Analisi: a causa dei numerosi rischi macroeconomici ancora presenti, i prezzi delle criptovalute potrebbero subire volatilità nel breve termine

PANews, 26 gennaio — Secondo un rapporto di analisi di QCP Asia, le criptovalute hanno subito pressioni durante la sessione asiatica del 26 gennaio, causando la liquidazione di posizioni long a leva per oltre 550 milioni di dollari, con Bitcoin che è sceso temporaneamente fino a 86.000 dollari. Nel frattempo, gli asset rifugio come oro e argento hanno continuato la loro tendenza al rialzo. Questo clima di avversione al rischio è stato principalmente innescato dalla sovrapposizione di molteplici preoccupazioni macroeconomiche: Trump ha dichiarato che potrebbe imporre un dazio del 100% sulle importazioni dal Canada, il rischio di uno shutdown parziale del governo degli Stati Uniti è aumentato (l'attuale finanziamento scadrà il 30 gennaio), e vi è incertezza riguardo a una possibile azione coordinata tra Stati Uniti e Giappone per intervenire sul mercato dei cambi al fine di stabilizzare lo yen. Il "controllo del tasso di cambio" effettuato venerdì dalla Federal Reserve di New York sul dollaro/yen ha ulteriormente rafforzato l'attenzione del mercato verso il rischio di deprezzamento dello yen.

Di fronte a queste incertezze macroeconomiche, il mercato dei derivati sulle criptovalute ha già adottato una posizione difensiva: sia la skew delle opzioni put che la volatilità implicita sono aumentate, e si sono registrati flussi di capitale significativi verso lo spostamento delle posizioni long-term put verso strike price più bassi. Guardando al futuro, con un fitto calendario di eventi macroeconomici (inclusi i risultati finanziari delle big tech e la decisione sui tassi della Federal Reserve), si prevede che la volatilità implicita rimarrà elevata. Sebbene la Federal Reserve dovrebbe mantenere invariati i tassi di interesse, il mercato seguirà da vicino le indicazioni di Powell sulla futura direzione della politica monetaria. Finché i molteplici rischi (in particolare quello di shutdown del governo) non saranno chiariti, è probabile che i prezzi delle criptovalute rimangano volatili nel breve termine.