Wall Street "change totalement de cap" ! Plusieurs banques d'investissement avertissent qu'une "guerre contre l'Iran pourrait déclencher une crise énergétique durable"

Le blocus américain du détroit d'Ormuz par l'Iran et les frappes contre l'île de Khark poussent le marché mondial de l'énergie vers la crise d'approvisionnement la plus grave depuis des décennies.

Les principaux organismes de Wall Street, tels que JPMorgan, Goldman Sachs et RBC Capital Markets, ont émis collectivement un avertissement cette semaine, prévoyant que le déficit d'approvisionnement s’élargira rapidement dans les prochains jours, avec un risque d’une nouvelle forte hausse des prix du pétrole.

Parallèlement, la pénurie de produits pétroliers raffinés tels que le diesel et le kérosène commence à s'étendre à l'économie réelle, avec une envolée générale des prix de l’énergie en Asie, en Europe et en Amérique du Nord. Depuis le début du conflit déclenché par les États-Unis, le Brent a augmenté d’environ 40 %, franchissant la barre des 100 dollars par baril.

Le président américain Trump a publié un message sur les réseaux sociaux le soir du 13, affirmant que l’armée américaine a lancé des "frappes aériennes intensives" contre des objectifs militaires sur l’île de Khark, centre névralgique des exportations pétrolières iraniennes. Il a également averti que si l’Iran obstruait le passage de navires dans le détroit d'Ormuz, les États-Unis détruiraient les infrastructures pétrolières de l’île. Le nouveau Guide suprême iranien, Mojtaba Khamenei, a quant à lui adopté une position ferme jeudi, déclarant qu'il poursuivrait le blocus du détroit et avertissant le monde de se préparer à un prix du pétrole de 200 dollars par baril.

Le déficit d’approvisionnement s’aggrave rapidement, la pénurie de produits pétroliers s’étend à l’économie réelle

Natasha Kaneva, analyste chez JPMorgan, indique dans un rapport que d'ici la fin de la semaine prochaine, la réduction de l’offre en pétrole brut atteindra près de 12 millions de barils par jour, et que "la pénurie sera très visible sur le marché physique". Elle met par ailleurs en garde : le marché fait face à une pénurie grave de diesel, de kérosène, de GPL et de naphta, "ces produits ne peuvent tout simplement pas être consommés car ils n’existent tout simplement pas".

Goldman Sachs estime que le flux pétrolier à travers le détroit d'Ormuz est passé de plus de 19 millions de barils par jour à environ 600 000 barils — un chiffre proche d’une fraction de la production totale américaine. Ce canal étroit assure habituellement environ un cinquième de l’approvisionnement mondial en pétrole et en gaz naturel liquéfié.

Le prix de vente au détail de l’essence aux États-Unis a atteint 3,63 dollars le gallon vendredi, soit la 13ème journée consécutive de hausse, approchant le seuil psychologique clé de 4 dollars le gallon.

Les banques d’investissement revoient leurs prévisions à la hausse, les prix visent des records historiques

RBC Capital Markets affirme s'attendre à une hausse des prix qui dépasserait le sommet de 128 dollars par baril atteint peu après le début du conflit russo-ukrainien en 2022, et pourrait même défier le record historique de 147 dollars établi en 2008. Helima Croft, directrice mondiale des matières premières chez RBC, précise que le groupe révise ses prévisions sur la durée de la guerre contre l'Iran et sur l'impact des prix du pétrole, le conflit pouvant "se poursuivre jusqu'au printemps prochain".

La guerre est entrée dans sa troisième semaine. Trump affirme que Washington dispose d’un "stock illimité de munitions" et peut "combattre l’Iran indéfiniment". Du côté iranien, les attaques contre les infrastructures énergétiques du Golfe se poursuivent, avec un blocus effectif du détroit d'Ormuz. Vendredi, un drone iranien a frappé le quartier financier de Dubaï, déclenchant la panique sur les marchés, tandis que plusieurs pays européens cherchent à engager des pourparlers avec Téhéran pour rouvrir le détroit.

Daleep Singh, ancien conseiller adjoint à la sécurité nationale pour les affaires économiques internationales dans l’administration Biden, déclare : "le nouveau Guide suprême n’a clairement aucune intention de négocier avant d’exiger des concessions plus lourdes pour rétablir la dissuasion".

Les mesures d’urgence peinent à contenir l’inquiétude du marché ; l’Asie en première ligne

L’administration Trump a pris plusieurs mesures pour stabiliser le marché, notamment la proposition d’escorte navale et d’assurance d’urgence pour les tankers traversant le détroit, la levée partielle des sanctions contre le pétrole russe, et le déblocage en coopération avec d’autres pays du G7 de réserves stratégiques record. Pourtant, ces initiatives n’ont pas encore réussi à freiner l’anticipation pessimiste des marchés.

Les pays asiatiques, fortement dépendants des importations énergétiques via le détroit d'Ormuz, sont particulièrement touchés. L’Australie a annoncé vendredi la libération de ses réserves nationales de carburant pour faire face à une possible pénurie et à une ruée d’achats.

Jim Krane, de l’Institut Baker de l’Université Rice, indique que "le blocus du détroit d'Ormuz devrait être le scénario d’apocalypse du marché pétrolier, mais la situation actuelle pourrait encore empirer". Ben Cahill, chercheur principal au Centre d'études stratégiques et internationales, prévient que "des prix de l’énergie plus élevés vont bientôt modifier les comportements des consommateurs, avec moins de déplacements en avion et en voiture, des consommations discrétionnaires réduites."