Les actions Edwards Lifesciences ont augmenté de 22,1 % au cours de l'année écoulée : quels sont les facteurs clés ?

Edwards Lifesciences : Une année de forte croissance

Au cours de l'année écoulée, les actions de Edwards Lifesciences (EW) ont grimpé de 22,1 %, surpassant largement le secteur plus large des produits médicaux qui a reculé de 3,8 %. Cette performance s'est presque alignée sur le gain de 23,5 % du S&P 500 sur la même période.

Temps forts de l'activité et développements récents

Actuellement classée Zacks Rank #2 (Acheter), Edwards Lifesciences a démontré une expansion régulière dans sa division Transcatheter Mitral and Tricuspid Therapies (TMTT), tout en développant rapidement ses lignes d’affaires en croissance. La plateforme Transcatheter Aortic Valve Replacement (TAVR) de la société a bénéficié d’avancées technologiques telles que le tissu RESILIA et d’une adoption internationale plus large. De plus, la division Surgical Structural Heart continue de rencontrer une forte demande pour ses solutions chirurgicales avancées à travers le monde.

Basée à Irvine, Californie, Edwards Lifesciences se spécialise dans les produits innovants pour traiter les pathologies cardiovasculaires complexes, avec une attention particulière aux maladies structurelles du cœur chez les patients gravement malades. Le 3 septembre 2024, la société a finalisé la vente de sa division Critical Care à Becton, Dickinson and Company pour 4,2 milliards de dollars en espèces. Cette opération a amélioré la flexibilité financière d’Edwards, permettant davantage d’investissements dans les technologies destinées aux patients atteints de valvules aortiques, mitrales, tricuspides et pulmonaires, ainsi que dans de nouvelles thérapies interventionnelles pour l’insuffisance cardiaque.

Principaux moteurs de la progression du titre

La progression du cours de l’action est principalement attribuée au succès continu du segment TMTT, alimenté par l’adoption mondiale des systèmes PASCAL et EVOQUE. En s'appuyant sur les résultats des essais cliniques et des données de pratique courante, Edwards a constitué un portefeuille solide de solutions par voie transcatheter pour la réparation et le remplacement des valves mitrales et tricuspides. L’entreprise reste optimiste quant à sa trajectoire de croissance et continue à élargir son activité à un rythme rapide.

Avec la National Coverage Determination désormais finalisée, le système EVOQUE sera disponible pour tous les patients Medicare souffrant de régurgitation tricuspide symptomatique dès mars 2025. En avril 2025, le système de remplacement valvulaire mitral SAPIEN M3 a reçu le marquage CE pour le traitement des patients atteints de régurgitation mitrale modérée à sévère ou sévère, qui ne sont pas candidats à la chirurgie ou à la thérapie TEER.

Pour le cinquième trimestre consécutif, les ventes TAVR ont dépassé 1 milliard de dollars au T4 2025, reflétant une attention accrue des cliniciens pour la thérapie SAPIEN et une gestion proactive de la sténose aortique sévère. Edwards a maintenu une position concurrentielle forte et une politique tarifaire stable dans le monde entier. En Europe, la société a réalisé une croissance solide des procédures TAVR et une exécution régulière dans toute la région.

Suite à l’approbation du marquage CE pour le système Alterra, conçu pour les patients atteints de cardiopathie congénitale, Edwards a commencé à introduire cette thérapie en Europe, avec des retours initiaux de cliniciens favorables.

En 2025, l’activité Surgical Structural Heart a connu une croissance robuste, tirée par l'adoption internationale des technologies avancées d’Edwards comme INSPIRIS, MITRIS et KONECT. L’entreprise continue de constater une augmentation des procédures chirurgicales, y compris les cas complexes, et étend activement la gamme de produits RESILIA. Parmi les jalons notables : l’obtention du marquage CE pour KONECT en Europe et le lancement de MITRIS en Chine.

Défis auxquels fait face Edwards Lifesciences

En dépit de ses succès, Edwards doit faire face à plusieurs vents contraires, notamment la hausse de l’inflation, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement dues aux tensions géopolitiques et l’évolution des exigences réglementaires. En outre, le manque de personnel dans les hôpitaux affecte les opérations.

Perspectives financières

Les analystes prévoient que le bénéfice par action d’Edwards Lifesciences augmentera de 14,8 % en 2026 pour atteindre 2,94 $, puis de 12,2 % en 2027 pour atteindre 3,30 $, selon le Zacks Consensus Estimate. Au cours du mois écoulé, l’estimation du BPA 2026 s’est accrue de 2,1 %.

Les revenus devraient augmenter de 9,6 % pour atteindre 6,65 milliards de dollars en 2026, puis de nouveau de 9,8 % pour atteindre 7,30 milliards de dollars en 2027.

Autres actions médicales à surveiller

Parmi les autres actions performantes dans le secteur médical figurent Globus Medical, Intuitive Surgical et Phibro Animal Health.

• Globus Medical affiche un rendement des bénéfices de 4,9 %, bien au-dessus de la moyenne du secteur de -0,7 %. L’entreprise a dépassé les attentes en matière de bénéfices lors de trois des quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 18,8 %. Son action a grimpé de 22,3 % sur l’année, surpassant le recul du secteur. GMED détient actuellement un Zacks Rank #1 (Strong Buy).
• Intuitive Surgical, également classée Zacks Rank #1, dispose d’un rendement des bénéfices de 2,1 % contre -0,7 % pour le secteur. Bien que son action ait reculé de 0,9 % sur l’année passée, cette baisse reste bien inférieure au déclin de 39 % du secteur. L’entreprise a battu les estimations de bénéfices à chacun des quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 13,2 %.
• Phibro Animal Health détient actuellement un Zacks Rank #1 et affiche un rendement des bénéfices de 6,1 %, dépassant les 2,6 % du secteur. Son action a bondi de 130,6 % sur l’année, alors que le secteur reculait de 17,9 %. L’entreprise a dépassé les attentes de bénéfices sur les quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 20,2 %.

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