Lors de l'achat de Bitcoin, n'attendez pas de profit avant au moins 3 ans : données

Bitcoin (BTC) souffre d'une mauvaise réputation auprès de certains investisseurs en raison de ses fortes corrections à deux chiffres qui pénalisent les acheteurs tardifs, mais les données suggèrent que le résultat peut évoluer avec le temps.

Depuis 2017, les investisseurs qui ont acheté du BTC près des sommets du marché ont subi des pertes d'environ 40% à 50% au cours des deux années suivantes, mais les données montrent que bon nombre de ces positions sont devenues rentables lorsqu'elles ont été conservées plus de trois ans.

À l’inverse, les entrées proches des creux du marché baissier ont historiquement généré des rendements à trois chiffres sur des périodes similaires de deux à trois ans. Les métriques d’évaluation onchain aident en outre à expliquer où ces zones d’accumulation plus fortes ont tendance à apparaître.

Les données des cycles de Bitcoin révèlent comment le timing d’entrée influence les gains

La performance à long terme de Bitcoin (BTC) apparaît volatile sur une courte période de deux ans de détention. Les comparaisons de cycles montrent une différence majeure quand la période de détention s’étend à trois ans.

Les investisseurs qui ont acheté près du pic du marché en 2017 ont enregistré une perte de 48,6% après deux ans durant le marché baissier de 2018. En prolongeant la période de détention à trois ans, cette position s'est transformée en un gain de 108,7%.

Une trajectoire similaire est apparue dans le cycle de marché suivant. Les acheteurs entrés près du sommet de 2021 ont enregistré des pertes de 43,5% après deux ans. Mais au bout de trois ans, la même entrée a généré un bénéfice de 14,5%.

Les entrées proches des creux du marché baissier ont généré des gains bien plus importants. Acheter près du creux de 2019 a produit des rendements de 871% après deux ans et de 1 028% après trois ans.

Le creux du cycle 2022 a suivi une trajectoire comparable. Les achats réalisés au cours de cette période ont généré environ 465% de rendements après deux ans et environ 429% après trois ans.

L’ensemble des données met en évidence un schéma récurrent. Les fenêtres de deux ans exposent les investisseurs à de lourdes corrections lorsque les entrées se font près des sommets de cycle. Les périodes de détention de trois ans amènent historiquement la plupart des positions en territoire positif, tandis que les entrées sur les creux capturent la plus forte expansion des prix sur les deux horizons de détention.

Les zones de prix réalisés du BTC guident les entrées au plus bas

Les métriques d’évaluation onchain du BTC aident à identifier où ces entrées proches des creux se sont produites historiquement.

Le prix réalisé de Bitcoin mesure le prix d’acquisition moyen des coins selon leur dernier mouvement onchain. Les corrections profondes descendent fréquemment vers le prix réalisé ajusté, qui lisse cette métrique dans le temps et met en avant les zones de valeur les plus fortes.

Ces bandes ont identifié les zones d’accumulation à long terme depuis 2015. Le prix réalisé de Bitcoin se situe actuellement autour de 55 000 $, tandis que le prix réalisé ajusté est proche de 42 000 $.

Depuis 2015, les bandes de prix réalisés de Bitcoin ont systématiquement coïncidé avec les creux des cycles, avec des reprises de prix depuis ces zones ayant initié des rallyes pluriannuels.

Ce comportement est intimement lié aux données de rendement précédentes. Les investisseurs qui ont accumulé près des creux du marché baissier sont généralement entrés alors que le prix évoluait autour ou en dessous de ces bandes de valorisation.

La recherche institutionnelle a également mis en avant l’intérêt de périodes de détention plus longues. Le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, a cité une étude montrant qu’ajouter du Bitcoin à un portefeuille traditionnel 60/40 augmentait les rendements cumulés et ajustés au risque sur toutes les périodes de trois ans étudiées. Le taux de réussite est de 93% sur les périodes de deux ans, avec une allocation d’environ 5% produisant l’équilibre optimal.

Une autre analyse de Bitwise sur les données de Bitcoin allant de juillet 2010 à février 2026 montre que la probabilité de perte tombe à 0,7% lorsque le BTC est détenu pendant trois ans. Le risque chute à 0,2% sur cinq ans et devient nul sur dix ans de détention.

Les horizons plus courts comportent plus d’incertitude. Les day traders ont historiquement fait face à une probabilité de perte de 47,1%, tandis que les périodes de détention d’un an montraient encore une probabilité de 24,3% d’être en négatif.