L'EURUSD recule à des niveaux inédits depuis janvier, même si les attentes d'une hausse des taux par la BCE augmentent, alors que le dollar américain se renforce fortement.

Vue d'ensemble des fondamentaux du marché

Dollar américain (USD) :

Le dollar américain a connu une forte hausse hier, stimulée par une demande accrue d’actifs refuges après l’escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran durant le week-end. Cependant, un facteur important expliquant la vigueur du dollar a été la réévaluation par le marché du calendrier prévu pour les potentielles baisses de taux, celles-ci apparaissant désormais moins imminentes que ce qui avait été précédemment anticipé.

La hausse des prix du pétrole devrait contribuer à une inflation plus élevée, et le dernier rapport ISM Manufacturing PMI a souligné que le marché avait peut-être été trop optimiste quant aux perspectives économiques. Pour le deuxième mois consécutif, les données ont dépassé les attentes, dissipant l’idée selon laquelle les précédentes lectures positives étaient des anomalies.

De plus, l’indice des prix a atteint son plus haut niveau depuis 2022, signalant des pressions inflationnistes persistantes. En conséquence, les traders ont revu à la baisse leurs attentes concernant les baisses de taux, ne prévoyant plus qu’environ 45 points de base d’assouplissement d’ici la fin de l’année, contre 58 points de base anticipés vendredi dernier.

Euro (EUR) :

Alors que le contexte macroéconomique de l’euro reste inchangé, le conflit États-Unis/Iran a provoqué une hausse des prix de l’énergie, qui alimente des prévisions d’inflation à la hausse. La publication aujourd’hui de l’IPC de la zone euro a dépassé les attentes. Combinée à la hausse du coût de l’énergie, cette situation a accru la spéculation sur d’éventuelles hausses de taux.

Les marchés attribuent désormais une probabilité de 21 % à une augmentation de taux d’ici juin, et de 50 % d’ici la fin de l’année. Néanmoins, les responsables de la Banque centrale européenne appellent à la prudence, avertissant contre une réaction excessive aux évolutions au Moyen-Orient, qui pourraient s’avérer temporaires comme lors d'épisodes précédents.

Analyse graphique quotidienne EURUSD

Le graphique journalier de l’EURUSD montre que la paire approche d’un niveau de support significatif à 1,1575. Cette zone pourrait attirer des acheteurs souhaitant entrer avec un risque baissier limité, visant un rebond vers la région de 1,18. Inversement, les vendeurs surveilleront attentivement une cassure en dessous de ce niveau afin de viser de nouvelles baisses vers 1,14.

Analyse graphique 4 heures EURUSD

Sur l’horizon 4 heures, l’attention principale reste concentrée sur le niveau clé de 1,1575. Des précisions supplémentaires nécessitent d’observer des horizons plus courts, car il s’agit actuellement de la zone clé la plus proche.

Vue d’ensemble du graphique horaire EURUSD

Le graphique horaire met en évidence une ligne de tendance descendante qui renforce la dynamique baissière actuelle. Si le prix rebondit, les vendeurs défendront probablement cette ligne de tendance, en gérant le risque au-dessus d’elle tout en cherchant de nouveaux creux. Les acheteurs, quant à eux, surveilleront une cassure au-dessus de la ligne de tendance afin de tenter de viser la résistance à 1,1740. Les lignes rouges sur le graphique indiquent la plage moyenne quotidienne d’aujourd’hui.

Événements clés à venir

• Demain : Surveiller la publication du rapport sur l'emploi ADP aux États-Unis et de l’ISM Services PMI.
• Jeudi : Les données sur les demandes d’allocations de chômage américaines seront publiées.
• Vendredi : La semaine se conclura avec la publication du rapport Non-Farm Payrolls (NFP) aux États-Unis.

Cependant, ces annonces économiques pourraient avoir un impact limité cette semaine, compte tenu des tensions géopolitiques persistantes entre les États-Unis et l’Iran.