La filiale de Medtronic spécialisée dans le diabète, MiniMed, prévoit une introduction en bourse aux États-Unis avec un objectif de valorisation de 7,9 milliards de dollars.

　　Medtronic, par l'intermédiaire de sa filiale MiniMed Group, a déclaré mardi que son introduction en bourse (IPO) aux États-Unis visait une valorisation maximale de 7,86 milliards de dollars, marquant ainsi une étape cruciale dans le projet de scission de ses activités liées au diabète.

　　Cette filiale basée à Northridge, en Californie, est un leader dans le domaine des soins du diabète, produisant principalement des pompes à insuline, des systèmes de surveillance du glucose et d'autres capteurs. L'IPO prévoit l'émission de 28 millions d'actions, dans une fourchette de prix comprise entre 25 et 28 dollars par action, visant une levée maximale de 784 millions de dollars.

　　Selon Lucas Mühlbauer, assistant de recherche chez IPOX : « MiniMed possède plus de 40 ans d'expérience dans la fabrication de pompes à insuline et entre sur le marché en tant qu'entreprise mature, et non comme une start-up. Cette scission permettra à l'entreprise de cibler les investisseurs souhaitant se concentrer exclusivement sur le secteur des technologies liées au diabète. »

　　Medtronic avait annoncé l'an dernier son intention de se séparer de sa plus petite division en termes de chiffre d'affaires, celle du diabète, via une IPO suivie d'une scission, afin de simplifier son portefeuille d'activités et de se concentrer davantage sur les marchés à forte croissance et à forte marge.

　　Le fabricant de dispositifs médicaux a également cédé son activité de soins rénaux en 2023 via la coentreprise Mozarc Medical, et a quitté le secteur des ventilateurs en 2024 pour rationaliser ses opérations.

　　La décision de Medtronic de scinder MiniMed intervient près de 25 ans après l'acquisition de cette activité pour environ 3,3 milliards de dollars. Au cours des dernières années, certains équipements de cette division ont fait l'objet de préoccupations réglementaires concernant la gestion de la qualité et la cybersécurité. Cependant, grâce aux améliorations des pompes à insuline 780G et des capteurs, cette activité est revenue sur une trajectoire de croissance ces derniers trimestres.

　　Mühlbauer souligne : « Malgré une forte croissance du chiffre d'affaires, le coût de devenir une entité indépendante est la perte du soutien financier de Medtronic. MiniMed a enregistré des pertes nettes trois années de suite, ce qui signifie que les investisseurs exigeront un chemin clair vers la rentabilité. »

　　Medtronic prévoit d'effectuer la scission complète de MiniMed six mois après la finalisation de l'IPO.

　　Goldman Sachs, BofA Securities, Citigroup et Morgan Stanley sont les teneurs de livre conjoints de cette IPO. MiniMed prévoit de s'introduire au Nasdaq sous le code boursier MMED.

Éditeur responsable : Guo Mingyu