Taiwan Semi ha superato le aspettative di profitto per il quarto trimestre. Ecco perché questa azienda di chip AI si distingue come una scelta d'investimento privilegiata.

I forti utili di TSMC spingono le azioni Intel

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ha registrato risultati impressionanti nel quarto trimestre, con un aumento del 35% dei profitti che ha superato le aspettative degli analisti e stabilito un nuovo record. Il trend positivo generato dal report di TSMC non solo ha fatto salire il proprio titolo, ma ha anche favorito Intel (INTC), leader di lunga data nel settore dei chip.

A seguito di questi sviluppi, gli analisti di Citi hanno migliorato il rating di Intel da "Sell" a "Neutral" e fissato un prezzo obiettivo di 50$. Hanno sottolineato che la capacità limitata di TSMC nell’advanced packaging potrebbe rappresentare un vantaggio per Intel. L’analista Atif Malik ha evidenziato che Intel gode attualmente di un’opportunità rara per attrarre nuovi clienti foundry, soprattutto grazie al supporto del governo degli Stati Uniti.

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Tenendo presenti questi titoli, esaminiamo più da vicino Intel e l’andamento del suo titolo.

Panoramica sul titolo Intel

Con sede a Santa Clara, California, Intel è un attore di primo piano nel settore globale dei semiconduttori, con focus sia sulla progettazione che sulla produzione di chip. La sua attività è suddivisa in diversi segmenti: il Client Computing Group (CCG) per i personal computer, il Data Center and AI (DCAI) per soluzioni server e AI, e Intel Foundry, che offre servizi di produzione avanzata sia a clienti interni che esterni. Il valore di mercato di Intel è di 224 miliardi di dollari.

Nell’ultimo anno, Intel ha affrontato ristrutturazioni e ampliato le proprie operazioni foundry con un notevole sostegno governativo. In particolare, l’azienda ha ottenuto un importante investimento dal governo degli Stati Uniti durante l’amministrazione del presidente Donald Trump, pari a 8,9 miliardi di dollari in azioni Intel.

Negli ultimi 52 settimane, il prezzo delle azioni Intel è aumentato del 139%. Solo negli ultimi sei mesi, le azioni INTC sono salite del 107%, spinte da solidi risultati del terzo trimestre e da un rimbalzo dai minimi precedenti. Sotto la guida del CEO Lip-Bu Tan, Intel ha attuato una ristrutturazione, ridotto le spese e dato priorità allo sviluppo di chip AI. Dopo una serie di upgrade da parte degli analisti, il titolo ha raggiunto un picco di 50,39$ nelle 52 settimane il 15 gennaio, anche se da allora ha registrato una flessione del 6%.

Il rapporto prezzo/fatturato di Intel è attualmente 3,9, superiore alla media di settore di circa 3,5.

Intel torna alla redditività nel Q3

Il 23 ottobre, Intel ha annunciato i risultati del terzo trimestre per l’anno fiscale 2025, registrando un aumento del 3% su base annua nei ricavi netti, arrivati a 13,65 miliardi di dollari—superando la previsione di Wall Street di 13,14 miliardi di dollari. Questa crescita ha segnalato una rinnovata domanda per la piattaforma x86 core di Intel.

Questo recupero dei ricavi ha avuto un impatto significativo sulla redditività di Intel. L’utile lordo non-GAAP dell’azienda è aumentato del 128% su base annua, raggiungendo 5,46 miliardi di dollari. Anche l’utile per azione rettificato ha visto una svolta notevole, passando da una perdita di 0,46$ per azione ad un utile positivo di 0,23$ per azione.

Intel ha anche sottolineato la propria collaborazione con Nvidia per creare diverse generazioni di prodotti personalizzati per data center e PC. Nell’ambito di questa partnership, Nvidia ha acquisito una partecipazione azionaria di 5 miliardi di dollari in Intel. Inoltre, SoftBank del Giappone ha investito 2 miliardi di dollari in azioni Intel.

Gli analisti di Wall Street sono ottimisti sulle prospettive di Intel di ridurre le perdite. Prevedono che la perdita per azione dell’azienda rimarrà stabile a 0,02$ nel quarto trimestre dell’anno fiscale 2025. Per l’intero anno, la perdita per azione dovrebbe ridursi dell’84% a 0,14$, con una previsione di ritorno all’utile per azione di 0,17$ nell’anno fiscale 2026—un miglioramento del 221%.

Punti di vista degli analisti sul titolo Intel

Gli analisti di Wall Street hanno espresso opinioni diverse sulle azioni INTC. Recentemente, Srini Pajjuri di RBC Capital ha iniziato la copertura con un rating "Sector Perform" e un prezzo obiettivo di 50$, citando gli sforzi di Intel per snellire le operazioni, la forte domanda di PC e server e una maggiore competitività.

Nello stesso periodo, gli analisti di UBS hanno alzato il prezzo obiettivo di Intel da 40$ a 49$, mantenendo una posizione "Neutral". Hanno evidenziato la limitata offerta dei prodotti Intel e suggerito che la forte domanda di PC e server potrebbe portare sorprese positive nei risultati del quarto trimestre.

Gli analisti di KeyBanc Capital Markets hanno adottato una visione più ottimista, migliorando Intel a "Overweight" e fissando un prezzo obiettivo record di 60$. Hanno sottolineato i notevoli progressi di Intel nella produzione, in particolare nelle vendite di chip legati all’AI.

Anche Melius Research ha migliorato Intel da "Hold" a "Buy" questo mese, assegnando un prezzo obiettivo di 50$. I loro analisti ritengono che ci siano buone probabilità che sia Nvidia che Apple utilizzino il nodo di processo 14A di Intel per la produzione tra il 2028 e il 2029.

Nel complesso, Wall Street mantiene un atteggiamento cauto su Intel, con un rating di consenso "Hold". Su 43 analisti, quattro valutano il titolo come "Strong Buy", uno come "Moderate Buy", 33 come "Hold", uno come "Moderate Sell" e quattro come "Strong Sell". Il prezzo obiettivo medio è di 39,62$, suggerendo un potenziale calo del 16% rispetto ai livelli attuali. Tuttavia, il target di 60$ di KeyBanc implica un possibile upside del 28%.