Viking Therapeutics, Inc. (VKTX) : Une thèse haussière

Nous avons découvert une thèse haussière sur Viking Therapeutics, Inc. sur le Substack de HalfBakedInnovations par Biotech Distilled. Dans cet article, nous allons résumer la thèse des investisseurs haussiers sur VKTX. L'action de Viking Therapeutics, Inc. se négociait à 29,30 $ au 9 février.

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Viking Therapeutics (VKTX) s'est imposé comme un acteur scientifique et stratégique convaincant dans le domaine de l'obésité et des thérapies métaboliques, notamment après l'approbation de la pilule Wegovy® par Novo Nordisk, qui assure une position de leader à partir de janvier 2026. L’actif principal de Viking, VK2735, est un agoniste double GLP-1/GIP doté d’une formulation orale propriétaire qui semble agir nettement plus rapidement que la pilule de Novo, atteignant une perte de poids de 12 à 15 % en 13 semaines contre 16,6 % pour Novo sur 64 semaines.

Cela place Viking comme une alternative très puissante sur un marché désormais avide de concurrents efficaces, faisant de la société une cible d’acquisition attrayante pour des géants pharmaceutiques tels que Pfizer, Roche ou Amgen. Malgré ce potentiel scientifique, des défis subsistent : la charge élevée d’API orale conduit à un taux de vomissements de 35 % aux doses les plus élevées, et le fait d’être le second sur le marché suppose de devoir surmonter la fidélité aux marques déjà établies ainsi que les obstacles liés aux formulaires. Le portefeuille de Viking va au-delà de l’obésité, avec VK2809 ciblant la NASH/MASH et VK0214 visant la X-ALD, les deux s’appuyant sur des mécanismes bien validés et des résultats solides en phase 2.

De plus, le programme préclinique d’agoniste double Amylin (DACRA) offre une couverture pour les futures thérapies de perte de poids de nouvelle génération, permettant potentiellement à Viking de développer en interne un concurrent de CagriSema. Sur le plan financier, Viking est bien capitalisé avec 714,6 millions de dollars en trésorerie et environ 2,5 années de financement, suffisamment pour couvrir les essais de phase 3, et détient un portefeuille de brevets détenus et sous licence grâce à un accord de licence principal avec Ligand Pharmaceuticals.

La conviction scientifique est forte, le risque d’exécution commerciale est moyen, et l’attrait pour les fusions-acquisitions est extrême. Les investisseurs peuvent envisager d’accumuler lors des replis, avec un potentiel de hausse soit par la résolution des problèmes de tolérance en phase 3, soit par une acquisition stratégique, tout en restant prudents face à la position dominante de Novo et au profil d’effets secondaires actuel de la pilule orale. Viking représente une position à haut risque et à haute récompense, avec des catalyseurs binaires majeurs au cours des deux prochaines années.

Auparavant, nous avions couvert une 

 sur Viking Therapeutics, Inc. (VKTX) par Kontra Investments en février 2025, qui mettait en avant l’efficacité rapide de VK2735, son mécanisme double GLP-1/GIP, ainsi que le potentiel des formulations orales et sous-cutanées. Le cours de l’action VKTX a augmenté d’environ 3,46 % depuis notre couverture. Biotech Distilled partage une perspective similaire mais souligne la position post-Novo Pill, la haute puissance de VK2735, et le portefeuille élargi de Viking.

Viking Therapeutics, Inc. ne figure pas sur notre liste des 

. D’après notre base de données, 37 portefeuilles de hedge funds détenaient VKTX à la fin du troisième trimestre, contre 43 au trimestre précédent. Tout en reconnaissant le risque et le potentiel de VKTX en tant qu’investissement, notre conviction est que certaines actions IA offrent un potentiel de rendement supérieur et dans un délai plus court. Si vous recherchez une action IA plus prometteuse que VKTX et qui présente un potentiel de hausse de 10 000 %, consultez notre rapport sur cette action IA la moins chère

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