Paramount intensifie sa bataille avec Warner Bros. Discovery en présentant une nouvelle offre de 31 $ par action

Paramount augmente son offre pour Warner Bros. Discovery

Paramount Studios, situé à Los Angeles. - Robyn Beck/AFP/Getty Images

Paramount a relevé son offre pour acquérir Warner Bros. Discovery (WBD), la société mère de CNN, à 31 $ par action. En réponse, le conseil d’administration de WBD a décidé de prolonger la période de négociation avec Paramount afin de discuter plus avant de cette acquisition potentielle.

Au-delà de l’augmentation du prix par action, Paramount a amélioré sa proposition en incluant une indemnité de rupture réglementaire de 7 milliards de dollars, qui serait versée à WBD si l’accord échouait pour des raisons réglementaires.

Les négociations entre les deux sociétés se poursuivent alors que WBD cherche à obtenir le résultat le plus favorable. Cependant, WBD a déclaré que son accord de fusion actuel avec Netflix reste en vigueur, et les analystes du secteur prévoient que Netflix pourrait contre-attaquer la dernière offre de Paramount.

Auparavant, Paramount avait proposé 30 $ par action, mais WBD avait rejeté cette offre, la jugeant moins attrayante que son accord existant de vente de ses divisions studio et streaming à Netflix. Paramount s’adresse directement aux actionnaires de WBD dans ce qui est considéré comme une tentative d’acquisition hostile.

La semaine dernière, Netflix a accordé à WBD une dérogation d’une semaine pour engager des discussions avec Paramount, bien que Netflix ait qualifié les efforts de Paramount de « distraction continue » pour l’industrie.

L’objectif de WBD était de déterminer l’offre la plus élevée et finale de Paramount, afin d’offrir aux actionnaires une plus grande transparence quant à leurs options.

Mardi matin, le conseil d’administration de WBD a annoncé qu’il évaluait la proposition de Paramount mais n’a pas divulgué de détails financiers à ce moment-là.

Plus tard dans la journée, le conseil a reconnu que l’offre de Paramount pourrait potentiellement être considérée comme une « Offre supérieure de la société » selon les termes de l’accord de WBD avec Netflix.

Malgré cela, le conseil a précisé qu’il n’avait pas encore décidé si la proposition de Paramount à 31 $ par action était réellement supérieure à la fusion avec Netflix.

Si le conseil détermine finalement que l’offre de Paramount est supérieure, Netflix disposera de quatre jours pour répondre avec une contre-offre. Cependant, Netflix n’est pas obligé d’attendre cette décision et peut égaler l’offre de Paramount à tout moment.

Le mois dernier, alors que la concurrence s’intensifiait, Netflix a mis à jour son offre en proposant un paiement intégral en espèces.

Netflix a déjà investi massivement dans sa tentative d’acquisition de Warner Bros. et HBO, ce qui rend peu probable un retrait soudain. Néanmoins, Ted Sarandos, co-PDG de Netflix, a récemment noté que l’entreprise est connue pour se retirer si elle estime qu’un accord est surévalué.

Netflix a également critiqué l’offre hostile de Paramount, arguant que les contraintes financières de Paramount et ses plans agressifs de réduction de la dette pourraient représenter des risques importants pour le secteur du divertissement.

Détails sur la fusion avec Netflix et la restructuration de l’entreprise

La fusion prévue avec Netflix repose sur l’intention de Warner Bros. Discovery de se scinder en deux entités cotées en bourse distinctes cet été.

Une fois la séparation finalisée, la marque Warner Bros. sera acquise par Netflix, tandis que les réseaux câblés de WBD, tels que CNN, formeront une nouvelle société nommée Discovery Global.

Dans une note adressée au personnel mardi matin, David Zaslav, PDG de WBD, a confirmé que les préparatifs pour la scission et l’intégration avec Netflix se poursuivent, et que les priorités stratégiques de l’entreprise demeurent inchangées.

WBD a prévu une assemblée générale extraordinaire des actionnaires le 20 mars, au cours de laquelle il recommandera d’approuver la transaction avec Netflix, qui valorise les actifs de studio et de streaming à 27,75 $ par action.

Au cours du week-end, la fusion a fait l’objet de critiques de la part de l’ancien président Donald Trump, qui a exigé que Netflix retire Susan Rice de son conseil d’administration sous peine de représailles.

Interrogé sur les propos de Trump, Ted Sarandos, co-PDG de Netflix, a déclaré à la BBC que Trump est connu pour faire des déclarations sur les réseaux sociaux, et a souligné que la fusion est strictement une affaire commerciale, et non politique.