Selon des sources, PayPay de SoftBank devrait fixer le prix de son introduction en bourse américaine près de la limite inférieure de la fourchette proposée.

L’introduction en bourse de PayPay devrait s’établir dans la fourchette basse en raison des tensions au Moyen-Orient

Par Miho Uranaka et Echo Wang

11 mars, TOKYO/NEW YORK – La filiale de paiements numériques de SoftBank, PayPay, devrait fixer son prix d’introduction en bourse près du bas de sa fourchette indicative, selon deux sources proches du dossier. L’instabilité persistante au Moyen-Orient a contribué à une incertitude sur les marchés, impactant la valorisation de l’introduction en bourse.

Malgré ces défis, la demande des investisseurs pour les actions PayPay est demeurée solide, avec des ordres dépassant l’offre de plus de cinq fois. La période de souscription est désormais terminée, et la décision finale sur le prix interviendra après la clôture des marchés américains mercredi, a précisé une source.

PayPay, qui exploite une application de paiement leader au Japon, a proposé 55 millions d’American Depositary Shares à un prix compris entre 17 et 20 dollars chacune, visant une valorisation potentielle allant jusqu’à 13,4 milliards de dollars, selon les documents déposés récemment.

En raison de la nature confidentielle de ces informations, les personnes ayant fourni ces détails ont requis l’anonymat. PayPay a refusé de communiquer à ce sujet.

De grandes entreprises technologiques, dont Tencent, Alipay du groupe Ant, et Google (filiale d’Alphabet), auraient accepté de participer à l’introduction en bourse, selon l’une des sources. Ces entreprises n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Le rôle de PayPay dans la transition du Japon vers le sans espèces

PayPay a joué un rôle déterminant pour encourager les consommateurs japonais à adopter les paiements numériques, en proposant des incitations et des remises via son application. La plateforme compte désormais plus de 70 millions d’utilisateurs enregistrés.

Défis rencontrés sur la route de l’introduction en bourse

Le parcours vers la cotation publique de la société a été semé d’embûches. Sa tournée de présentation auprès des investisseurs a été retardée suite au récent déclenchement d’un conflit au Moyen-Orient, comme l’avait déjà signalé Reuters. De plus, PayPay avait repoussé son introduction en bourse l’année dernière en raison d’une paralysie de l’administration américaine, laquelle a perturbé les procédures réglementaires et retardé les documents requis.

Perspectives pour le marché américain des introductions en bourse

Malgré les turbulences récentes, les analystes estiment que le marché américain des IPO devrait connaître un fort rebond cette année. Goldman Sachs prévoit que les produits des IPO pourraient atteindre un record de 160 milliards de dollars d’ici à 2026, avec des introductions attendues de sociétés de premier plan telles que SpaceX d’Elon Musk et des acteurs majeurs de l’intelligence artificielle comme OpenAI et Anthropic.

Première grande cotation américaine de SoftBank depuis Arm

Si elle réussit, l’introduction en bourse de PayPay représenterait la première grande cotation d’une entreprise contrôlée par SoftBank aux États-Unis depuis l’introduction remarquée d’Arm. Arm est entrée en bourse en 2023 avec une valorisation de 54,5 milliards de dollars, sa valeur boursière ayant depuis grimpé à près de 130 milliards.

Goldman Sachs, J.P. Morgan, Mizuho et Morgan Stanley sont coordinateurs conjoints de l’opération PayPay.

L’entreprise prévoit de coter ses titres sur le Nasdaq sous le symbole “PAYP”. Reuters a été le premier à rapporter les projets de cotation américaine de PayPay en 2023.

Reportage de Miho Uranaka et Echo Wang. Rédaction : Sam Nussey. Édition : Sumeet Chatterjee, Christopher Cushing et Jacqueline Wong.