Tangga obligasi saya berfungsi sebagai sumber pendapatan tetap tambahan, mirip dengan cek Jaminan Sosial kedua. Begini cara saya membangunnya.

Mengapa Obligasi Negara AS Menarik Perhatian

Percaya atau tidak, obligasi negara AS kini menjadi topik yang menarik bagi para investor. Izinkan saya membagikan sudut pandang saya.

Menjadi bagian dari tim Barchart telah memperluas wawasan investasi saya. Barchart dikenal luas atas keahliannya dalam data komoditas, namun jangkauannya kini jauh melampaui itu. Jika ada satu nasihat yang saya harap para investor ambil dari pengalaman saya, itu adalah memperluas definisi investasi mereka. Bagi saya, obligasi kini menjadi prioritas utama. Berikut alasan saya.

Wawasan Terkait dari Barchart

• Cathie Wood Menambah 210K Saham ke Taruhan AI yang Sedang Naik dengan Potensi 102%
• Apakah Saham GOOG Layak Dibeli di Tengah Penurunan Saham Perangkat Lunak?
• Broadcom ‘Duduk di Atas Gunung Es yang Mencair.’ Mengapa Seorang Analis Memberikan Peringatan pada Saham AVGO di Sini.
• Dapatkan newsletter Barchart Brief untuk pembaruan tengah hari tentang saham, sektor, dan sentimen pasar—dikirimkan saat Anda paling membutuhkannya. Daftar sekarang!

Lihatlah kurva hasil saat ini dan konteks historisnya. Saat ini, hasil obligasi negara AS 10 tahun (ZNH26) berada di dekat level tertingginya dalam sepuluh tahun terakhir. Grafik ini juga menunjukkan bahwa hasil sedang menurun di seluruh kurva, seperti yang ditunjukkan oleh panah.

Berapa lama tren ini akan bertahan masih belum pasti. Fokus saya adalah pada konteks historis yang lebih luas, bukan hanya pada kondisi saat ini, dan saya melihat potensi yang signifikan. Namun, saya tidak mengharapkan kondisi ini akan bertahan selamanya.

Mengapa Obligasi, Bukan Saham, Menjadi Fondasi Portofolio Saya

Membangun rencana investasi jangka panjang yang tangguh membutuhkan inti yang andal, dan bagi saya, itu bukan portofolio yang didominasi saham. Meskipun saham dapat memberikan keuntungan yang mengesankan, mereka juga membawa volatilitas dan stres. Sebagai investor konservatif, saya melakukan lindung nilai terhadap eksposur ekuitas saya untuk menahan potensi kerugian. Namun, obligasi menawarkan stabilitas yang berbeda.

Dengan membangun tangga obligasi—terutama dengan zero coupon U.S. Treasurys—saya dapat mengandalkan sejumlah uang tunai yang jatuh tempo secara berkala, memastikan aliran pendapatan di masa depan yang stabil.

• Pendapatan konsisten: Setiap anak tangga di tangga adalah obligasi yang jatuh tempo pada tahun tertentu, jadi Anda selalu tahu kapan Anda akan menerima pokok dana Anda.
• Menghilangkan risiko reinvestasi: Obligasi zero coupon tidak membayar bunga berkala, sehingga Anda terhindar dari tantangan harus menginvestasikan kembali pembayaran kecil pada tingkat bunga yang mungkin lebih rendah.
• Mendukung pengambilan risiko di tempat lain: Dengan sebagian besar portofolio Anda menghasilkan 4,5% atau lebih, Anda dapat mengambil risiko yang diperhitungkan pada saham dan investasi lain. Itu inti pesannya.
• Pertumbuhan dengan keuntungan pajak: Menyimpan obligasi ini di akun seperti IRA memungkinkan harga beli yang didiskon tumbuh menuju nilai nominalnya tanpa pajak tahunan atas bunga yang diimputasikan.

Mengelola Volatilitas dan Risiko Suku Bunga

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) mulai menunjukkan tanda-tanda apresiasi harga dan hasil yang lebih rendah, yang dapat meningkatkan imbal hasil baik Anda memegang obligasi berbunga maupun obligasi zero coupon. Namun, jangan terlalu nyaman—TLT dan sebagian besar obligasi dengan jatuh tempo di luar jangka sangat pendek dapat menjadi volatil.

Saat suku bunga turun, harga obligasi naik, ini cukup sederhana. Namun, kenaikan suku bunga dan penurunan harga obligasi bisa membuat tidak nyaman, jadi saya selalu menyiapkan strategi lindung nilai.

Melindungi Diri dari Inflasi dan Fluktuasi Suku Bunga

Inflasi menjadi ancaman terbesar bagi tangga obligasi jangka panjang. Untuk mengatasinya, saya secara aktif mengelola portofolio saya untuk menghadapi kenaikan suku bunga yang tiba-tiba.

• Menjual obligasi secara short: Saya menggunakan ProShares Short 20+ Year Treasury ETF (TBF) untuk mendapatkan keuntungan saat harga obligasi jangka panjang turun.
• Alat manajemen aktif: Meskipun TLT menyebabkan kerugian bagi sebagian orang yang membelinya terlalu dini, tetap menjadi opsi yang berharga dan likuid untuk pergerakan taktis.
• Strategi opsi: Membeli put dan call pada TLT membantu melindungi tangga obligasi saya dari guncangan pasar atau lonjakan hasil yang tak terduga.
• <strong Perlingdungan hasil: Jika suku bunga melonjak, memegang posisi kecil di TBF atau put TLT dapat membantu mengimbangi kerugian di portofolio keseluruhan.

Peluang Langka bagi Investor

Saya percaya kesempatan untuk mendapatkan hasil tinggi yang tidak biasa ini akan segera berlalu. Jika hasil pasar turun, nilai obligasi zero coupon dapat naik tajam. Untuk setiap penurunan 1% pada hasil obligasi 20 tahun, keuntungan yang dihasilkan bisa signifikan.

Ini menciptakan pilihan strategis: Anda dapat menunggu hingga obligasi jatuh tempo dan mengumpulkan arus kas yang dijamin, atau menjualnya lebih awal untuk merealisasikan keuntungan masa depan di muka. Secara pribadi, saya membangun tangga obligasi segera setelah saya beralih ke masa semi-pensiun, lalu mendiversifikasi ke saham, ETF, dan strategi berorientasi pertumbuhan lainnya.

Saya tidak lagi memberikan saran kepada orang lain tentang cara menginvestasikan uang mereka, tetapi saya percaya bahwa strategi tangga obligasi dapat memberikan manfaat bagi jauh lebih banyak orang—dan lintas generasi—daripada yang disadari kebanyakan orang.