Les actions prêtes à ouvrir en baisse alors que les inquiétudes concernant les tarifs persistent ; les investisseurs attendent les résultats de Nvidia et les principaux rapports économiques américains

Les contrats à terme sur actions américaines chutent en raison de l'incertitude liée à la politique commerciale

En début de séance lundi, les contrats à terme S&P 500 E-Mini de mars ont reculé de 0,48 %, tandis que les contrats à terme Nasdaq 100 E-Mini de mars ont baissé de 0,65 %. Ces baisses reflètent la prudence croissante des investisseurs alors que les inquiétudes concernant la politique commerciale des États-Unis pèsent sur le sentiment du marché.

Trump annonce une hausse des tarifs mondiaux

Au cours du week-end, le président Donald Trump a dévoilé des plans visant à augmenter les tarifs mondiaux de 10 % à 15 %, suite à une décision de la Cour suprême qui a annulé ses précédents tarifs « réciproques ». Trump a indiqué que les nouveaux tarifs, instaurés en vertu de la Section 122 du Trade Act de 1974, prendraient effet immédiatement et pourraient rester en place jusqu'à 150 jours. Il a également averti que de nouvelles augmentations tarifaires pourraient être introduites. Ce changement de politique s'ajoute aux inquiétudes existantes du marché, qui incluent déjà des craintes concernant les perturbations liées à l'intelligence artificielle et l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran.

Derniers faits marquants du marché

Priorités des investisseurs : résultats et données économiques

Cette semaine, l’attention se porte sur les prochains résultats de Nvidia, considérés comme un indicateur clé pour le secteur de l’IA. Les investisseurs attendent également de nouveaux rapports économiques américains et des commentaires de responsables de la Federal Reserve.

Bilan des marchés vendredi

Les principaux indices boursiers américains ont clôturé en hausse vendredi. Alphabet (GOOGL) a mené les gains du Nasdaq 100 avec une hausse de plus de 4 %, tandis qu’Amazon (AMZN) a progressé de plus de 2 % dans le Dow. Les actions du secteur des semi-conducteurs se sont également distinguées, avec Lam Research (LRCX) et Analog Devices (ADI) enregistrant toutes deux de solides progressions. Corning (GLW) a bondi de plus de 7 % après qu’UBS a relevé son objectif de cours. À l’inverse, les actions de cybersécurité ont fortement chuté après qu’Anthropic PBC a introduit une nouvelle fonctionnalité de sécurité dans son modèle Claude AI, entraînant une chute de plus de 8 % pour Cloudflare (NET) et de plus de 7 % pour CrowdStrike Holdings (CRWD).

Données économiques américaines récentes

Les données de vendredi du Département du commerce ont révélé que l'indice des prix PCE de base, un indicateur clé de l'inflation, a augmenté de 0,4 % sur un mois et de 3,0 % sur un an en décembre, dépassant les prévisions dans les deux cas. Le Bureau of Economic Analysis a rapporté que le PIB du quatrième trimestre a progressé à un taux annualisé de 1,4 %, en deçà des attentes. Les chiffres des dépenses et revenus personnels de décembre étaient conformes aux estimations, tandis que l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour février a été révisé à la baisse à 56,6.

Analyses d’experts sur l’inflation et la politique de la Fed

Bret Kenwell, analyste d'investissement chez eToro, a souligné que les dernières données sur le PCE de base mettent en lumière les défis persistants pour maîtriser l'inflation, l’indice ayant augmenté pour le troisième mois consécutif. Stephen Coltman de 21Shares a décrit la combinaison d’un ralentissement de la croissance et d’une inflation persistante comme problématique.

Raphael Bostic, président de la Fed d’Atlanta, a insisté sur la nécessité de maintenir des taux d’intérêt « légèrement restrictifs » pour ramener l’inflation vers l’objectif de 2 %, tandis que Lorie Logan, présidente de la Fed de Dallas, s’est dit prudemment optimiste quant à la politique actuelle.

Les marchés à terme intègrent actuellement une probabilité de 95,9 % que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de mars, avec seulement 4,1 % de chances d’une baisse de 25 points de base.

Résultats et publications économiques à venir

Nvidia doit publier ses résultats trimestriels mercredi, les investisseurs s’attendant à de solides performances et à des perspectives encourageantes. Cependant, les analystes préviennent qu’un certain scepticisme concernant l’IA pourrait limiter le potentiel de hausse du titre. Parmi les autres entreprises publiant leurs résultats cette semaine figurent Home Depot, TJX Companies, Lowe’s, Salesforce, Intuit, Dell Technologies et CoreWeave.

Les principales données économiques à surveiller comprennent l’indice des prix à la production de janvier, l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board, le S&P/CS HPI Composite-20, l’indice manufacturier de la Fed de Richmond, les nouvelles demandes d’allocations chômage, les dépenses de construction et le PMI de Chicago.

Plusieurs responsables de la Federal Reserve doivent prendre la parole cette semaine, notamment Christopher Waller, Lisa Cook, Austan Goolsbee, Raphael Bostic, Susan Collins, Tom Barkin, Jeff Schmid et Alberto Musalem.

Événements politiques et de marché

Le discours sur l’état de l’Union du président Trump mardi devrait apporter des précisions supplémentaires sur les priorités commerciales et politiques à l’approche des élections de mi-mandat. Andrea Gabellone de KBC Securities estime que ce discours pourrait indiquer à quel point Trump poursuivra agressivement sa politique tarifaire.

Aujourd’hui, les investisseurs attendent les données sur les commandes industrielles américaines de décembre, les économistes prévoyant une baisse de 0,4 % sur un mois après une hausse de 2,7 % en novembre.

Sur le marché obligataire, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans s'établit à 4,077 %, en baisse de 0,29 %.

Mise à jour sur les marchés européens

L’indice Euro Stoxx 50 a reculé de 0,21 % dans un contexte de regain d’inquiétudes sur la politique commerciale américaine. Les valeurs technologiques et industrielles ont sous-performé, tandis que les valeurs de la défense ont également baissé après des informations selon lesquelles l’Iran pourrait envisager des concessions nucléaires si les États-Unis remplissent certaines conditions. Les banques et les services aux collectivités ont aidé à limiter les pertes. La confiance des entreprises allemandes s’est améliorée plus que prévu en février, et le taux d’inflation annuel de l’Italie a ralenti à 1,0 % en janvier. Christine Lagarde, présidente de la BCE, a averti que la décision de la Cour suprême sur les tarifs pourrait perturber les affaires, et la Commission européenne a appelé à des éclaircissements de la part des États-Unis sur leurs mesures commerciales. L’UE suspend la ratification de son accord commercial avec les États-Unis en attendant plus de détails de l’administration Trump. Les investisseurs surveillent également les données sur l’inflation de la zone euro et les commentaires des responsables de la BCE cette semaine. Côté entreprises, Enel Spa a bondi de plus de 5 % après avoir annoncé une augmentation de ses investissements et un programme de rachat d’actions, tandis que Novo Nordisk a chuté de plus de 11 % après des résultats décevants dans un essai clinique sur son médicament contre l’obésité.

Principales publications économiques européennes

• L’indice du climat des affaires Ifo de février en Allemagne est monté à 88,6, surpassant les attentes.
• L’IPC de janvier en Italie a augmenté de 0,4 % sur un mois et de 1,0 % sur un an, en ligne avec les prévisions.

Fermetures des marchés Asie-Pacifique

• Les marchés financiers japonais et chinois continentaux étaient fermés pour cause de jours fériés.
• L’indice Shanghai Composite était fermé pour le Nouvel An lunaire et rouvrira mardi.
• Le Nikkei 225 japonais était fermé pour l’anniversaire de l’Empereur et reprendra mardi.

Mouvements avant bourse aux États-Unis

• Les actions du secteur des semi-conducteurs, dont Advanced Micro Devices (AMD) et Arm Holdings (ARM), reculent de plus de 1 % en pré-ouverture.
• Les actions liées aux cryptomonnaies sont également en baisse, avec Bitcoin en recul de plus de 1 %. MicroStrategy (MSTR) chute de plus de 2 %, tout comme MARA Holdings (MARA) et Coinbase (COIN).
• Les sociétés de papier et d’emballage International Paper (IP), Packaging Corporation of America (PKG) et Smurfit Westrock (SW) ont toutes perdu plus de 5 % après des informations faisant état d’une baisse de 20 $ par tonne des prix du carton ondulé.
• Alphabet (GOOGL) a gagné environ 0,5 % après que Wells Fargo a relevé la note du titre et fixé un objectif de cours à 387 $.
• Arcellx (ACLX) a bondi de plus de 78 % après que Gilead Sciences a annoncé son intention d’acquérir la société dans le cadre d’un accord pouvant atteindre 7,8 milliards de dollars.

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Résultats américains du jour : lundi 23 février

Les entreprises qui doivent publier leurs résultats aujourd’hui incluent Dominion Energy, ONEOK, Diamondback Energy, Keysight Technologies, BWX Technologies, Viper Energy, Kratos Defense & Security Solutions, Erie Indemnity Company, Penumbra, Domino’s Pizza, Ovintiv, BioMarin Pharmaceutical, Summit Therapeutics, Allison Transmission Holdings, Axsome Therapeutics, Primoris Services, Clearway Energy, Ryman Hospitality Properties, UFP Industries, Super Group, International Bancshares, Freshpet, Hims & Hers Health, Genworth Financial, Paymentus Holdings, Black Stone Minerals, Boise Cascade Company, Quaker Chemical, Apple Hospitality REIT, Tarsus Pharmaceuticals, Ultra Clean Holdings, GeneDx Holdings, V2X, Addus HomeCare, Adeia, Skyward Specialty Insurance Group, Innovex International, Celldex Therapeutics, Stepan Company, Tennant Company, Diversified Healthcare Trust, Atlas Energy Solutions, Helix Energy Solutions Group, Innovative Industrial Properties, Ziff Davis, Easterly Government Properties, ACV Auctions, Vir Biotechnology, Theravance Biopharma, Douglas Dynamics, Lincoln Educational Services, SI-BONE, Cannae Holdings, HealthStream, EverQuote et MediaAlpha.