La croissance des revenus de Cisco dans le secteur des réseaux s'accélère : une nouvelle hausse à venir ?

Les revenus de réseau de Cisco Systems CSCO ont progressé au deuxième trimestre de l'exercice 2026, atteignant 8,29 milliards de dollars, soit une hausse de 21 % sur un an et de 6,8 % en séquentiel. Les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026 ont bénéficié d'une forte demande pour l'infrastructure IA et les solutions de réseau de campus. Le portefeuille de solutions réseau de l’entreprise, propulsé par Silicon One, des solutions de sécurité natives pour l’IA et des systèmes d’exploitation, étend la présence de CSCO dans l’IA. 

Les perspectives de Cisco reposent sur une forte croissance de ses produits. Au deuxième trimestre fiscal, les commandes de produits réseau ont continué d’accélérer, dépassant les 20 %, marquant ainsi le sixième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres. Cette dynamique a été portée par le routage pour fournisseurs de services, la commutation de centre de données, la commutation de campus, le sans-fil, les serveurs et les produits IoT industriels.

Le secteur du réseau de campus profite d’une forte demande pour des solutions de nouvelle génération, incluant des commutateurs intelligents, des routeurs sécurisés et des produits sans fil Wi-Fi 7. Le portefeuille réseau de CSCO, propulsé par Silicon One, des solutions de sécurité natives pour l’IA et des systèmes d’exploitation, étend la présence IA de CSCO. Les commandes de produits réseau ont augmenté de 20 % au deuxième trimestre fiscal, marquant le sixième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres, stimulé par l’infrastructure hyperscale, le routage d’entreprise, la commutation de campus, le sans-fil, l’IoT industriel et les serveurs. Ceci est de bon augure pour les revenus Networking en 2026.

CSCO fait face à une forte concurrence dans le domaine du réseau

Cisco fait face à une concurrence accrue de la part de Arista Networks ANET et Hewlett Packard HPE dans le domaine du réseau. 

Arista Networks occupe une position de leader dans les commutateurs Ethernet 100 gigabits et gagne de plus en plus en traction sur le marché des produits de commutation haute performance de 200 et 400 gigabits. Les logiciels cloud natifs avancés d’ANET et ses solutions Wi-Fi intelligentes proposent une identification intelligente des applications, un dépannage automatisé ainsi que des services de localisation, prenant efficacement en charge des applications comme Teams, Zoom et Google Meet. La stratégie Arista 2.0 trouve un écho favorable auprès des clients, car ses plateformes réseau modernes sont au cœur de la transition des silos vers les centres de données.

Hewlett Packard Enterprise considère l’IA, l’Internet des objets industriels (IoT) et l’informatique distribuée comme les prochains grands marchés. L’acquisition de Juniper Networks a renforcé la position concurrentielle de Hewlett Packard Enterprise en élargissant son domaine réseau dans l’IA, le cloud et les solutions hybrides. Son plan d’investissement de plusieurs milliards de dollars dans l’expansion des capacités réseau va diversifier l’activité au-delà des marchés des serveurs et du stockage matériel et augmenter les marges à long terme.

Performance du cours, valorisation et estimations de l'action CSCO

Les actions Cisco se sont appréciées de 21 % sur un an, sous-performant le rendement du secteur informatique et technologique global de Zacks qui s’élève à 26,9 %.

L’action CSCO sous-performe le secteur

L'action CSCO se négocie avec une prime, avec un ratio prix/valeur comptable sur 12 mois glissants de 6,43X contre 6,25X pour l’industrie du réseau informatique selon Zacks. Cisco affiche un score Value de F.

L’action CSCO est surévaluée

L’estimation consensuelle Zacks pour les bénéfices du deuxième trimestre fiscal 2026 est actuellement fixée à 1,03 $ par action, soit une hausse d’un centime au cours des 30 derniers jours, ce qui suggère une croissance de 7,3 % par rapport au chiffre publié au trimestre de l’année précédente.  
 

Cisco Systems, Inc. Prix et consensus

Cisco Systems, Inc. graphique prix-consensus | Cisco Systems, Inc. Cours

Actuellement, Cisco bénéficie d’un classement Zacks #2 (Acheter). Vous pouvez consulter la liste complète des actions Zacks #1 (Achat Fort) d’aujourd’hui ici.