Trump aumenta le aspettative di stimolo in vista delle elezioni di metà mandato, Wall Street punta su un rally delle azioni cicliche

BlockBeats News, 13 gennaio: Con l'avvicinarsi delle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti, Wall Street interpreta la recente serie di dichiarazioni economiche del Presidente Trump come un "ampio segnale di stimolo alla crescita", scommettendo che farà tutto il possibile per stimolare l'economia e i consumi prima di novembre, beneficiando così la performance degli asset ciclici.

I partecipanti al mercato sottolineano che, dal continuo richiamo ai tagli dei tassi d'interesse fino alla proposta di idee come il tetto ai tassi delle carte di credito, l'obiettivo principale dell'amministrazione Trump è mantenere l'attività economica e l'accessibilità per la popolazione. Le banche d'investimento generalmente ritengono che questa direzione politica sia più favorevole ai settori ciclici come industria, materie prime e beni di consumo non essenziali, piuttosto che ai titoli difensivi.

Raymond James ha dichiarato in un recente rapporto che, date le forti aspettative sulle politiche monetarie e fiscali e il contesto di frequenti segnali pro-crescita da parte di Trump, il mercato trova difficile scommettere sul fallimento di una ripresa ciclica dell'economia. Anche UBS ha sottolineato che le politiche correlate sono più orientate alle elezioni e che le principali preoccupazioni degli elettori restano i prezzi, la casa, la benzina e i tassi d'interesse.

Sebbene la proposta di Trump di fissare un tetto ai tassi delle carte di credito abbia temporaneamente depresso i titoli bancari, UBS ritiene che anche se questa politica venisse attuata, potrebbe essere temporanea e di portata limitata, l'impatto a lungo termine sul settore finanziario sarebbe controllabile e il ritracciamento dei titoli bancari rappresenta un'opportunità di acquisto. JPMorgan Chase è anch'essa ottimista sui titoli ciclici, prevedendo che il rallentamento dell'inflazione stimolerà ulteriormente l'economia entro il 2026, creando spazio per una sovraperformance dei settori sensibili all'economia rispetto al mercato più ampio.

Tuttavia, dal punto di vista degli indici, l'indice S&P 500 si sta avvicinando alla soglia psicologica dei 7000 punti. L'esperienza storica mostra che, prima di superare livelli interi importanti, il mercato spesso attraversa aggiustamenti volatili. BTIG ha sottolineato che, nei cinque tentativi precedenti di superare una soglia di mille punti, ci sono stati quattro casi di ritracciamenti di fase.

Nel complesso, nel breve termine, il sentiment di mercato potrebbe fluttuare a causa delle incertezze politiche e della stagione degli utili, ma la maggior parte delle istituzioni ritiene ancora che, con il supporto delle aspettative di crescita e del miglioramento dei profitti aziendali, i titoli ciclici siano destinati a diventare un tema chiave di questa fase di mercato.