Le bénéfice du quatrième trimestre de Diamondback Energy inférieur aux attentes, le chiffre d'affaires dépasse les prévisions

Aperçu des résultats du quatrième trimestre 2025 de Diamondback Energy

Diamondback Energy, Inc. (FANG) a publié un bénéfice par action ajusté de 1,74 $ pour le quatrième trimestre 2025, inférieur à l'estimation consensuelle de Zacks de 1,88 $. Ce résultat marque également une baisse significative par rapport au BPA ajusté de 3,64 $ de l'année précédente. Cette diminution s'explique principalement par une forte baisse des prix réalisés des matières premières, notamment une réduction de 16,5 % des prix du pétrole et une chute notable des prix du gaz naturel par rapport à l'année précédente.

La société, dont le siège est à Midland, Texas, a déclaré un chiffre d'affaires de 3,4 milliards de dollars, soit une baisse de 9 % sur un an en raison de la diminution des volumes de ventes de pétrole, de gaz naturel et de liquides de gaz naturel. Malgré cela, les revenus ont dépassé l'estimation consensuelle de Zacks de 7 %, grâce à des ventes plus fortes que prévu de pétrole acheté et d'autres revenus d'exploitation, qui ont dépassé les attentes de 45,1 %.

Diamondback Energy : Prix, consensus et tendances du BPA

Rendements pour les actionnaires et actions sur le capital

Au cours du quatrième trimestre, Diamondback Energy a généré environ 1 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible et 1,2 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible ajusté. L'entreprise a racheté environ 2,9 millions d'actions pour 434 millions de dollars à un prix moyen de 149,50 $ par action (hors taxes d'accise). Cela inclut un rachat de 305 millions de dollars de 2 millions d'actions auprès de SGF FANG Holdings, LP.

Le rendement total pour les actionnaires au cours du trimestre a atteint environ 734 millions de dollars, combinant les rachats d'actions et le dividende de base déclaré, ce qui représente 62 % du flux de trésorerie disponible ajusté.

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 1,05 $ par action pour les actionnaires inscrits au 20 février, reflétant une augmentation de 5 % par rapport au trimestre précédent. Le dividende sera versé le 12 mars 2026. En outre, la société a renforcé son bilan en rachetant 203 millions de dollars de billets seniors arrivant à échéance en 2051 et 2052 à 82,3 % de la valeur nominale (environ 167 millions de dollars) et a remboursé 950 millions de dollars d'un prêt à terme de 1,5 milliard de dollars arrivant à échéance en 2027, ne laissant que 550 millions de dollars en cours.

Faits saillants sur la production et les prix réalisés

Au quatrième trimestre 2025, la production quotidienne moyenne de Diamondback a atteint 969 120 barils équivalent pétrole (BOE), le pétrole représentant 52,9 % du total. Cela représente une augmentation de 9,7 % par rapport à l'année précédente et dépasse les attentes. La production de pétrole brut et de gaz naturel a augmenté respectivement de 7,7 % et 13,6 %, tandis que la production de liquides de gaz naturel a bondi de 10,5 % sur un an.

Le prix moyen réalisé pour le pétrole était de 58 $ par baril, en baisse de 16,5 % par rapport à 69,48 $ un an plus tôt, mais supérieur à l'estimation de 51,10 $ par baril. Le prix moyen réalisé du gaz naturel est tombé à 0,03 $ par millier de pieds cubes contre 0,48 $, également inférieur à l'estimation de 1,02 $. Globalement, le prix réalisé par BOE de la société était de 34,02 $, contre 42,71 $ l'année précédente.

Coûts d'exploitation et position financière

Les coûts d'exploitation en espèces pour le trimestre se sont élevés à 10,31 $ par BOE, quasiment inchangés par rapport à 10,30 $ un an auparavant et inférieurs à l'estimation de 11,99 $. Les frais d'exploitation de location ont augmenté à 5,91 $ par BOE contre 5,67 $. Les coûts de collecte, de traitement et de transport ont augmenté de 31,6 % à 1,54 $ par BOE, tandis que les frais généraux et administratifs en espèces ont diminué à 0,65 $ par BOE contre 0,69 $. Les taxes de production et ad valorem ont diminué de 20,2 % à 2,21 $ par BOE.

Les dépenses d'investissement ont totalisé 943 millions de dollars, dont 748 millions pour le forage et la complétion, 130 millions pour les infrastructures et les projets environnementaux, et 65 millions pour les travaux de remise en état du capital. Le flux de trésorerie disponible ajusté pour le trimestre était de 1,2 milliard de dollars. Au 31 décembre, Diamondback détenait 104 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie et 13,7 milliards de dollars de dette à long terme, soit un ratio dette/capitalisation de 24,2 %.

Perspectives 2026

Pour 2026, Diamondback Energy prévoit une production de pétrole comprise entre 500 000 et 510 000 barils par jour. La production totale devrait se situer entre 926 000 et 962 000 BOE par jour. Les dépenses d'investissement en numéraire prévues pour l'année sont fixées entre 3,6 milliards et 3,9 milliards de dollars.

Ces prévisions incluent entre 100 et 150 millions de dollars pour le développement exploratoire dans les formations Barnett/Woodford et plusieurs initiatives visant à améliorer la récupération du pétrole à partir des actifs existants. La société vise également à réaliser entre 5,9 et 6,3 millions de pieds latéraux nets en 2026.

Pour le premier trimestre 2026, Diamondback anticipe une production de pétrole comprise entre 502 000 et 512 000 barils par jour et des dépenses d'investissement comprises entre 900 millions et 975 millions de dollars.

Autres résultats remarquables dans le secteur de l'énergie

En plus des résultats de Diamondback, plusieurs autres grandes entreprises du secteur de l'énergie ont publié leurs résultats trimestriels :

• Valero Energy Corporation (VLO) : Ce leader du raffinage et de la commercialisation a publié un bénéfice ajusté de 3,82 $ par action pour le T4 2025, dépassant l'estimation consensuelle de 3,22 $ et en hausse par rapport à 0,64 $ il y a un an. Cette solide performance a été portée par des marges de raffinage plus élevées, une production d'éthanol accrue et une diminution des coûts totaux. Valero a clôturé le trimestre avec 4,7 milliards de dollars en espèces et équivalents de trésorerie, 8,3 milliards de dollars de dette totale et 2,4 milliards de dollars d'obligations de crédit-bail financier.
• Baker Hughes Company (BKR) : Le fournisseur de services pétroliers basé à Houston a déclaré un bénéfice ajusté de 0,78 $ par action, dépassant l'estimation consensuelle de 0,67 $ et en hausse par rapport à 0,70 $ il y a un an. Le segment Industrial & Energy Technology a été un contributeur clé à ces bons résultats. Baker Hughes disposait de 3,7 milliards de dollars en espèces et équivalents de trésorerie et de 5,4 milliards de dollars de dette à long terme, avec un ratio dette/capitalisation de 24,3 % à la fin de l'année.
• Halliburton Company (HAL) : Autre société de services pétroliers basée à Houston, Halliburton, a publié un revenu net ajusté de 0,69 $ par action, dépassant l'estimation consensuelle de 0,54 $. L'amélioration est principalement due à des mesures de réduction des coûts, bien que le bénéfice soit légèrement inférieur à celui de l'année précédente (0,70 $ par action) en raison d'une activité nord-américaine plus faible. Les dépenses d'investissement de Halliburton pour le trimestre étaient de 337 millions de dollars, en dessous des attentes, et la société a clôturé l'année avec 2,2 milliards de dollars en espèces et 7,2 milliards de dollars de dette à long terme, pour un ratio dette/capitalisation de 40,5 %.

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