Initiatives en intelligence artificielle et vaste réseau de partenaires : Adobe Stock est-il prêt pour un retour en force ?

Stratégie IA d’Adobe et expansion des partenariats

Adobe renforce sa position sur un marché difficile en élargissant son réseau de partenaires et en investissant massivement dans l’intelligence artificielle. Alors que de nombreuses entreprises SaaS traditionnelles subissent l’impact de l’essor de l’IA, la gamme innovante de produits d’Adobe axés sur l’IA vise à aider l’entreprise à rester compétitive face à des acteurs majeurs comme Microsoft et Alphabet. Malgré ces efforts, l’action Adobe a chuté de 27,1 % depuis le début de l’année.

L’écosystème de partenariats étendu de l’entreprise inclut des leaders du secteur tels qu’Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, Copilot, Google Gemini, HUMAIN et OpenAI. Les plateformes Firefly, Express et Creative Cloud d’Adobe intègrent désormais des modèles d’IA issus de partenaires comme Google, OpenAI, Black Forest Labs, Luma, Runway, Topaz Labs et Eleven Labs. Récemment, Adobe a renforcé sa collaboration avec WPP afin de proposer des solutions intégrées et alimentées par l’IA aux marques mondiales, rationalisant la planification, la création et le déploiement d’actifs créatifs et médias à un rythme accéléré.

Croissance tirée par l’intégration de l’IA

Les perspectives futures d’Adobe sont portées par l’adoption croissante de ses services cloud, dont Acrobat et Express, qui proposent désormais des outils d’IA avancés tels que Firefly et Acrobat AI Assistant. Ces améliorations permettent aux utilisateurs de générer du contenu et de gérer des documents plus efficacement, ce qui stimule le renouvellement des abonnements et encourage la montée en gamme vers des offres premium. L’entreprise introduit également de nouvelles fonctionnalités de chat IA pour les PDF, permettant aux utilisateurs d’interagir avec les documents en langage naturel. En combinant Acrobat et Express, Adobe facilite et accélère la création de présentations et de podcasts à partir de documents grâce à l’IA. Ces fonctionnalités sont disponibles dans Acrobat Studio, qui réunit outils PDF avancés, AI Assistant et PDF Spaces sur une seule plateforme axée sur la productivité.

De plus en plus d’utilisateurs se tournent vers Acrobat AI Assistant pour une consommation de contenu plus rapide et utilisent Express pour concevoir des PDF enrichis, des présentations personnalisées et des graphiques animés. La demande pour des fonctionnalités créatives au sein d’Acrobat augmente, et Adobe constate une forte adoption des offres premium d’Express parmi les particuliers, les petites entreprises et les grandes sociétés. Cette dynamique devrait alimenter la croissance du chiffre d’affaires pour l’exercice 2026, les estimations consensuelles prévoyant des ventes de 26,04 milliards de dollars, soit une hausse de 9,5 % par rapport à l’exercice 2025.

Paysage concurrentiel de l’IA

Bien qu’Adobe réalise des avancées significatives en matière d’IA, sa présence dans ce domaine reste bien plus modeste comparée à celle de Microsoft et Alphabet. La division Intelligent Cloud de Microsoft connaît une forte croissance, portée par les services Azure AI et le succès de son produit Copilot. En s’appuyant sur ses relations clients existantes, Microsoft parvient à réduire les coûts d’acquisition et à augmenter le revenu par utilisateur. Les obligations de performance restantes de l’entreprise s’élèvent à 625 milliards de dollars, et on compte 15 millions de sièges payants pour Microsoft 365 Copilot, soulignant la forte demande des entreprises pour les solutions IA.

Alphabet met également l’accent sur l’IA dans l’ensemble de ses produits, y compris Search et Google Cloud. Des fonctionnalités telles que AI Overviews et AI Mode augmentent la fréquence des requêtes de recherche générales et commerciales, ouvrant de nouvelles opportunités de monétisation. L’introduction de l’intelligence personnelle dans AI Mode et l’application Gemini renforcent encore les perspectives de croissance d’Alphabet.

Performance boursière et valorisation d’Adobe

Au cours de l’année écoulée, le cours de l’action Adobe a chuté de 42,5 %, sous-performant nettement le secteur plus large de l’informatique et de la technologie, qui a enregistré un rendement de 25,2 %.

L’action Adobe à la traîne du secteur

Source : Zacks Investment Research

Actuellement, l’action Adobe semble sous-évaluée, avec un Value Score de B. En considérant le ratio cours/ventes à 12 mois anticipé, Adobe s’échange à 3,94, soit un niveau inférieur à la moyenne sectorielle de 6,38.

Les actions Adobe offrent de la valeur

Source : Zacks Investment Research

L’estimation consensuelle du bénéfice par action d’Adobe pour l’exercice 2026 s’élève à 23,47 dollars, inchangée au cours du dernier mois, ce qui représente une progression prévue de 12,1 % par rapport à l’exercice 2025.

Prix et consensus d’Adobe Inc.

Actuellement, Adobe détient un classement Zacks #3 (Conserver).

Meilleure action de semi-conducteurs mise en avant par Zacks

Une entreprise moins connue du secteur des semi-conducteurs émerge comme un acteur clé, proposant des produits que des géants comme NVIDIA n’offrent pas. Positionnée pour tirer parti de la prochaine vague de croissance du marché, cette entreprise commence à attirer l’attention.

Avec des bénéfices solides et une clientèle en expansion, elle est bien placée pour répondre à la forte demande d’intelligence artificielle, d’apprentissage automatique et d’Internet des objets. La fabrication mondiale de semi-conducteurs devrait passer de 452 milliards de dollars en 2021 à 971 milliards de dollars d’ici 2028.

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