5 secteurs qui ont été bouleversés par le « scare trade » alimenté par l’IA qui façonne les marchés cette année

Les craintes liées à l’IA bouleversent les principaux secteurs

Au cours des dernières semaines, l’inquiétude croissante concernant les avancées rapides de l’intelligence artificielle a déstabilisé les investisseurs, suscitant des craintes quant au fait que les modèles économiques de certaines des entreprises les plus connues du S&P 500 puissent être confrontés à d’importants défis.

Ce qui a commencé le mois dernier comme une baisse des valeurs logicielles s’est rapidement propagé à d’autres industries. Les inquiétudes se sont accrues quant à la possibilité que l’IA perturbe les modèles de tarification traditionnels des logiciels ou remplace même les services payants tels que le conseil et l’intermédiation.

Craig Basinger, stratège en chef des marchés chez Purpose Investments, a décrit la situation comme une « boule de démolition » se déplaçant d’un secteur à l’autre, la qualifiant de « Trade de la peur de l’IA ». Ce sentiment a été repris dans un récent article Substack de Citrini Research, qui a souligné le risque d’automatisation généralisée menaçant les emplois de la classe moyenne et des cols blancs.

« En ce moment, en tant qu’investisseurs, nous faisons face à un sentiment négatif autour de l’IA », a déclaré Tom Essaye, fondateur de Sevens Report, lors d’un entretien avec Yahoo Finance.

Quels secteurs ont été les plus touchés ?

Logiciels

Les premiers signes de turbulences sur les marchés provoquées par l’IA sont apparus dans le domaine des logiciels d’entreprise, alors que les investisseurs craignaient que de nouveaux outils d’IA développés par Anthropic puissent réduire le besoin d’analyses et de recherches de données traditionnelles, menaçant ainsi les modèles d’abonnement de base des entreprises logicielles historiques.

Les actions de Salesforce ont chuté de près de 30 % cette année, tandis qu’Adobe a perdu 25 % en raison de préoccupations selon lesquelles l’IA pourrait affaiblir son pouvoir de fixation des prix. ServiceNow, leader des logiciels RH et de gestion des flux de travail, a également reculé de 30 %.

Workday a atteint son plus bas niveau en cinq ans après que ses prévisions de revenus aient déçu les investisseurs, malgré les efforts de son PDG pour apaiser les craintes liées à la perturbation de l’IA.

Certains analystes de Wall Street estiment que la vente massive est exagérée. Même après l’annonce par Anthropic de nouveaux partenariats logiciels alimentés par l’IA, l’ETF Tech-Software Sector reste en baisse de 26 % sur l’année.

La vente s’est intensifiée lorsque Anthropic a lancé un outil pour automatiser la mise à jour de codes anciens dans la finance et le secteur public — des tâches nécessitant habituellement des consultants coûteux. Ce développement a été perçu comme une menace pour les revenus d’IBM, bien que les actions IBM aient rebondi après une perte historique en une seule journée.

Sécurité informatique

Les entreprises de cybersécurité ont également subi des pressions après qu’Anthropic a présenté un nouvel outil de sécurité en février. Cela a affecté des actions comme CrowdStrike, Zscaler et Cloudflare.

Ces titres ont continué à baisser alors que de nouvelles inquiétudes concernant le potentiel de rupture de l’IA se répandaient sur l’ensemble du marché.

Services financiers

Les sociétés de gestion de patrimoine telles que Charles Schwab et Raymond James ont vu leurs actions chuter après l’introduction d’un outil fiscal alimenté par l’IA permettant aux conseillers de personnaliser les stratégies pour leurs clients. Cette innovation a fait craindre que l’automatisation ne vienne éroder les frais de conseil élevés du secteur.

Les sociétés de notation de crédit et d’analyses de données, dont S&P Global et Moody’s, ont également subi des pressions alors que les plateformes d’analyses pilotées par l’IA menacent de concurrencer les services d’abonnement traditionnels.

American Express a perdu plus de 6 % après que Citrini Research a suggéré que les pertes d’emplois liées à l’IA pourraient réduire sa clientèle. Les grandes banques telles que JPMorgan, Citigroup et Morgan Stanley ont également reculé de plus de 4 % en réponse à ces préoccupations.

Malgré l’incertitude, Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, s’est montré confiant, déclarant : « Nous serons gagnants. Nous avons toujours utilisé la technologie pour mieux servir nos clients, et nous excellons dans ce domaine. »

Services immobiliers

Plus tôt ce mois-ci, les actions immobilières ont été sous pression alors que les investisseurs redoutaient que des outils d’IA puissent rationaliser les évaluations de biens, la recherche de marché et les processus de location. Cela faisait suite au lancement par Anthropic de plug-ins juridiques et de traitement de documents pour son modèle Claude.

Les analystes ont noté que l’IA pourrait réduire les coûts de main-d’œuvre pour les recherches de titre et les négociations juridiques, et potentiellement diminuer la demande d’espaces de bureaux à mesure que l’automatisation réduit les effectifs. Les sociétés immobilières commerciales telles que CBRE Group, Jones Lang LaSalle et Cushman & Wakefield se sont quelque peu redressées mais restent en baisse sur l’année.

Logistique et transport

Les courtiers en fret et les entreprises de logistique, qui dépendent de la coordination et de l’optimisation des prix, ont également été affectés après qu’une entreprise basée en Floride a dévoilé un outil permettant d’augmenter les volumes de fret sans ajouter de personnel. Les actions de C.H. Robinson et Universal Logistics ont depuis rebondi depuis leurs plus bas niveaux.

Le bouleversement du marché provoqué par l’IA s’est étendu bien au-delà des logiciels, alors que les investisseurs se demandent si les modèles économiques établis dans de nombreux secteurs pourront résister au rythme du changement technologique. (AP Photo/Richard Drew)