Quanta peut-elle tirer parti des tendances de la demande des centres de données pour augmenter ses marges bénéficiaires ?

Quanta Services : Croissance des centres de données et perspectives de marge

Quanta Services, Inc. (PWR) a indiqué que d’ici 2025, les projets liés aux centres de données représenteront près de 10 % de son activité, faisant de ce secteur le segment de son carnet de commandes à la croissance la plus rapide. La question clé pour les investisseurs est de savoir si cette augmentation de la demande entraînera des améliorations significatives des marges bénéficiaires.

L’entreprise profite de besoins d’infrastructure robustes alors que le secteur énergétique américain connaît d’importantes mutations. Avec l’augmentation des besoins en énergie alimentée par les centres de données, l’intelligence artificielle et l’intégration technologique plus large, les opportunités de Quanta dans différentes méthodes de production d’énergie s’accroissent. L’entreprise s’oriente vers des accords programmatiques à long terme avec des clients hyperscale et des services publics, s’éloignant des appels d’offres ponctuels. Ces contrats pluriannuels offrent des revenus plus prévisibles et des rendements ajustés au risque, en se concentrant sur des bénéfices réguliers plutôt que sur des gains de marge à court terme.

De plus, l’investissement de Quanta, compris entre 500 et 700 millions de dollars dans sa chaîne d’approvisionnement verticale — en particulier dans les transformateurs haute tension — vise à atténuer les difficultés d’approvisionnement et à améliorer la fiabilité de l’exécution des projets. Bien que cette approche ne doive pas nécessairement augmenter immédiatement les marges déclarées, elle vise à améliorer les rendements du capital investi et à protéger la rentabilité à mesure que la demande d’énergie des centres de données augmente.

Les pénuries de main-d’œuvre, en particulier dans la construction de centres de données, demeurent un défi. Cependant, l’engagement ancien de Quanta en faveur de la main-d’œuvre qualifiée et de la préfabrication lui confère un avantage concurrentiel. La direction note également que les nouvelles tendances architecturales, telles que les systèmes DC à haute tension, ne devraient pas réduire le marché accessible de l’entreprise. Bien qu’une hausse spectaculaire des marges ne soit pas à l’ordre du jour, Quanta est bien positionnée pour transformer la demande continue des centres de données en une croissance constante et durable des bénéfices.

Comparaison de Quanta avec ses concurrents sectoriels

Quanta s’impose comme un partenaire d’infrastructure global dans le secteur des centres de données, en concurrence avec EMCOR Group, Inc. (EME) et AECOM (ACM) dans les domaines de l’ingénierie, de la construction et des solutions énergétiques.

EMCOR excelle dans les services de mécanique et d’électricité, en particulier pour les installations MEP complexes (mécanique, électricité et plomberie) au sein des centres de données. AECOM, de son côté, se concentre sur la conception, la gestion de programmes et les services de conseil à l’échelle mondiale.

Les tendances du marché — telles que l’augmentation de la demande énergétique portée par l’IA, les pénuries de main-d’œuvre, et les problèmes de chaîne d’approvisionnement — favorisent les entreprises disposant de viviers importants de main-d’œuvre qualifiée et de solides capacités d’approvisionnement. Dans cet environnement, la taille, le carnet de commandes et l’accent mis par Quanta sur les infrastructures de réseau pourraient lui donner un avantage stratégique à mesure que le besoin énergétique des centres de données continue de croître, par rapport à EMCOR et AECOM.

Performance et valorisation de l’action PWR

Au cours des six derniers mois, l’action Quanta a progressé de 51,9 %, surperformant l’industrie des services d’ingénierie – R&D, le secteur BTP au sens large, et l’indice S&P 500.

Actuellement, PWR s’échange à une valorisation supérieure à celle de ses pairs sectoriels, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel sur 12 mois à 42,76, comme illustré dans le graphique ci-dessous.

Mises à jour des prévisions de résultats pour PWR

Les estimations des analystes pour les bénéfices de PWR en 2026 et 2027 ont été relevées au cours du mois écoulé. Les dernières projections anticipent une augmentation des bénéfices de 19,7 % en 2026 et de 16,7 % en 2027 d’une année sur l’autre.

Quanta détient actuellement un rang Zacks n°3 (Conserver).

Rapport gratuit : profiter de la prochaine vague d’IA

La prochaine vague d’intelligence artificielle devrait générer d’importantes richesses pour les premiers investisseurs, pouvant ajouter des milliers de milliards à l’économie mondiale et transformer pratiquement tous les secteurs.

Ceux qui ont investi au bon moment dans des entreprises comme Nvidia ont vu leurs rendements exploser.

Toutefois, la croissance rapide observée lors de la première phase des actions IA pourrait bientôt ralentir, la prochaine étape de croissance exponentielle devant provenir de sociétés émergentes et innovantes.

Le rapport Zacks, AI Boom 2.0 : La deuxième vague, met en lumière quatre entreprises méconnues qui pourraient devenir les prochains leaders de l’évolution de l’IA.

Ressources complémentaires