Baird relève Honeywell (HON) à 240 $, souligne les progrès de la transformation du portefeuille

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Le 30 janvier, Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) a vu l’analyste de Baird, Peter Arment, relever l’objectif de cours de la société à 240 $ contre 207 $ tout en maintenant une recommandation Neutre suite aux résultats du quatrième trimestre. L’analyste a mis à jour les projections financières pour refléter de meilleures performances opérationnelles et a confirmé que la scission prévue de la division Aerospace reste dans les délais, renforçant ainsi la visibilité autour de la stratégie de transformation du portefeuille de l’entreprise.

Un jour plus tôt, Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) a publié des résultats du quatrième trimestre démontrant un dynamisme opérationnel robuste. Les ventes du quatrième trimestre ont augmenté de 11 % de manière organique, ou de 6 % hors impact de l’accord Bombardier 2024, tandis que les ventes annuelles 2025 ont progressé de 7 % de manière organique, ou de 6 % hors Bombardier, dépassant le haut de la fourchette des prévisions annuelles initiales d’environ deux points de pourcentage. Le bénéfice ajusté par action du quatrième trimestre était de 2,90 $, soit une croissance annuelle de 17 %, ou une baisse de 3 % hors Bombardier, tandis que le BPA ajusté annuel atteignait 9,78 $, en hausse de 12 % sur un an, ou 7 % hors Bombardier.

Au cours du trimestre, Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) a restitué 900 millions de dollars aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d’actions, a remboursé 2,3 milliards de dollars de dette au T4 et 3,8 milliards de dollars sur l’année entière, a racheté pour 3,8 milliards de dollars d’actions représentant 18 millions de titres en 2025, a financé 2,2 milliards de dollars d’acquisitions et a investi 1,0 milliard de dollars en dépenses d’investissement. Le plan d’allocation du capital pour 2026 privilégie une réduction supplémentaire de la dette avant la séparation de la division Aerospace.

Pour l’année 2026, Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) prévoit des ventes de 38,8 à 39,8 milliards de dollars, impliquant une croissance organique de 3 à 6 %, un BPA ajusté de 10,35 à 10,65 dollars, reflétant une croissance de 6 à 9 %, et un flux de trésorerie disponible de 5,3 à 5,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 4 à 10 %, soutenus par l’expansion continue des marges et une politique tarifaire d’environ 3 % ou plus. La combinaison d’une croissance organique accélérée, d’une forte génération de flux de trésorerie disponible, d’une discipline dans le déploiement du capital et de la simplification du portefeuille via la scission d’Aerospace renforce l’argument d’investissement en améliorant la qualité des résultats et la flexibilité du bilan.

Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) est un conglomérat multinational diversifié qui développe des technologies répondant à des défis complexes dans les secteurs de l’aérospatial, de l’automatisation des bâtiments, de l’automatisation industrielle et de la transition énergétique.

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