Résultats du quatrième trimestre de PRGO inférieurs aux attentes, le chiffre d'affaires dépasse les estimations, les actions chutent en raison de prévisions 2026 prudentes

Résumé des résultats du quatrième trimestre 2025 de Perrigo

Perrigo (PRGO) a enregistré un bénéfice ajusté par action de 0,77 $ pour le quatrième trimestre 2025, en dessous de l'estimation consensuelle Zacks de 0,80 $. Ce résultat marque une baisse de 17,2 % par rapport à la même période l'an dernier, principalement en raison des difficultés persistantes dans la division Infant Formula.

Le chiffre d'affaires net de la société a atteint 1,11 milliard de dollars, soit une baisse de 2,5 % en glissement annuel, bien que ce chiffre ait légèrement dépassé l'estimation consensuelle de 1,10 milliard de dollars. Cette diminution est principalement due à une performance plus faible dans la division Infant Formula et à l'impact des activités et lignes de produits abandonnées, partiellement compensée par des taux de change favorables.

Au cours du trimestre, les ventes ont diminué de 0,4 % en glissement annuel, les activités et lignes de produits abandonnées pesant sur les résultats. Cependant, les effets de change favorables ont apporté un bénéfice de 2,3 %. À taux de change constants, les ventes ont reculé de 4,9 %. Hors acquisitions, cessions et effets de change, les ventes nettes organiques ont chuté de 4,5 %.

Performance par segment

Perrigo divise ses activités en deux principaux segments : Consumer Self Care Americas (CSCA) et Consumer Self Care International (CSCI).

• CSCA : Les ventes nettes de ce segment pour le quatrième trimestre se sont élevées à 697 millions de dollars, soit une baisse de 6,3 % en glissement annuel. La croissance dans Upper Respiratory, Healthy Lifestyle, Oral Care et Women’s Health a été compensée par des baisses dans Infant Formula, Digestive Health et Skin Care. Les ventes nettes organiques ont également diminué de 6,3 %. Les ventes du segment ont dépassé l'estimation consensuelle Zacks de 696 millions de dollars mais sont restées en deçà des prévisions internes de 711,7 millions de dollars.
• CSCI : Ce segment a enregistré des ventes nettes de 412,6 millions de dollars, en hausse de 4,7 % par rapport à l'an dernier. Après ajustement des taux de change, les ventes ont diminué de 2,1 % et les ventes organiques ont reculé de 1 %. CSCI a surpassé à la fois l'estimation consensuelle Zacks (406 millions de dollars) et les estimations internes (398 millions de dollars).

À la fin du trimestre, Perrigo détenait 531,6 millions de dollars en liquidités et investissements, contre 432,1 millions de dollars au 30 septembre 2025.

Résultats de l'année 2025

Sur l'ensemble de l'année, Perrigo a déclaré un chiffre d'affaires net de 4,25 milliards de dollars, soit une baisse de 2,75 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net ajusté par action pour 2025 s'est établi à 2,75 $, contre 2,57 $ en 2024.

Perspectives 2026

Pour l'avenir, Perrigo a fourni ses prévisions financières 2026 selon deux approches : « All In », qui inclut toutes les opérations historiques, et « CORE Perrigo », qui exclut l'activité Infant Formula et les cessions annoncées telles que l'unité Dermacosmetics.

• Les ventes nettes « All In » devraient diminuer entre 1,5 % et 5,5 % en 2026, avec un BPA ajusté attendu entre 2,00 $ et 2,30 $.
• Pour l'activité « CORE », les ventes devraient varier entre une baisse de 3 % et une hausse de 1 %, avec un BPA ajusté compris entre 2,25 $ et 2,55 $.

Les prévisions de ventes et de bénéfices sont toutes deux inférieures aux attentes du marché, ce qui a contribué à une baisse de 1,5 % du cours de l'action Perrigo jeudi. Au cours de l'année écoulée, l'action Perrigo a chuté de 52,7 %, contre une baisse de 14,3 % pour l'ensemble du secteur.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Nouvelle structure de segment à partir du T1 2026

À partir du premier trimestre 2026, Perrigo réorganisera ses rapports en trois principaux segments : Self Care, Specialty Care et Infant Formula. Le segment Self Care couvrira Upper Respiratory, Digestive Health, Pain & Sleep Aids et Healthy Lifestyles, incluant les produits de marque et les produits de marque distributeur. Specialty Care se concentrera sur Women’s Health et Skin Health, tandis que le segment Infant Formula continuera de représenter l'activité nutrition infantile de la société. Une catégorie « Autres » inclura Oral Care, l'activité Dermacosmetics (actuellement en cours de cession) et d'autres petites marques non stratégiques.

Mouvements stratégiques récents

En juillet 2025, Perrigo a accepté de vendre son activité Dermacosmetics à la société Kairos Bidco AB, soutenue par KKR, pour un montant pouvant atteindre 327 millions d'euros. La transaction devrait être finalisée au deuxième trimestre 2026.

Performance boursière et notations des analystes

Perrigo détient actuellement un rang Zacks #2 (Acheter).

D'autres actions biotechnologiques notables incluent :

• Castle Biosciences (CSTL) : Rang Zacks #1 (Achat fort). Au cours des 60 derniers jours, les estimations de perte par action pour 2026 se sont améliorées, passant de 1,06 $ à 0,96 $. Les actions CSTL ont progressé de 30,6 % sur l'année écoulée. L'entreprise a dépassé les estimations de bénéfices lors de trois des quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 66,11 %.
• ANI Pharmaceuticals (ANIP) : Rang Zacks #2. Les estimations de bénéfice par action pour 2026 sont passées de 8,08 $ à 8,22 $ au cours des 60 derniers jours. Les actions ANIP ont bondi de 41,7 % l'an dernier, dépassant les estimations lors des quatre derniers trimestres avec une surprise moyenne de 21,24 %.
• Assertio Holdings (ASRT) : Rang Zacks #2. Les estimations de perte par action pour 2026 se sont réduites, passant de 0,30 $ à 0,28 $ au cours des 60 derniers jours. Les actions ASRT ont progressé de 0,2 % en glissement annuel. L'entreprise a dépassé les attentes de bénéfice lors d'un des quatre derniers trimestres, avec une surprise négative moyenne de 35,21 %.

Pour la liste complète des actions classées Zacks #1, cliquez ici.

Sélections d’actions à la une

L’équipe de recherche de Zacks a identifié cinq actions susceptibles de doubler de valeur. Parmi celles-ci, le Directeur de la recherche Sheraz Mian met en avant une entreprise de communication par satellite prête à connaître une croissance significative alors que l'industrie spatiale se développe. Bien que toutes les principales sélections n’atteignent pas des gains exceptionnels, cette société pourrait surpasser certains gagnants précédents tels que Hims & Hers Health, qui a bondi de plus de 200 %.

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Ressources supplémentaires

• Perrigo Company plc (PRGO) : Rapport d’analyse d’actions gratuit
• ANI Pharmaceuticals, Inc. (ANIP) : Rapport d’analyse d’actions gratuit
• Assertio Holdings, Inc. (ASRT) : Rapport d’analyse d’actions gratuit
• Castle Biosciences, Inc. (CSTL) : Rapport d’analyse d’actions gratuit

Pour plus de détails, visitez Zacks Investment Research.