Match Group (MTCH) augmente de 0,6 % après la dernière publication des résultats : l’élan va-t-il durer ?

Aperçu de la performance récente de Match Group

Un mois s’est écoulé depuis que Match Group (MTCH) a publié son dernier rapport sur les résultats. Durant cette période, le cours de l’action de la société a progressé d’environ 0,6 %, surpassant l’indice S&P 500.

Les investisseurs s’interrogent maintenant sur la possibilité que cette dynamique haussière se poursuive à l’approche de la prochaine annonce de résultats, ou si une correction s’annonce. Pour mieux comprendre la situation actuelle, examinons les résultats financiers les plus récents de la société ainsi que ses principaux moteurs.

Résultats du T3 2025 : Temps forts des bénéfices et du chiffre d’affaires

Pour le troisième trimestre 2025, Match Group a déclaré un bénéfice de 0,82 $ par action, soit un chiffre inférieur d’environ 10 % à l’estimation consensuelle de Zacks. Toutefois, ce chiffre marque une augmentation de 60,8 % par rapport au même trimestre de l’année précédente.

La société a généré un chiffre d’affaires de 914,3 millions de dollars, soit une hausse de 2,1 % sur un an, bien que légèrement en deçà des prévisions des analystes. À taux de change constant, le chiffre d’affaires a atteint 895,5 millions de dollars, en hausse de 1 % par rapport à l’année précédente.

• Les revenus directs se sont élevés à 896,6 millions de dollars, en progression de 2 % sur un an.
• Les revenus indirects ont grimpé de 8 % à 17,6 millions de dollars, principalement en raison d’une publicité tierce plus forte.
• Hinge, l’une des marques de Match Group, s’est démarquée avec une hausse de 27 % des revenus directs sur un an.

Détails des indicateurs trimestriels

Au cours du troisième trimestre :

• Le nombre total d’utilisateurs payants a chuté de 4,5 % pour atteindre 14,5 millions, mais a tout de même dépassé les prévisions des analystes.
• Le revenu par payeur (RPP) a augmenté de 6,9 % pour atteindre 20,58 $, bien que ce chiffre soit légèrement en deçà des attentes.
• Les revenus directs de Tinder ont diminué de 2,5 % pour s’établir à 490,6 millions de dollars, mais ce résultat reste légèrement supérieur aux prévisions. Le RPP de Tinder a augmenté de 4,7 % pour atteindre 17,66 $, tandis que le nombre de payeurs a reculé de 6,9 % à 9,3 millions.
• Les revenus de Hinge ont bondi de 27 % pour atteindre 184,7 millions de dollars, avec une hausse de 17 % du nombre de payeurs et une augmentation de 9 % du RPP à 32,87 $.
• Match Group Asia (MG Asia) a vu ses revenus directs baisser de 4,3 % à 69,1 millions de dollars. Les payeurs dans ce segment ont progressé de 6,3 % à 1,1 million, mais le RPP a chuté de 10 % à 20,73 $, en partie à cause de la sortie de Hakuna à la mi-2024.
• Les marques Evergreen et Emergentes ont connu un recul de 3,9 % de leur chiffre d’affaires à 152,2 millions de dollars, reflétant une baisse de 13 % du nombre de payeurs, bien que le RPP se soit amélioré de 10,3 % à 22,22 $.

Dépenses d’exploitation et rentabilité

Le total des coûts et dépenses d’exploitation a représenté 75,8 % du chiffre d’affaires, en hausse de 1,2 % sur un an à 692,9 millions de dollars. L’EBITDA ajusté s’est élevé à 301,4 millions de dollars, soit une baisse de 12 % par rapport à l’année précédente, ce qui donne une marge de 33 % — une contraction de 530 points de base.

Mise à jour du bilan

Au 30 septembre 2025, Match Group détenait 1,1 milliard de dollars en cash, équivalents de trésorerie et investissements à court terme, contre 340,4 millions de dollars fin juin 2025. La dette à long terme est passée à 4,1 milliards de dollars, contre 3,5 milliards sur la même période.

Au cours du troisième trimestre, la société a racheté 3,7 millions d’actions pour 130 millions de dollars. En octobre, 3 millions d’actions supplémentaires ont été rachetées pour 100 millions de dollars. Au 31 octobre 2025, 1,10 milliard de dollars restaient disponibles pour les rachats d’actions dans le cadre du programme actuel.

Perspectives pour le T4 et l’année entière 2025

Pour l’avenir, Match Group prévoit un chiffre d’affaires pour le quatrième trimestre compris entre 865 et 875 millions de dollars, indiquant une croissance de 1 à 2 % sur un an, avec un bénéfice projeté de 2,5 points de pourcentage lié aux effets de change. L’EBITDA ajusté devrait se situer entre 350 et 355 millions de dollars, soit une augmentation de 9 % par rapport à l’année précédente, avec une marge médiane de 41 %.

Pour l’ensemble de l’année 2025, la société prévoit un flux de trésorerie disponible compris entre 1,11 et 1,14 milliard de dollars, et s’attend à ce que son taux d’imposition se situe dans la haute fourchette des dizaines de pourcents.

Révisions récentes des estimations

Au cours du dernier mois, les analystes ont relevé leurs estimations pour Match Group, entraînant une hausse de 16,42 % de l’estimation consensuelle.

Détail du score VGM

Match Group bénéficie actuellement d’une note A pour la Croissance et la Valeur, ce qui la place parmi les meilleures actions pour les investisseurs axés sur la valeur. Son score Momentum est de B. Globalement, le score composé VGM de la société est de A, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs recherchant une approche équilibrée.

Perspectives d’avenir

Les estimations des analystes pour Match Group suivent une tendance haussière, et l’ampleur de ces révisions à la hausse est encourageante. L’action détient un rang Zacks #3 (Conserver), suggérant des attentes de performance conformes à celles du marché dans les mois à venir.

Comparaison sectorielle : Palantir Technologies

Dans le secteur Internet - Logiciels de Zacks, Palantir Technologies Inc. (PLTR) a vu ses actions grimper de 9,8 % au cours du mois passé. La société a publié ses derniers résultats trimestriels pour la période se terminant en décembre 2025.

• Les revenus de Palantir ont atteint 1,41 milliard de dollars, soit une hausse de 70 % sur un an.
• Le bénéfice par action est passé à 0,25 $ contre 0,14 $ un an plus tôt.
• Pour le trimestre en cours, Palantir devrait gagner 0,29 $ par action, soit une progression de 123,1 % sur un an. L’estimation consensuelle a grimpé de 36,2 % au cours du mois passé.
• Palantir affiche un rang Zacks #2 (Achat) et un score VGM de C.

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