Aave [AAVE] a généré 1,62 million de dollars de frais quotidiens, selon des rapports récents. Au cours des 30 derniers jours, ses revenus ont atteint 82,14 millions de dollars. Cela a prouvé la capacité des protocoles axés sur le crédit dans le secteur DeFi à générer des revenus.
Le protocole Aave a connu une croissance de 31% de ses revenus d'un mois à l'autre en février, générant 13,4 millions de dollars. Sur un an, ce chiffre était de 38%, pour un total de 145 millions de dollars générés en 12 mois.
Source : Glassnode
Bien que la demande de prêts continue d'augmenter chaque mois et qu'Aave ait démontré qu’il était au cœur de la structure de crédit de la DeFi, les prix du token sont restés dans une forte tendance baissière. Les MVRV Pricing Bands ci-dessus montraient qu’AAVE était gravement sous-évalué.
Ces bandes de prix utilisent le prix réalisé et ses multiples pour estimer les niveaux de profits non réalisés extrêmes et de pertes non réalisées.
De cette façon, cela permet aux participants du marché de comprendre où l’activité de prise de profits et de capitulation est susceptible d’atteindre son apogée.
Le prix réalisé d’AAVE était de 191,59 $, et la bande inférieure du prix réalisé (multiple de 0,8) se trouvait à 152 $. Le prix du jeton était bien en dessous de ce niveau et continuait de baisser chaque semaine.
En 2022-2023, les prix des tokens du protocole DeFi sont restés à des niveaux gravement sous-évalués pendant plus d'un an avant de remonter.
Les ordres des baleines, ou leur absence, révèlent les intentions du smart money
Source : CryptoQuant
La taille moyenne des ordres spot mesure la taille moyenne des transactions exécutées. Des tailles plus importantes indiquent un intérêt des baleines.
Ce n’est pas parce que les baleines interviennent qu’elles ont toujours raison : par exemple, d’octobre à décembre 2025, de gros ordres de baleines ont été observés sur les bourses.
Pourtant, cela n’a pas stoppé la tendance baissière d’AAVE. Au moment de la rédaction de cet article, la taille des ordres était moindre, la tendance baissière était toujours en cours et le token restait sous-évalué.
Cet argument de sous-évaluation n’a pas encore attiré la prochaine vague d’ordres de baleines, ce qui laisse entrevoir une possible nouvelle baisse du prix.
Source : Glassnode
Historiquement, le pourcentage d’adresses en profit chute à des niveaux très bas, en dessous de 10 %, lors des creux des marchés baissiers. Encore une fois, la période de juin 2022 à septembre 2023 l’a mis en évidence.
Au moment de la rédaction, le pourcentage d’adresses en profit s’établissait à un honorable 30 %. Cela témoigne d'un marché baissier en cours, mais cela suggère également que les prix ont encore beaucoup de marge pour baisser. La prudence des investisseurs est de mise.
Source : AAVE/USDT sur TradingView
Sur le plan des prix, la structure baissière demeure intacte. Les indicateurs de volume et de momentum confirment que les vendeurs gardent la main. Le rejet à partir de 132 $ a vu le prix du token Aave retomber vers le support des 100 $.
Une chute sous ce support serait un signal fort de continuation baissière. Parallèlement, une cassure au-dessus de 132 $ est nécessaire pour inverser la structure journalière vers la hausse.
Résumé final
- Aave était gravement sous-évalué, selon les MVRV pricing bands.
- L'absence de gros ordres spot indique un manque d’achats de la part des baleines, et une autre métrique montre que les investisseurs pourraient encore souffrir dans les mois à venir.
