Lo Yen giapponese si ritira dal suo livello più alto in una settimana contro il USD; lo slancio al rialzo sembra rimanere forte

Lo Yen giapponese si rafforza mentre il Dollaro USA si indebolisce e si profilano ipotesi di intervento

Lunedì, lo Yen giapponese (JPY) ha esteso i suoi guadagni contro un Dollaro USA (USD) generalmente più debole, raggiungendo il suo livello più alto da oltre una settimana durante le ore di scambio asiatiche. L’ascesa della valuta fa seguito alle dichiarazioni del Ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama che, venerdì, ha segnalato la disponibilità del governo a prendere misure decisive—including un possibile intervento—per affrontare la recente svalutazione dello Yen. Inoltre, le crescenti aspettative che la Bank of Japan (BoJ) possa aumentare i tassi d’interesse prima del previsto hanno ulteriormente sostenuto il JPY.

Al contrario, il Dollaro USA si è ritirato dal suo punto più forte dal 9 dicembre, contribuendo al calo della coppia USD/JPY rispetto al massimo di 18 mesi raggiunto la scorsa settimana. Questo arretramento si verifica in un contesto di rinnovate tensioni commerciali dopo che il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato sabato l’intenzione di imporre dazi a otto paesi europei che si oppongono alla sua proposta di acquisire la Groenlandia. Questi sviluppi, combinati con le persistenti incertezze geopolitiche, hanno raffreddato l’appetito degli investitori verso asset più rischiosi e aumentato la domanda per lo Yen, considerato un bene rifugio.

Fattori chiave che influenzano lo Yen giapponese

• Il Ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha dichiarato che tutte le misure, incluso l’intervento diretto e coordinato con gli Stati Uniti, sono in valutazione per affrontare la debolezza dello Yen.
• Secondo Reuters, alcuni membri della Bank of Japan sono aperti a un aumento dei tassi d’interesse già ad aprile, il che ha contribuito al rafforzamento dello Yen.
• La minaccia del Presidente Trump di introdurre un dazio del 10% sulle importazioni da otto paesi europei a partire dal 1° febbraio, a meno che agli Stati Uniti non venga consentito di acquistare la Groenlandia, ha riacceso l’avversione al rischio nei mercati globali.
• Gli ambasciatori dell’Unione Europea hanno concordato domenica di intensificare gli sforzi diplomatici per dissuadere gli Stati Uniti dall’imporre dazi, preparando allo stesso tempo contromisure nel caso in cui le tariffe vengano applicate.
• I rischi geopolitici persistenti, inclusa la continua guerra tra Russia e Ucraina e le preoccupazioni su un possibile attacco militare statunitense contro l’Iran, hanno rafforzato ulteriormente l’attrattiva dello Yen come asset rifugio.
• Il Dollaro USA è stato sottoposto a forti pressioni di vendita poiché il timore di una nuova guerra commerciale mina la fiducia negli asset statunitensi, compensando le aspettative ridotte di ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve quest’anno.
• Secondo alcune fonti, il Primo Ministro giapponese Sanae Takaichi starebbe valutando di sciogliere il parlamento e indire elezioni anticipate all’inizio di febbraio per ottenere il sostegno pubblico alla sua agenda fiscale espansiva.
• Se la coalizione della Takaichi otterrà un forte mandato, potrebbe rafforzare la maggioranza del suo governo e darle il potere di portare avanti i suoi piani di spesa, il che potrebbe richiedere cautela tra i sostenitori dello Yen.
• Gli operatori di mercato potrebbero rimanere in attesa prima di eventi chiave di questa settimana, tra cui la pubblicazione del Personal Consumption Expenditure (PCE) Price Index statunitense giovedì e la decisione di politica monetaria della Bank of Japan venerdì.

Previsioni tecniche USD/JPY: la ripresa incontra resistenza

La coppia di valute USD/JPY ha trovato supporto vicino al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% dopo il recente rialzo dal massimo mensile. Un movimento sopra il livello di ritracciamento del 50%, intorno a 157,80, potrebbe aprire la strada a ulteriori guadagni, ma una ripresa più robusta richiederebbe la conferma di ulteriori indicatori di momentum.

I segnali tecnici mostrano l’indicatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) che si trova appena sotto lo zero, con letture che si rafforzano vicino a -0,01, indicando un allentamento della pressione ribassista. Il Relative Strength Index (RSI) si attesta a 43, indicando una posizione neutra-ribassista dopo la ripresa dalle condizioni di ipervenduto.

Attualmente, la coppia USD/JPY viene scambiata sotto la media mobile semplice (SMA) a 100 ore piatta vicino a 158,55, il che probabilmente limiterà qualsiasi movimento al rialzo. Una rottura sostenuta sopra questo livello sarebbe necessaria per spostare l’outlook di breve termine verso un tono più positivo.