L'oro raggiunge un picco record mentre i mercati globali diventano avversi al rischio

L'oro raggiunge nuovi massimi tra l'incertezza dei mercati globali

L'oro (XAU/USD) è salito a livelli senza precedenti mercoledì, mentre l'aumento dell'instabilità geopolitica ed economica ha spinto gli investitori a rifugiarsi in asset considerati sicuri. All'ultimo controllo, XAU/USD si aggirava intorno a $4.866, dopo aver toccato brevemente un picco record di circa $4.888 durante le ore di contrattazione europee.

La spinta al rialzo del metallo prezioso non mostra segni di rallentamento, con i prezzi in aumento di oltre il 6% solo questa settimana. Questo balzo segue il rinnovato attrito commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea, scatenato dai commenti del presidente Donald Trump riguardo la Groenlandia.

Questi sviluppi hanno aumentato le preoccupazioni per una possibile escalation verso un conflitto commerciale più ampio. Cresce la speculazione che l'Europa possa sfruttare le sue ingenti partecipazioni in azioni e titoli di Stato statunitensi, intensificando una narrativa di “vendere America” sui mercati.

Ad alimentare l’avversione al rischio, il mercato delle obbligazioni del governo giapponese ha vissuto una significativa turbolenza, con una forte svendita che ha spinto i rendimenti a lungo termine a livelli mai visti da decenni. Questa volatilità si è propagata ai mercati del debito globali, compresi i Treasury statunitensi.

L'instabilità persistente nei mercati obbligazionari alimenta apprensione sulle prospettive fiscali delle principali economie, aumentando ulteriormente l'attrattiva dell'oro come protezione contro turbolenze economiche e finanziarie. Per chi desidera negoziare oro, la domanda resta solida mentre gli investitori cercano modi per coprirsi dall'incertezza in corso.

Fattori chiave: le tensioni commerciali in aumento tra Stati Uniti e UE influenzano il sentiment di mercato

• Le relazioni commerciali tra Stati Uniti e Unione Europea restano tese dopo che il presidente Trump ha minacciato nuovi dazi su otto paesi europei, proponendo un'imposta del 10% a partire dal 1° febbraio, con un possibile aumento al 25% a giugno se non verrà raggiunto un accordo sulla Groenlandia.
• Le autorità europee hanno risposto riaffermando la loro disponibilità a implementare contromisure se necessario. L’attenzione si è spostata anche sui circa 10.000 miliardi di dollari di asset statunitensi detenuti dall’Europa, che alcuni esperti ritengono possano essere utilizzati come leva nel caso in cui la disputa si intensifichi.
• Martedì, il fondo pensione danese AkademikerPension ha annunciato l’intenzione di disinvestire la propria partecipazione da 100 milioni di dollari in Treasury statunitensi entro la fine del mese, citando preoccupazioni sulla posizione fiscale del governo USA.
• L’U.S. Dollar Index (DXY), che misura il dollaro contro sei principali valute, rimane stabile intorno a 98.62 dopo essere sceso martedì ai minimi delle ultime due settimane.
• I partecipanti al mercato stanno osservando da vicino il presidente Trump, che dovrebbe affrontare la questione della Groenlandia durante gli incontri al World Economic Forum di Davos più tardi nella giornata.
• L’attenzione è anche rivolta alla Corte Suprema degli Stati Uniti, che esaminerà un caso relativo al tentativo del presidente Trump di rimuovere la governatrice della Federal Reserve Lisa Cook in seguito ad accuse di frode ipotecaria.
• Con pochi dati economici statunitensi previsti per mercoledì—Pending Home Sales sarà la pubblicazione principale—i mercati restano molto sensibili agli sviluppi geopolitici. Gli investitori attendono anche i dati sull’inflazione PCE e il PIL del terzo trimestre, entrambi previsti per giovedì.

Analisi tecnica: l’oro mantiene il trend rialzista nonostante segnali di ipercomprato

Dal punto di vista tecnico, XAU/USD continua a esplorare nuovi territori, con un sentiment rialzista che prevale anche se emergono segnali di ipercomprato su diversi timeframe.

Sul timeframe a 4 ore, la Media Mobile Semplice (SMA) a 20 periodi all’interno delle Bande di Bollinger è in salita, supportando la struttura rialzista in corso. L’azione dei prezzi rimane vicina alla banda superiore delle Bollinger, che si sta espandendo—indicando una maggiore volatilità e uno slancio rialzista accentuato.

Se l’oro dovesse mantenersi al di sopra della banda superiore, attualmente intorno a $4.868,15, ulteriori guadagni verso $4.900 e potenzialmente $5.000 potrebbero essere all’orizzonte.

Per quanto riguarda il supporto, la banda centrale delle Bollinger vicino a $4.699,64 rappresenta il primo livello di appoggio, seguita dalla banda inferiore intorno a $4.531,13. Finché i prezzi rimarranno al di sopra di questi livelli, il trend rialzista complessivo è destinato a proseguire.

L’Indice di Forza Relativa (RSI) è elevato a circa 83, segnalando condizioni di forte ipercomprato e la possibilità di una pausa o correzione a breve termine. Tuttavia, l’Average Directional Index (ADX) si sta avvicinando a 42, indicando che lo slancio rialzista resta solido e che gli acquirenti continuano a dominare il mercato.