Les fonds basés sur Bitcoin mènent à des afflux hebdomadaires de 619 millions de dollars dans les ETP crypto malgré la volatilité du marché provoquée par l'Iran : CoinShares

Selon CoinShares, les produits d'investissement mondiaux en crypto-monnaie émis par des gestionnaires d'actifs tels que BlackRock, Grayscale et Bitwise ont enregistré la semaine dernière des entrées nettes de 619 millions de dollars, prolongeant ainsi le rebond de la demande des investisseurs, même si les tensions géopolitiques et les marchés de l'énergie ont injecté une nouvelle volatilité sur les marchés financiers mondiaux.

Ces entrées marquent la deuxième semaine consécutive de flux positifs après que les investisseurs aient injecté environ 1 milliard de dollars dans les fonds la semaine précédente, rompant ainsi une série de cinq semaines de sorties qui avait pesé sur le marché plus tôt dans l'année.

Le dernier rapport hebdomadaire de CoinShares indique que la demande est restée résiliente malgré les conditions macroéconomiques changeantes liées au conflit iranien et à la hausse des prix du pétrole.

L’appétit des investisseurs a été le plus fort en début de semaine, avec 1,44 milliard de dollars injectés dans les produits d'investissement crypto durant les trois premiers jours avant que le sentiment ne se refroidisse.

Des sorties nettes totalisant 829 millions de dollars jeudi et vendredi ont réduit le total hebdomadaire alors que les prix du pétrole grimpaient et que les marchés plus larges réévaluaient les risques d'inflation, a écrit James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, lundi.

Même avec le retournement en fin de semaine, les données montraient un sentiment globalement constructif envers la classe d'actifs durant une période de stress géopolitique.

"Finalement, la hausse des prix du pétrole a compensé toute éventuelle baisse de l'inflation qui aurait pu résulter des données faibles sur les emplois," a noté Butterfill. "Quoi qu'il en soit, les données globales sur les flux montrent un sentiment globalement positif envers la classe d'actifs durant une période de stress géopolitique."

La demande américaine stimule les flux de bitcoin

Au niveau régional, les fonds basés aux États-Unis ont représenté presque toute la dynamique positive, enregistrant 646 millions de dollars d'entrées. En revanche, les fonds basés en Europe, en Asie et au Canada ont connu des retraits modestes totalisant respectivement 23,8 millions, 2,2 millions et 3,6 millions de dollars.

Les fonds basés sur le bitcoin (BTC) ont dominé les allocations des investisseurs, attirant 521 millions de dollars au cours de la semaine. Cependant, la position sur l'actif semblait être assez partagée, les produits d'investissement short-bitcoin ayant également enregistré 11,4 millions de dollars d’entrées, certains investisseurs se couvrant contre un regain de volatilité.

Les produits d'investissement adossés à Ethereum (ETH) ont attiré 88,5 millions de dollars d’entrées, tandis que les fonds liés à Solana ont ajouté 14,6 millions de dollars.

De plus petits flux positifs ont également été enregistrés dans des fonds répliquant les prix de Uniswap et Chainlink, chacun attirant environ 1,4 million de dollars. Les fonds basés sur XRP ont été la seule grande catégorie à enregistrer des sorties notables, totalisant 30,3 millions de dollars.

La répartition régionale correspond aux données ETF montrant que les fonds crypto spot américains ont entraîné la majeure partie de la demande durant la semaine.

Du 2 au 6 mars, les ETF bitcoin spot ont enregistré des entrées nettes d'environ 568 millions de dollars, tandis que les ETF spot Ethereum et Solana ont ajouté respectivement environ 23,6 millions et 24 millions de dollars, selon les données de SoSoValue. Les ETF spot XRP ont affiché des sorties nettes de juste plus de 4 millions de dollars.

Ces flux sont intervenus alors que le bitcoin s'échangeait juste au-dessus de 68 000 dollars, soit une hausse d’environ 3 % sur la semaine passée, mais restant sous le seuil des 70 000 dollars après un bref rallye dans la fourchette médiane des 70 000 dollars dans un contexte de tensions géopolitiques accrues.

Malgré les turbulences au Moyen-Orient et l'incertitude autour de l'offre de pétrole, la persistance des entrées suggère que certains investisseurs continuent de considérer les replis de prix comme des opportunités d'entrée, en particulier aux États-Unis où la demande pour les ETF reste le moteur dominant de l'exposition institutionnelle aux marchés crypto.