Les trois principales préoccupations des investisseurs concernant la crise iranienne

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En seulement deux mois, les États-Unis ont joué un rôle clé dans la destitution de deux dirigeants étrangers, tout cela sous un président qui avait fait campagne contre les interventions à l'étranger et les efforts de reconstruction nationale.

Après les événements au Venezuela, le président Trump a tourné son attention vers l'Iran.

Cette fois, la réaction de l’Iran a modifié la dynamique, introduisant un niveau d’imprévisibilité que les investisseurs surveillent de près. Les marchés ont déjà réagi au conflit en Iran, avec les prix du pétrole et les secteurs sensibles à l’inflation au centre de l'attention.

Alors que les tensions au Moyen-Orient s’intensifient, les investisseurs sont également confrontés aux implications économiques de l’intelligence artificielle. Février s'est terminé sur une baisse des marchés, clôturant une période marquée par la volatilité et l’incertitude.

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Un conflit armé impliquant plusieurs nations représente un risque géopolitique significatif. Pourtant, lundi, le marché boursier a d'abord ouvert en baisse puis a rebondi pour finir en hausse, ce qui suggère que les investisseurs évaluent prudemment les risques.

Le président a indiqué que les actions militaires américaines en Iran pourraient se poursuivre pendant plusieurs semaines. Pendant ce temps, les investisseurs ajoutent « Iran » à une liste croissante de sujets à surveiller, aux côtés des développements commerciaux après la récente décision de la Cour Suprême et des tendances continues de l’intelligence artificielle.

Les conflits mondiaux créent inévitablement à la fois des bénéficiaires et des perdants. Alors que la situation en Iran se développe, ses effets économiques secondaires deviennent de plus en plus visibles.

Les Trois Principales Questions sur la Crise Iranienne

1. Que disent les marchés ?

Différents signaux du marché indiquent la probabilité de perturbations continues. Les prix du pétrole ont bondi lundi, les contrats à terme sur le Brent (BZ=F) ayant grimpé de jusqu’à 13 % au-dessus de 82 $ le baril avant de retomber sous 78 $. Le West Texas Intermediate (CL=F) est resté juste en dessous de 71 $. Cela a marqué la plus forte hausse journalière depuis quatre ans, bien que les prix se soient ensuite stabilisés.

Quatrième producteur de pétrole de l’OPEP, le conflit en Iran a perturbé le transport maritime dans le détroit d’Hormuz, interrompant le trafic des pétroliers et alimentant les craintes d’inflation.

Les rendements obligataires sont en hausse, les traders évaluant la possibilité qu’une inflation renouvelée puisse inciter la Réserve Fédérale à retarder les baisses de taux d’intérêt. La probabilité d’une réduction des taux par la Fed lors des quatre prochaines réunions a diminué depuis le début des frappes américaines et israéliennes.

L’ancienne secrétaire au Trésor Janet Yellen a souligné que si le conflit continue d’affecter les marchés pétroliers, la Fed pourrait faire face à de plus grandes difficultés pour équilibrer croissance économique et inflation.

2. Qui sont les gagnants ou les perdants ?

Des sociétés énergétiques comme Exxon (XOM) ont vu leurs actions augmenter lundi, reflétant l’envolée des prix du pétrole. Les entreprises de défense en ont aussi profité, Lockheed Martin (LMT) gagnant plus de 2 % alors que la perspective d’un conflit prolongé accroît la demande en équipements militaires.

L’or (GC=F) a poursuivi sa forte progression, renforçant son statut de valeur refuge en période de trouble mondial. Le métal précieux a grimpé de près de 2 %, dépassant brièvement 5 400 $ l’once. Les analystes de JPMorgan s’attendent à ce que l’or gagne encore 5 à 10 % dans un avenir proche en raison de la hausse des primes de risque.

En revanche, les titres liés au voyage ont souffert. Les actions de Delta Air Lines (DAL) et United Airlines (UAL) ont chuté de plus de 2 % chacune. Les principaux aéroports du Moyen-Orient ont connu de graves perturbations, les passagers cherchant à éviter d’éventuelles représailles iraniennes.

Plusieurs compagnies aériennes européennes avec des hubs dans le Golfe persique ont suspendu leurs vols et détourné leurs appareils pour éviter l’espace aérien concerné.

Les acheteurs immobiliers ont également ressenti l’impact, les taux hypothécaires augmentant en même temps que les rendements du Trésor, sur fond de craintes renouvelées d’inflation.

Compte tenu de l’évolution de la situation, ces résultats demeurent provisoires. Les effets finaux dépendront de la durée du conflit et de l’ampleur de ses conséquences directes et indirectes. Historiquement, Wall Street a souvent minimisé les flambées géopolitiques, mais cette fois-ci, cela pourrait être différent.

3. Quel avenir pour le pétrole et le gaz ?

Les prix de l’essence se sont rapprochés de 3 $ le gallon lundi avec la flambée des coûts du pétrole. Avec des goulets d’étranglement au niveau d’un point de transit mondial crucial, d’autres hausses sont probables, ce qui risque de contrecarrer la promesse du président Trump de faire baisser les prix du carburant.

Patrick De Haan, responsable de l’analyse pétrolière chez GasBuddy, a déclaré à Yahoo Finance que les automobilistes devraient se préparer à payer plus cher à la pompe dans les jours et semaines à venir.

De Haan prévoit que les prix de l’essence pourraient augmenter de 0,10 à 0,30 $ le gallon cette semaine. La transition saisonnière vers une essence plus propre et plus coûteuse pour le printemps contribue également à cette tendance haussière.

L’offre de gaz naturel est également menacée. Goldman Sachs prévoit que les prix européens du gaz naturel pourraient plus que doubler si le détroit d’Hormuz reste fermé pendant un mois, rappelant les chocs énergétiques lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

En définitive, la question clé reste : combien de temps ces perturbations vont-elles durer ?

Hamza Shaban couvre les marchés et l’économie pour Yahoo Finance.

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