11 actions pour renforcer votre portefeuille contre les risques potentiels en provenance de l’Iran

Actions qui prospèrent lors de troubles géopolitiques

Frappes de missiles à Téhéran le 1er mars. - Agence France-Presse/Getty Images

Certaines actions ont historiquement enregistré des rendements positifs lorsque les tensions mondiales s’intensifient. L’analyse suivante met en lumière 11 entreprises qui, en moyenne, ont affiché des gains au cours de trois périodes récentes de conflit international : la crise iranienne en cours, le bombardement de l'Iran en juin, et les premiers jours de l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février 2022.

Il existe de bonnes raisons pour lesquelles ces actions tendent à surperformer en temps de stress géopolitique. Principalement, elles sont moins affectées lorsque la liquidité globale du marché se tarit et que les investisseurs recherchent des actifs plus sûrs. Ici, la liquidité fait référence à la capacité d’acheter ou de vendre des actions sans provoquer de variations significatives du prix. Lorsque la liquidité est rare, les teneurs de marché élargissent l’écart entre les prix d’achat et de vente, mais certaines actions résistent mieux à ces conditions que d’autres.

Une étude de Robert Stambaugh (Wharton School, University of Pennsylvania) et Lubos Pastor (University of Chicago) a révélé que les actions ayant une faible sensibilité aux chocs de liquidité lors d’une crise ont tendance à demeurer résilientes lors de crises futures. Cette observation souligne l’intérêt de se concentrer sur des entreprises qui ont régulièrement bien performé lors de périodes précédentes de tensions sur les marchés.

Comment ces actions se comportent-elles lorsque les marchés se stabilisent ?

Bien que ces actions brillent parfois en période de turbulence, la même recherche suggère qu’elles accusent souvent un retard lorsque la liquidité revient à la normale. Dans ces situations, les meilleurs rendements proviennent généralement de celles qui ont le plus souffert lors de la pénurie de liquidité.

Le tableau ci-dessous présente les actions qui, en moyenne, ont enregistré des gains lors des récents bouleversements géopolitiques. Pour le conflit actuel en Ukraine, la performance a été mesurée sur les 12 premiers jours, en cohérence avec la durée du bombardement de l’Iran en juin. Les compagnies pétrolières et gazières ont été exclues, car leurs résultats étaient plus étroitement liés aux fluctuations des prix du pétrole qu’aux variations de la liquidité du marché. Seules les entreprises recommandées par au moins deux bulletins d’investissement surveillés par Hulbert Ratings ont été retenues.

Source : LSEG Datastream ; Hulbert Ratings

*Périodes analysées : 12 premiers jours de l’invasion russe de l’Ukraine (février 2022) ; 12 jours de bombardement de l’Iran (juin 2025) ; frappes américaines et israéliennes sur l’Iran (27 février – 6 mars 2026).

À propos de l’auteur

Mark Hulbert est un contributeur régulier de MarketWatch. Son service Hulbert Ratings audite les lettres d’information sur l’investissement qui paient un forfait pour cette évaluation. Il peut être contacté pour de plus amples informations.