Le prix du BTC se négocie près de 69 200 $, se consolidant au-dessus d'une zone de demande structurellement significative dans un contexte de tensions renouvelées au Moyen-Orient qui catalysent une large rotation d'aversion au risque à travers les actions et les matières premières mondiales.
Cela est survenu alors que les données de l'inflation américaine sont tombées, restant stables à 2,4 % en glissement annuel. Cependant, ces données ont été collectées avant que le pétrole n'atteigne 115 $ en raison des perturbations à Hormuz.
DERNIÈRE MINUTE : L'inflation IPC de février est restée inchangée, à 2,4 %, conforme aux attentes de 2,4 %.
L'inflation de l'IPC de base était de 2,5 %, en ligne avec les attentes de 2,5 %.
L'inflation de l'IPC de base avant la guerre en Iran était à son niveau le plus bas depuis 5 ans.
Le marché attendra désormais les données de mars.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter)
En d'autres termes, les marchés négocient actuellement un chiffre d'IPC qui reflète une économie d'avant-conflit.
Le véritable test pour l'inflation viendra avec les rapports de mars et avril, une fois que le choc énergétique se sera répercuté.
Avec le Bitcoin ayant perdu un soutien clé à 70 000 $ au cours des dernières 24 heures, les investisseurs craignent qu'une baisse plus profonde vers la zone médiane des 60 000 $ ne soit le prochain mouvement.
Risque géopolitique et mécanisme de transmission macro : pétrole, rendements et réajustement de l'inflation
Le catalyseur immédiat est une nouvelle escalade des tensions liées à l’Iran, qui a maintenu les prix du pétrole brut au-dessus de 90 $ le baril depuis le 6 mars et a forcé les marchés à réajuster le calendrier de réduction des taux de la Réserve fédérale d’environ 25 à 40 points de base sur le début de la courbe.
La sensibilité du S&P 500 à ce réajustement a été aiguë, avec l’indice n’ayant pas réussi à récupérer sa moyenne mobile à 50 jours lors de sessions consécutives, une condition technique qui précède historiquement une réduction soutenue du risque à travers les actifs corrélés.
Si le pétrole brut se maintient au-dessus de 90 $, la probabilité d'une correction corrélée testant le support structurel du prix du BTC à 64 800 $, la prochaine zone de soutien significative, devient directement pertinente.
Niveaux de support clés du prix du BTC : seuil de 66 600 $ et récupération de la résistance à 70 000 $
Le niveau de support structurel immédiat est à 66 600 $, qui a absorbé deux tests consécutifs de clôture quotidienne ces dernières semaines et représente une confluence de la moyenne mobile exponentielle à 20 jours et d’un nœud de volume élevé de la plage de consolidation précédente.
Une clôture quotidienne confirmée sous 66 600 $ avec un volume supérieur à la moyenne invaliderait la thèse actuelle de plancher et exposerait 64 800 $ comme la prochaine zone de demande significative, un niveau correspondant à la base d’accumulation de la mi-février.
Pour le prix du BTC à la hausse, 70 000 $ représente le seuil de récupération critique tant d’un point de vue technique que psychologique. L’actif a rejeté ce niveau à deux reprises en séance intrajournalière sans parvenir à une clôture confirmée au-dessus, et tant que cette récupération ne sera pas soutenue pendant plusieurs séances consécutives, la structure technique restera baissière à neutre.
