1 action qui n'a pas généré de profits depuis des années et 2 que nous avons tendance à négliger

Défis auxquels sont confrontées les entreprises non rentables

Les entreprises qui ne sont pas encore rentables rencontrent souvent des obstacles significatifs, notamment lorsqu’il s’agit de gérer leurs coûts d’exploitation. Bien que certaines puissent investir des ressources dans leur croissance future, la plupart sont incapables de transformer leurs dépenses en succès durable.

Bien qu’opérer à perte présente des difficultés, toutes les entreprises non rentables ne sont pas dans la même situation. StockStory vise à vous aider à distinguer celles qui ont un réel potentiel de celles qui sont en danger. Dans cette optique, examinons une entreprise qui pourrait inverser la tendance — et deux autres qui pourraient continuer à rencontrer des difficultés.

Deux actions à envisager de vendre

Kulicke and Soffa (KLIC)

Marge opérationnelle GAAP sur 12 mois : -10,5 %

Kulicke & Soffa (NASDAQ : KLIC), basée à Singapour, est spécialisée dans la fabrication d’équipements et d’outils pour l’assemblage de produits semi-conducteurs.

Raisons de la prudence concernant KLIC :

• Au cours des cinq dernières années, le chiffre d’affaires annuel a diminué de 1,6 %, indiquant que les offres de la société n’ont pas séduit le marché durant cette période.
• L’entreprise n’a pas réussi à adapter sa structure de coûts à la baisse des ventes, ce qui a entraîné une diminution de 40,3 points de pourcentage de la marge opérationnelle sur cinq ans.
• Le bénéfice par action a baissé plus rapidement que le chiffre d’affaires, ce qui suggère une rentabilité par vente en déclin.

Actuellement valorisée à 65,50 $ par action, Kulicke and Soffa s’échange à un ratio cours/bénéfices à terme de 22,4.

PlayStudios (MYPS)

Marge opérationnelle GAAP sur 12 mois : -14,8 %

PlayStudios (NASDAQ : MYPS), fondée par d’anciens dirigeants de l’industrie du jeu, développe des jeux de casino numériques en free-to-play.

Pourquoi nous sommes prudents avec MYPS :

• Les ventes ont diminué en moyenne de 1,2 % par an au cours des cinq dernières années, reflétant des tendances consommateurs défavorables.
• Un bénéfice par action constamment négatif constitue un signal d’alarme pour les investisseurs prudents et rend l’avenir de la rentabilité incertain.
• Avec une marge de flux de trésorerie disponible de seulement 14,2 % au cours des deux dernières années, la société dispose d’une capacité limitée pour réinvestir ou restituer du capital aux actionnaires.

À 0,50 $ par action, PlayStudios se valorise à seulement 0,3 fois le ratio cours/ventes à terme.

Une action qui mérite d’être achetée

Lyft (LYFT)

Marge opérationnelle GAAP sur 12 mois : -3 %

Lyft (NASDAQ : LYFT), initialement lancée sous le nom de Zimride par Logan Green et John Zimmer, exploite une plateforme de covoiturage desservant les États-Unis et le Canada.

Les points forts de LYFT :

• Le nombre d’utilisateurs actifs a augmenté de 12,2 % par an au cours des deux dernières années, offrant à Lyft des opportunités d’introduire de nouvelles fonctionnalités et des services premium pour augmenter les revenus.
• Au cours des trois dernières années, le bénéfice par action a grimpé de 64,1 % par an, dépassant la croissance du chiffre d’affaires et indiquant une forte rentabilité sur les ventes additionnelles.
• La marge de flux de trésorerie disponible s’est améliorée de 26,3 points de pourcentage ces dernières années, offrant une plus grande flexibilité financière.

Lyft se négocie actuellement à 13,21 $ par action, soit un ratio valeur d’entreprise/EBITDA à terme de 7.

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