Les actions d'Ondas grimpent de 51 % au cours des six derniers mois : le rallye peut-il continuer ?

Ondas Inc. surpasse l'industrie avec des gains boursiers impressionnants

Au cours des six derniers mois, les actions de Ondas Inc. (ONDS) ont grimpé de 51,4 %, un contraste marqué avec le secteur national du sans-fil, qui a enregistré une légère baisse de 0,9 % sur la même période.

Vue d'ensemble de la performance boursière

Source de l'image : Zacks Investment Research

Ondas fournit des solutions de données sans fil privées via sa branche Ondas Networks et développe des technologies de drones autonomes grâce à Ondas Autonomous Systems (OAS). L'entreprise a entamé l'année 2026 après une année charnière, recentrant ses priorités vers les systèmes autonomes, élargissant sa gamme de produits et développant ses plateformes à grande échelle.

Avec la demande mondiale croissante pour les technologies autonomes, particulièrement dans un contexte d'incertitudes géopolitiques persistantes, Ondas se positionne stratégiquement pour la croissance. Cependant, l'entreprise étant encore dans une phase d'expansion précoce, elle fait face à des obstacles significatifs. Les investisseurs doivent soigneusement peser les opportunités prometteuses et les risques inhérents avant de prendre des décisions concernant l'action ONDS.

Perspectives de croissance dans la technologie des drones autonomes

Grâce à sa division OAS, Ondas a établi une solide présence sur le marché international des drones. L'adoption croissante des plateformes autonomes Iron Drone Raider et Optimus, combinée à des perspectives émergentes dans les systèmes de lutte anti-drones (C-UAS) et la robotique terrestre, notamment dans le segment des véhicules terrestres sans pilote, renforcent les perspectives à long terme d’Ondas.

Des collaborations stratégiques, telles que celles avec Rift Dynamics, et la préparation à la production américaine conforme aux normes NDAA, consolident davantage la position d’OAS. L’équipe dirigeante s’efforce de faire évoluer OAS, passant de systèmes de drones spécialisés à une plateforme d'autonomie complète et multi-domaines.

L’intensification des tensions géopolitiques motive une augmentation des dépenses de défense à l’échelle mondiale. Récemment, ONDS a obtenu près de 6 millions de dollars de commandes de solutions anti-drones, dont le système Sentrycs cyber-RF contre les UAS, de clients issus des secteurs de la défense et de la sécurité intérieure au Moyen-Orient et dans d'autres régions en proie à des conflits.

Pour accélérer sa croissance, ONDS poursuit activement des fusions et acquisitions, cherchant à diversifier ses offres et à étendre sa présence à des domaines tels que les véhicules terrestres autonomes, la robotique, les communications par fibre optique et l’intelligence souterraine. Les acquisitions récentes incluent Sentrycs, Apeiro Motion, Zickel et, tout récemment, Roboteam, un spécialiste de la robotique terrestre tactique.

Source de l'image : Zacks Investment Research

Lors de sa Journée Investisseurs, ONDS a dévoilé un pipeline actif de fusions-acquisitions comprenant plus de 20 cibles potentielles, dont sept sont en négociations avancées. L'entreprise a également annoncé son intention d’acquérir Rotron Aero, société britannique spécialisée dans le développement de solutions UAS avancées et de plateformes autonomes de longue portée.

ONDS a récemment mis à jour ses prévisions financières préliminaires pour 2025, portant sa prévision de chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre à 29,1–30,1 millions de dollars (contre 27–29 millions de dollars précédemment). Pour l'ensemble de l'année, les revenus attendus sont désormais compris entre 49,7 et 50,7 millions de dollars, en hausse par rapport à la fourchette précédente de 47,6 à 49,6 millions de dollars. Les résultats de l'entreprise seront publiés le 25 mars.

Pour 2026, Ondas maintient ses prévisions de chiffre d'affaires (hors nouvelles acquisitions) à 170–180 millions de dollars. Au 31 décembre 2025, ONDS affichait une trésorerie pro forma supérieure à 1,5 milliard de dollars, renforcée par une récente émission d’actions d’un milliard de dollars, offrant ainsi d’importantes ressources pour sa croissance future.

Obstacles potentiels pour ONDS

Ondas opère une transformation importante, investissant massivement dans la recherche, le développement et la commercialisation. Si ces investissements visent à garantir un avantage concurrentiel à long terme, ils accroissent également la pression financière à court terme. L’entreprise anticipe une perte d’EBITDA ajusté de 32,4 à 32,9 millions de dollars pour 2025, avec une perte nette prévue entre 52,8 et 53,3 millions de dollars.

Source de l'image : Zacks Investment Research

L’expansion rapide de la division OAS comporte des risques liés à l’exécution et à la commercialisation. Tout retard dans la mise sur le marché des produits ou dans la montée en cadence de la production pourrait freiner la croissance. Le secteur des drones est également soumis à une réglementation complexe, et tout changement ou retard dans les autorisations pourrait affecter négativement la performance d’Ondas.

Un autre motif d’inquiétude concerne la dépendance de l’entreprise envers le segment OAS pour la croissance de ses revenus dans un marché des drones concurrentiel. Si un client majeur retarde, réduit ou annule ses commandes, ONDS pourrait voir ses revenus chuter de façon significative.

Le secteur des drones connaît une expansion rapide, le marché des véhicules aériens sans pilote (UAV) devant croître à un taux annuel composé de 16,77 % de 2026 à 2035. La concurrence s’intensifie, avec des entreprises telles que Red Cat Holdings (RCAT), AeroVironment (AVAV) et Unusual Machines (UMAC) qui rivalisent pour des parts de marché.

En outre, la prévision de chiffre d’affaires pour 2026 d’ONDS suppose seulement une contribution modeste d’Ondas Networks, comme évoqué lors de la Journée Investisseurs. La stratégie agressive d’acquisitions de l’entreprise comporte également des risques d’intégration, qui pourraient entraîner des coûts plus élevés et des défis opérationnels si elle n’est pas gérée rigoureusement.

Questions de valorisation pour ONDS

Les actions ONDS se négocient actuellement à une prime élevée, avec un ratio cours/ventes prévisionnel à 12 mois de 19,71 contre une moyenne sectorielle de 2,01. Cette valorisation élevée accentue le potentiel de volatilité et le risque de baisse à court ou moyen terme.

Source de l'image : Zacks Investment Research

En comparaison, les ratios prévisionnels cours/ventes pour AVAV, UMAC et RCAT sont respectivement de 5,06, 25,73 et 9,34. Au cours des six derniers mois, l’action AVAV a reculé de 6,4 %, tandis que UMAC et RCAT ont enregistré des gains de 63,2 % et 28,1 %.

Faut-il conserver ONDS ?

Ondas présente un potentiel à long terme significatif grâce au développement continu de sa plateforme de systèmes autonomes et à son expansion dans l'industrie, en forte croissance, des drones. Toutefois, sa valorisation élevée, ses pertes persistantes et les risques liés à la croissance rapide et aux acquisitions suggèrent que les investisseurs devraient faire preuve de prudence à court terme.

Compte tenu de la combinaison de perspectives de croissance robustes et de défis immédiats, les actionnaires actuels pourraient envisager de conserver leurs positions, tandis que les nouveaux investisseurs préféreront peut-être attendre un point d'entrée plus avantageux. À ce stade, ONDS obtient un classement Zacks #3 (Conserver).

La prochaine phase de l'investissement dans l'IA

Le boom de l’intelligence artificielle a déjà créé de nouveaux millionnaires, mais les actions les plus connues ne sont peut-être plus celles offrant les rendements les plus importants à l’avenir. Des entreprises d’IA moins connues, qui répondent à de grands défis mondiaux, pourraient offrir des opportunités plus lucratives dans un futur proche.