Energy Fuels va publier ses résultats du quatrième trimestre : comment jouer l'action ?

Energy Fuels Inc. UUUU devrait annoncer une perte lors de la publication de ses résultats du quatrième trimestre 2025 le 26 février, après la clôture des marchés.

L'estimation consensuelle Zacks pour les revenus de UUUU pour le trimestre est de 27 millions de dollars, ce qui indique une baisse de 32 % par rapport aux 39,9 millions de dollars rapportés au même trimestre de l'année précédente.
L'estimation du bénéfice a été révisée à la hausse au cours des 60 derniers jours, passant d'une perte de huit cents à la perte actuelle de sept cents par action. Cela indique une perte moins importante que la perte de 19 cents enregistrée au quatrième trimestre 2024.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Historique des surprises sur les bénéfices d’Energy Fuels

La société affiche une surprise négative moyenne sur les bénéfices de 99,17 % au cours des quatre derniers trimestres.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Ce que le modèle Zacks dévoile pour l’action UUUU

Notre modèle éprouvé ne prédit pas de façon concluante un dépassement des attentes sur les bénéfices pour Energy Fuels cette fois-ci. La combinaison d’un ESP positif sur les bénéfices et d’un classement Zacks #1 (Achat Fort), #2 (Achat) ou #3 (Conserver) augmente les chances d’un dépassement, mais ce n’est pas le cas ici.

ESP sur les bénéfices : UUUU affiche un ESP sur les bénéfices de 0,00 %. Vous pouvez découvrir les meilleures actions avant la publication des résultats avec notre filtre ESP sur les bénéfices.

Classement Zacks : La société affiche actuellement un classement Zacks de 3. Vous pouvez consulter la liste complète des actions Zacks classées #1 aujourd’hui ici.

Facteurs susceptibles d’avoir influencé la performance T4 d’Energy Fuels

En décembre, Energy Fuels a indiqué que le volume des ventes d’uranium du quatrième trimestre 2025 s’élèverait à environ 360 000 livres. Avec un prix moyen d’environ 74,93 dollars par livre, cela suggère des revenus trimestriels d’uranium de 27 millions de dollars.

Comparé aux revenus de 40 millions de dollars du même trimestre de l’année précédente, cela représente une baisse de 32 %, principalement due à la baisse des prix. Il convient de noter que UUUU avait vendu 50 000 livres d’uranium à 80,00 dollars la livre au quatrième trimestre 2024.

Sur le plan des coûts, les dépenses d’exploration, de développement et de traitement devraient avoir augmenté sous l’effet des pressions inflationnistes et de la poursuite des projets. Les principaux domaines de dépenses comprenaient probablement les travaux au complexe de La Sal, le forage de délimitation à Nichols Ranch et la zone Juniper de la mine Pinyon Plain, ainsi que l’expansion de l’exploration sur d’autres sites. Les frais de vente, généraux et administratifs devraient également avoir augmenté, reflétant des salaires et avantages sociaux plus élevés liés à une main-d’œuvre élargie. Cependant, la mise en service du traitement du minerai à moindre coût de la mine Pinyon Plain au quatrième trimestre 2025 a probablement contribué à réduire les coûts de production d’uranium, offrant un certain soutien aux marges.

Dans l’ensemble, la baisse des revenus et la hausse des dépenses devraient avoir entraîné une perte pour Energy Fuels au quatrième trimestre.

Comment les pairs de UUUU ont-ils performé au T4 ?

Cameco Corporation CCJ a enregistré une hausse de 1,5 % de ses revenus totaux du quatrième trimestre 2025 sur un an, à 1 201 millions CAD (862 millions USD). La société a vendu 11,2 millions de livres d’uranium, soit 12,8 % de moins qu’au quatrième trimestre 2024. Des volumes plus faibles, partiellement compensés par une hausse de 13 % du prix moyen réalisé en dollars canadiens grâce à des contrats à prix fixe, ont entraîné une baisse de 1 % des revenus de l’uranium à 1 027 millions CAD (750 millions USD).

Dans l’activité Fuel Services, les revenus du segment ont bondi de 18 % à 174 millions CAD (127 millions USD), grâce à des volumes de vente plus élevés et à une hausse de 11 % des prix moyens réalisés. Le bénéfice ajusté de Cameco a augmenté de 38 % sur un an à 36 cents par action au trimestre, dépassant l’estimation consensuelle Zacks de 29 cents.

Les revenus totaux de Centrus Energy LEU ont diminué de 4 % à 146 millions USD au quatrième trimestre 2025, conformément à l’estimation consensuelle Zacks. Les revenus du segment uranium faiblement enrichi ont augmenté de 2 % sur un an à 124,4 millions USD. Cette hausse est principalement due aux revenus des unités de travail séparatif (SWU), qui ont bondi de 128 % à 111 millions USD. Cependant, les revenus de l’uranium ont plongé de 82 % à 13,4 millions USD sur le trimestre en raison d’une vente exceptionnelle d’uranium au quatrième trimestre 2024. Les revenus du segment Technical Solutions ont diminué de 27 % sur un an à 21,8 millions USD sur le trimestre.

LEU a affiché un bénéfice ajusté par action de 79 cents, soit une chute de 75 % sur un an. Ce résultat est également inférieur à l’estimation consensuelle Zacks de 1,42 dollar.

Performance & Valorisation de l’action UUUU

Les actions d’Energy Fuels ont gagné 361 % en un an, contre une croissance de 92,7 % pour le secteur. À titre de comparaison, le secteur des matériaux de base Zacks a gagné 47,6 %, tandis que le S&P 500 a progressé de 18,2 % sur la même période. Energy Fuels a également surperformé Cameco et Centrus Energy, qui ont respectivement gagné 174,4 % et 124,4 %.

Performance YTD de l’action UUUU vs. secteur, industrie & pairs

Source de l'image : Zacks Investment Research

L’action UUUU se négocie actuellement à un multiple de ventes à terme de 45,35, bien au-dessus de la moyenne sectorielle de 5,23.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Pendant ce temps, Cameco et Centrus Energy sont des options moins chères, se négociant à des ratios prix/ventes de 19,86 et 8,54 respectivement.

Thèse d’investissement sur UUUU

Energy Fuels s’est imposé comme un acteur clé de la production d’uranium aux États-Unis, contribuant de manière significative à la production nationale depuis 2017. Avec un bilan sans dette, la société augmente sa production d’uranium tout en développant ses capacités dans les éléments de terres rares (REE) pour bénéficier de la demande croissante en énergie propre. Son acquisition prévue d’Australian Strategic Materials renforce sa position dans les métaux et alliages REE. Récemment, Energy Fuels a démontré sa capacité à fournir à la fois des oxydes de terres rares légères et lourdes qualifiés pour les aimants permanents, une étape cruciale pour construire une chaîne d’approvisionnement sécurisée en terres rares pour les États-Unis et leurs alliés, et renforcer les perspectives de croissance stratégique à long terme.

Faut-il acheter l’action Energy Fuels maintenant ?

UUUU reste un choix attrayant à long terme, offrant une exposition significative aux fondamentaux solides des marchés de l’uranium et des terres rares. Cependant, la faiblesse des prix de l’uranium et la hausse des dépenses devraient avoir entraîné une perte au quatrième trimestre. Compte tenu de ces pressions à court terme et de la valorisation élevée de l’action, il peut être judicieux pour les investisseurs d’attendre un point d’entrée plus favorable avant d’accumuler des actions.