Le yen japonais continue de baisser en raison de l'absence de catalyseurs positifs, tandis que l'USD/JPY semble prêt pour une éventuelle cassure

Aperçu des fondamentaux du marché

Mise à jour du dollar américain (USD)

Le dollar américain a enregistré des baisses généralisées lundi après que le président Trump a déclaré à CBS que « la guerre pourrait se terminer bientôt ». Cette déclaration a incité les traders à réduire leurs positions, car l’espoir d’une résolution rapide a conduit à une réévaluation des attentes agressives en matière de taux d’intérêt, exerçant ainsi une pression à la baisse sur le dollar.

Les pertes du dollar se sont poursuivies le jour suivant, alimentées par un appétit pour le risque amélioré. Cependant, la tendance s’est inversée plus tard dans la soirée, lorsque des rapports ont indiqué que les services de renseignement américains avaient observé de possibles préparatifs de l’Iran pour déployer des mines dans le détroit d’Hormuz. À mesure que l’optimisme quant à une fin rapide du conflit s’est estompé, la demande pour le dollar est revenue.

L’attention d’aujourd’hui se porte sur la publication de l’Indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis. Étant donné que le marché se préoccupe des développements géopolitiques, les investisseurs pourraient ignorer une lecture de l’inflation plus faible que prévu, la considérant potentiellement obsolète. À l’inverse, un résultat du CPI plus élevé pourrait raviver l’aversion au risque, car cela pourrait indiquer que l’inflation s’accélérait déjà avant le conflit, avec la hausse des prix du pétrole menaçant de la faire grimper davantage dans les mois à venir.

Perspectives du yen japonais (JPY)

Il n’y a pas eu de changements significatifs pour le yen japonais. L’opposition de la Première ministre Takaichi et les données économiques récentes continuent de nuire à la perspective d’une hausse des taux de la Banque du Japon dans un avenir proche. Les derniers chiffres de l’inflation au Japon sont inférieurs à l’objectif de 2 % fixé par la banque centrale, ce qui complique davantage les efforts visant à relever les taux.

La poursuite de la correction à la baisse du Nikkei, provoquée par le conflit entre les États-Unis et l’Iran et une aversion générale au risque, pèse également sur l’activité et le moral économique. Si ces conditions persistent, elles pourraient davantage freiner les perspectives de croissance.

Les marchés anticipent toujours environ deux hausses de taux d’ici la fin de l’année, mais cette prévision pourrait s’avérer trop optimiste. À mesure que les attentes de hausse de taux sont repoussées, le yen devrait rester sous pression.

Analyse technique USDJPY – Graphique journalier

Sur l’horizon journalier, l’USDJPY a légèrement reculé par rapport au niveau dit « d’intervention » alors que les traders ont pris leurs bénéfices. La tendance haussière globale reste en place. Les acheteurs cherchent une cassure pour porter les prix vers de nouveaux sommets, tandis que les vendeurs devraient intervenir près des niveaux de résistance, visant un retour vers la principale ligne de tendance haussière.

Analyse technique USDJPY – Graphique 4 heures

L’analyse du graphique 4 heures montre que la paire a rebondi sur le support à 157,65, qui coïncidait avec une petite ligne de tendance ascendante. Les acheteurs devraient continuer à s’appuyer sur cette ligne de tendance pour faire grimper les prix, tandis que les vendeurs pourraient attendre une rupture pour viser la principale ligne de tendance haussière en dessous.

Analyse technique USDJPY – Graphique 1 heure

Sur le graphique 1 heure, une cassure au-dessus de la petite ligne de tendance descendante a attiré des acheteurs, provoquant un bref repli vers le support à 157,90 avant une nouvelle poussée à la hausse. Si le prix devait à nouveau reculer, on s’attend à ce que les acheteurs défendent le support à 157,90 et la ligne de tendance, avec pour objectif de nouveaux sommets. Les vendeurs, quant à eux, surveilleront un passage sous 157,27 pour signaler une orientation plus baissière et ouvrir la voie à de nouvelles baisses. Les lignes rouges sur le graphique indiquent la plage quotidienne moyenne pour la session.

Événements clés à venir

• Aujourd’hui : Publication de l’Indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis.
• Demain : Chiffres des inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis.
• Vendredi : Indice des prix PCE des États-Unis, Enquête sur la confiance des consommateurs de l’Université du Michigan et statistiques sur les offres d’emploi.

Il est important de noter que, pour l’instant, l’attention des marchés reste fortement focalisée sur le conflit entre les États-Unis et l’Iran, de sorte que l’impact des données économiques pourrait rester limité à court terme.