JPMorgan relève la note de l'action Hochschild Mining en raison des perspectives de croissance

Investing.com - JPMorgan a relevé la note de Hochschild Mining Plc. (LON:HOC) de Neutre à Surpondérer, et a relevé son objectif de cours à 9,90 GBP contre 8,90 GBP. Cette amélioration intervient alors que l'action a généré des rendements exceptionnels, bondissant de près de 199 % au cours de l'année écoulée et de 100 % au cours des six derniers mois, selon les données.

La société a indiqué que Hochschild a publié des résultats pour l'exercice 2025 conformes aux estimations de JPMorgan et du consensus. Les perspectives 2026 de l'entreprise concernant la production, les dépenses d'exploitation et les investissements restent inchangées depuis le quatrième trimestre 2025.

JPMorgan prévoit un EBITDA de 1,1 milliard de dollars en 2026 et de 1,2 milliard de dollars en 2027, soit une croissance de plus de 100 % par rapport à 2025, stimulée par un environnement de prix plus élevé pour l'or et l'argent. La société a ajusté ses estimations d'EBITDA 2026 et 2027 de -2 % chacune après avoir intégré les résultats de l'exercice 2025 et les dépenses d'investissement indicatives de la direction pour deux projets de croissance. Actuellement, la société se négocie à un ratio C/B de 30,5 avec une capitalisation boursière de 4,48 milliards de dollars, et InvestingPro attribue à la société un score de Santé Financière "Excellent" de 3,34 sur 5.

Les deux projets de croissance non approuvés de Hochschild progressent, avec Monte Do Carmo qui devrait aboutir à une décision finale d'investissement à la mi-2026. Ce projet est un moteur clé d'une croissance de volume d'environ 50 % d'ici 2030, portant la production à environ 450 000 onces d'équivalent or.

JPMorgan a relevé son multiple cible de 4,0 fois la valeur d'entreprise estimée sur l'EBITDA 2026 à 5,0 fois. La société a indiqué que Hochschild se négocie sur la base d'une valeur d'entreprise/EBITDA spot de 4,2 fois en 2026 et de 3,7 fois en 2027, avec un rendement de flux de trésorerie disponible de 4 %, alors que le cours de l'action a baissé de 20 % depuis le début du mois.