Lo yen giapponese sale mentre i timori di intervento e i flussi verso beni rifugio compensano l'incertezza politica

Lo Yen Giapponese (JPY) attira alcuni acquisti sui ribassi durante la sessione asiatica di martedì e interrompe la discesa di ritracciamento del giorno precedente dal massimo di una settimana contro la sua controparte americana. Le aspettative che le autorità giapponesi intervengano per contrastare un ulteriore indebolimento della valuta nazionale continuano a sostenere lo JPY. Inoltre, le crescenti tensioni geopolitiche riguardanti la Groenlandia, insieme ai rinnovati timori di una guerra commerciale, pesano sul sentiment degli investitori e rafforzano ulteriormente lo status di bene rifugio dello JPY.

Inoltre, le prospettive di un imminente aumento dei tassi d'interesse da parte della Bank of Japan (BoJ) si rivelano essere un altro fattore a sostegno dello JPY. I trader, tuttavia, potrebbero scegliere di attendere l’aggiornamento cruciale della politica della BoJ di venerdì prima di aprire nuove posizioni rialziste sullo JPY. Oltre a questo, l’incertezza politica interna potrebbe contribuire a limitare il rafforzamento dello JPY. Questo, insieme all’emergere di alcuni acquisti di US Dollar (USD), potrebbe contribuire a limitare le perdite per la coppia USD/JPY, attualmente scambiata intorno quota 158,00.

Lo Yen Giapponese beneficia dei flussi verso i beni rifugio e dei timori di intervento; i rialzisti sembrano titubanti in vista della BoJ

• Lunedì, il Primo Ministro giapponese Sanae Takaichi ha dichiarato che scioglierà il parlamento questa settimana e terrà elezioni anticipate l’8 febbraio, sperando in un mandato più forte per portare avanti le sue ambiziose politiche di espansione fiscale. Una solida maggioranza per il Partito Liberal Democratico (LDP) alla camera bassa darebbe a Takaichi maggiore libertà d’azione, mentre una maggioranza risicata aumenterebbe l’incertezza politica.
• Nel frattempo, il Ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha avvertito venerdì scorso che tutte le opzioni, incluso un intervento diretto sui mercati, sono sul tavolo per affrontare la recente debolezza dello Yen. Katayama ha anche lasciato intendere la possibilità di un intervento congiunto con gli Stati Uniti a sostegno della valuta nazionale. Questo, insieme alle aspettative hawkish sulla Bank of Japan e ai continui acquisti di beni rifugio, ha ravvivato la domanda di JPY martedì.
• Il recente calo dello JPY ai minimi di 18 mesi potrebbe aumentare le pressioni sui prezzi e costringere la BoJ ad agire più rapidamente. Infatti, i dati pubblicati venerdì scorso hanno mostrato che l’inflazione in Giappone è stata in media superiore al target del 2% della BoJ per quattro anni solari consecutivi. Inoltre, un report Reuters, citando fonti, suggerisce che alcuni responsabili politici all’interno della BoJ vedano margine per aumentare i tassi d’interesse già ad aprile, prima di quanto il mercato attualmente si aspetti.
• I rialzisti dello JPY, tuttavia, sembrano restii a prendere posizioni aggressive e preferiscono attendere ulteriori segnali sulla tempistica del prossimo rialzo dei tassi BoJ. Pertanto, l’attenzione resta focalizzata sui commenti del Governatore BoJ Kazuo Ueda durante la conferenza stampa post-decisione di venerdì. Si prevede che la BoJ mantenga lo status quo al termine della riunione di due giorni, dopo aver aumentato il tasso overnight il mese scorso allo 0,75%, il livello più alto degli ultimi 30 anni.
• Il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato nuovi dazi contro otto paesi europei in risposta alle tensioni sulla Groenlandia. L’annuncio ha scatenato la reazione dei leader europei e aumentato l’incertezza sui mercati nel contesto della prolungata guerra Russia-Ucraina, rafforzando lo JPY come bene rifugio tradizionale. Tuttavia, un lieve rialzo del US Dollar contribuisce a limitare ulteriori perdite per la coppia USD/JPY durante la sessione asiatica.
• I trader hanno ridotto le loro scommesse su due ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense nel 2026 dopo che Trump ha dichiarato di preferire mantenere il direttore del National Economic Council, Kevin Hassett, nel suo attuale ruolo. Questo, a sua volta, suggerisce che sarà qualcun altro a succedere all’uscente presidente della Fed Jerome Powell, aiutando l’USD ad attirare acquirenti e a fermare la discesa di ritracciamento del giorno precedente dal massimo di oltre un mese.

I ribassisti su USD/JPY hanno il vantaggio finché restano sotto la resistenza chiave della 100-hour SMA

Il rimbalzo notturno dal livello di ritracciamento del 61,8% di Fibonacci del movimento rialzista dal minimo di gennaio manca di forza di prosecuzione oltre il livello di ritracciamento del 38,2% di Fibonacci e si ferma davanti alla Media Mobile Semplice (SMA) a 100 ore. Quest’ultima è attualmente fissata intorno all’area 158,35 e dovrebbe agire come punto cardine chiave. La coppia USD/JPY si mantiene al di sotto di questa media mobile discendente, mantenendo un bias ribassista. Il Moving Average Convergence Divergence (MACD) resta vicino alla linea dello zero, con l’istogramma che si contrae verso la stabilità, rafforzando un tono neutrale. Il Relative Strength Index (RSI) si attesta a 50 (neutrale), indicando equilibrio dopo un modesto recupero.

Nel frattempo, la debolezza sotto il livello di ritracciamento del 38,2% di Fibonacci sposta l’attenzione sul supporto al 50% di ritracciamento a 157,80, sotto il quale la coppia USD/JPY potrebbe puntare al 61,8% di ritracciamento a 157,40. Al contrario, i tentativi di recupero incontrerebbero una resistenza iniziale alla SMA a 100 periodi a 158,35. Un movimento sostenuto oltre tale livello richiederebbe un miglioramento del momentum, con il MACD che si allontana dallo zero e l’RSI che supera quota 55 per rafforzare lo scenario rialzista.

(L’analisi tecnica di questa storia è stata realizzata con l’aiuto di uno strumento AI.)