Analyste de Bitunix : Escalade au Moyen-Orient, BTC fait face à un test de résistance en tant que « or numérique »

BlockBeats News, 2 mars. Les États-Unis et Israël ont lancé une opération militaire de grande envergure contre l'Iran, entrant dans le troisième jour de conflit. L'Iran a fermé le détroit d'Ormuz, la navigation en mer Rouge est soit bloquée, soit perturbée, et le transport des pétroliers a considérablement ralenti. Les États-Unis n'ont pas encore évoqué la possibilité de libérer la Réserve stratégique de pétrole (SPR), le marché interprétant cela comme une évaluation de Washington selon laquelle les prix du pétrole restent dans une fourchette gérable. Plusieurs banques d'investissement ont spéculé sur différents scénarios de prix du pétrole : si le détroit reste fermé pendant une période prolongée, le Brent pourrait dépasser les 100 dollars ; si le conflit se résout rapidement, la prime de risque pourrait connaître un repli temporaire.

Sur le plan macroéconomique, un schéma « d’inflation couplée au risque géopolitique » émerge. L’indice PPI américain de janvier a augmenté de 0,5 % sur un mois, dépassant les attentes, avec une hausse annuelle du cœur de 3,4 %, indiquant des pressions persistantes sur les prix en amont qui limitent la marge de manœuvre de la Fed pour baisser les taux. Si les prix du pétrole continuent d’augmenter, cela créera une perturbation secondaire sur les anticipations d’inflation et les trajectoires des taux d’intérêt. À court terme, les flux de capitaux se dirigent vers l’or et le dollar américain, la volatilité des obligations du Trésor américain augmente, et les actifs à risque font face à une revalorisation.

Sur le marché crypto, la zone de 67 800 à 69 500 dollars au-dessus de BTC constitue une zone de forte concentration de positions courtes, tandis que la zone de 64 000 à 65 000 dollars en dessous bénéficie d’un important soutien des positions longues. Le prix fluctue actuellement autour de 66 000 dollars, connaissant une lutte de liquidité dans cette fourchette. Si le conflit s’intensifie et stimule la demande de valeurs refuges, la capacité de BTC à franchir la zone de liquidation et à établir une extension de tendance déterminera s’il sera redéfini par le marché comme « or numérique » ; à l’inverse, s’il recule et teste à nouveau le support des 64 000 dollars, il restera considéré comme un actif à risque à forte volatilité.

En résumé, il ne s’agit pas simplement d’un trade lié à un événement géopolitique, mais d’un test de résistance pour la position narrative de BTC. L’essentiel ne réside pas dans les fluctuations à court terme, mais dans la question de savoir si les fonds choisiront de l’intégrer dans leur allocation de couverture principale en période de risque accru.