par rapport à la même période l'année précédente. La production de minerai de fer de Pilbara par la société s'est élevée à 89,7 millions de tonnes (en hausse de 4% sur un an), reflétant une production robuste malgré des perturbations météorologiques survenues plus tôt en 2025.

Cette performance solide a été principalement soutenue par les opérations de Pilbara de Rio Tinto en Australie occidentale. Le projet Gudai-Darri a poursuivi sa forte performance au quatrième trimestre, après avoir atteint un rythme record de 51 millions de tonnes par an (Mtpa) au trimestre précédent. La mise en œuvre réussie de la nouvelle stratégie de produit Pilbara Blend a également contribué à améliorer la composition des produits, avec des volumes de SP10 plus faibles comme prévu.

En outre, la société est bien positionnée pour bénéficier de plusieurs de ses grands projets de croissance. En décembre 2025, la coentreprise Rhodes Ridge de RIO a approuvé une étude de faisabilité de 191 millions de dollars pour développer l'un des plus grands gisements de minerai de fer non exploités au monde en Australie occidentale, visant une production annuelle initiale de 40 à 50 millions de tonnes. L'étude devrait se conclure en 2029. En octobre 2025, sur le projet de minerai de fer Simandou basé en Guinée, le premier minerai a été chargé et transporté. Cela a marqué le début de la mise en service de l'ensemble des infrastructures de la mine, du rail et du port.

La solide performance de l'installation Gudai-Darri, soutenue par une production record et une amélioration de l'efficacité du système, met en avant la force opérationnelle de Rio Tinto dans le secteur du minerai de fer. Son important portefeuille de projets, incluant notamment Rhodes Ridge et Simandou, progresse régulièrement, positionnant la société favorablement pour une croissance à long terme.

Aperçu des pairs de RIO

Parmi ses principaux concurrents, les ventes de minerai de fer de Vale S.A. VALE se sont élevées à 84,9 millions de tonnes (Mt) au quatrième trimestre 2025, soit une croissance de 5% par rapport au même trimestre de l'an dernier. La production de minerai de fer de Vale a augmenté de 6% pour atteindre 90,4 Mt par rapport au trimestre précédent. Le prix moyen réalisé par Vale pour ses fines de minerai de fer a augmenté de 1,1% d'un trimestre à l'autre pour atteindre 95,40 dollars par tonne.

Un autre concurrent, BHP Group Limited BHP, a produit un record de 263 Mt de minerai de fer sur l'exercice 2025. Ceci se situe dans la fourchette annoncée par BHP Group de 255 à 265,5 Mt et représente une hausse de 1% sur un an. La production de BHP Group en Australie occidentale a atteint un record de 257 Mt (290 Mt sur une base de 100%).

Performance du cours, valorisation et estimations de RIO

Les actions de Rio Tinto ont progressé de 57,2% au cours des six derniers mois, contre une croissance de 42,4% pour le secteur.

Du point de vue de la valorisation, RIO se négocie à un ratio cours/bénéfices prospectif de 11,88X, inférieur à la moyenne du secteur de 16,00X. Rio Tinto affiche un Score de Valeur de B.

L'estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices 2026 de RIO a augmenté de 12,3% au cours des 60 derniers jours.

Rio Tinto occupe actuellement un rang Zacks #1 (Forte Recommandation d'Achat). Vous pouvez voir la liste complète des actions classées #1 par Zacks aujourd'hui ici.