I mercati delle criptovalute lottano contro crescenti difficoltà macroeconomiche

Le Pressioni Macroeconomiche Gravano sui Mercati Crypto

Molteplici sviluppi globali hanno alimentato l'ondata di vendite osservata nelle contrattazioni asiatiche. Le dichiarazioni del Presidente degli Stati Uniti Donald Trump circa la possibilità di imporre dazi fino al 100% sulle importazioni dal Canada hanno esacerbato le tensioni sul fronte commerciale. Contestualmente, il rischio di una stasi nei negoziati sul bilancio a Washington ha riportato l'attenzione sulla possibilità di una parziale chiusura del governo federale. Questi fattori sono stati tra gli elementi chiave che hanno intensificato la pressione di vendita sugli asset rischiosi.

Nel mercato dei cambi, le incertezze legate allo yen giapponese hanno influenzato il comportamento degli investitori. Sebbene l'intervento di “controllo dei cambi” USD/JPY da parte della Federal Reserve di New York di venerdì non sia stato visto come un segnale di intervento diretto, ha ricordato il delicato equilibrio tra Stati Uniti e Giappone contro l'eccessiva svalutazione dello yen. Poiché il livello 160 veniva percepito come una soglia critica, gli investitori sono stati spinti a chiudere le posizioni short sullo yen, mentre la coppia oscillava vicino ai massimi di due mesi intorno a quota 154, portando a un atteggiamento più cauto nei portafogli globali.

Nel frattempo, una dichiarazione proveniente dal fronte nordamericano ha parzialmente ridotto l'incertezza. Il Primo Ministro canadese Mark Carney ha annunciato che il suo paese non aveva intenzione di stipulare un accordo di libero scambio con la Cina, limitando così le preoccupazioni legate al commercio. Tuttavia, i rischi legati alle tempistiche fiscali negli Stati Uniti hanno continuato a esercitare pressione sul mercato delle criptovalute.

Mercati dei Derivati e Pressione del Calendario

Nella politica interna statunitense, l'attenzione si è concentrata sui negoziati di bilancio. I repubblicani della Camera hanno portato avanti proposte che includono circa 64,4 miliardi di dollari per il Dipartimento della Sicurezza Interna e la sicurezza delle frontiere, mentre i democratici del Senato hanno dichiarato la loro intenzione di bloccare tali misure. Con i finanziamenti federali attuali in scadenza il 30 gennaio, il mancato raggiungimento di un consenso entro il fine settimana potrebbe riportare in primo piano la prospettiva di una parziale chiusura del governo. I mercati ricordano lo stallo politico dello scorso autunno, coinciso con forti perdite negli asset crypto.

Questo sentimento di rischio si è riflesso anche nei mercati di previsione. I dati di Polymarket indicavano una probabilità di circa il 75% di una chiusura prima del 31 gennaio. Con l'aumento dell'incertezza, è diventata evidente una posizione difensiva nei mercati dei derivati crypto; si è notato un aumento del peso delle opzioni put e della volatilità implicita su tutte le scadenze. Tra le operazioni particolarmente rilevanti figura lo spostamento di opzioni put Bitcoin a 88.000 dollari con scadenza 30 gennaio 2026 verso livelli di 85.000 dollari.

Nei prossimi giorni, il calendario macro resta fitto. I risultati trimestrali delle principali aziende tecnologiche e la decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve prevista per mercoledì saranno cruciali per le valutazioni globali. Sebbene non siano previsti cambiamenti sui tassi, le dichiarazioni prospettiche del presidente Jerome Powell saranno attentamente seguite. I rischi politici e geopolitici irrisolti preparano il terreno a forti oscillazioni dei prezzi crypto nel breve termine.