Matrixport: I dazi sono uno strumento strategico utilizzato per ottenere concessioni nelle negoziazioni; questo calo potrebbe essere più una correzione tattica.

Matrixport ha pubblicato un rapporto settimanale affermando che l'ultima serie di minacce tariffarie del Presidente Trump è meglio intesa non come una politica commerciale, ma come uno strumento strategico per ottenere concessioni nei negoziati creando volatilità. Il mercato ha gradualmente compreso questo ritmo: lo shock delle notizie innesca inizialmente una rivalutazione dei prezzi e, quando la liquidità si restringe, le vendite vengono amplificate; una volta che compaiono segnali di negoziazione, i prezzi spesso si stabilizzano rapidamente e il trading ritorna a uno stato relativamente ordinato.

La correlazione tra Bitcoin e la liquidità globale continua a rafforzarsi, diventando gradualmente l'asset di pricing più sensibile in questo ciclo, più simile a un proxy ad alto beta per la liquidità globale piuttosto che a uno strumento tradizionale di copertura macro. In base alle prestazioni attuali, questo ciclo di volatilità sembra più una rivalutazione a livello di trading causata da disturbi esterni, piuttosto che indicare un indebolimento strutturale dei fondamentali degli asset crypto. Al contrario, il mercato presenta ripetutamente finestre di volatilità che possono essere sfruttate, consentendo agli investitori disciplinati di trarre vantaggio da queste opportunità. Nel frattempo, altri asset rischiosi rimangono in qualche modo resilienti e la reazione marginale del mercato alla retorica aggressiva si sta anche attenuando. Pertanto, questo calo potrebbe essere più un ritracciamento tattico; le intuizioni sulla dimensione delle posizioni non dovrebbero essere interpretate solo dalle notizie di breve termine, ma dovrebbero anche considerare i cambiamenti nella struttura dei prezzi e della liquidità. La volatilità implicita non è aumentata in modo significativo, il che porta anche a riflettere: il peso di Bitcoin come "barometro del sentiment di rischio" sta diminuendo?