ASML cavalca l’onda di Nvidia con laser e gigantesche "stampanti" di chip

Di Toby Sterling e Nathan Vifflin

AMSTERDAM, 27 gennaio (Reuters) - Mentre le aziende di intelligenza artificiale si contendono i chip di Nvidia necessari per sostenere il boom dell’AI, la società olandese ASML si è ritagliata una posizione chiave nella catena di approvvigionamento: costruire le macchine a laser necessarie per produrli.

ASML, che annovera tra i suoi clienti TSMC di Taiwan e Intel, realizza le enormi macchine di precisione necessarie per stampare la minuscola circuiteria sui chip di silicio, dominando il mercato dei microprocessori di fascia alta necessari per l’AI.

L’azienda, con sede a Veldhoven, nei Paesi Bassi, ha visto il valore delle sue azioni raddoppiare dall’aprile scorso e crescere del 25% solo questo mese, tra i segnali che i suoi clienti produttori di chip stanno aumentando gli investimenti mentre una carenza di offerta fa salire i prezzi dei chip.

Ora, gli investitori osservano se l’azienda aumenterà le sue previsioni di crescita delle vendite da piatta a moderata nel 2026, quando mercoledì presenterà i risultati, secondo gli analisti.

Gli analisti hanno rivisto al rialzo le stime mentre il titolo continua la sua corsa, con nuove previsioni significativamente superiori alla guidance della società.

Un monopolio sulla tecnologia ultravioletta estrema (EUV) ha permesso all’azienda di cavalcare l’onda del gigante del design dei chip Nvidia durante una corsa globale all’AI che ha creato trilioni di dollari di valore.

ASML è "l’unico attore in gioco", ha dichiarato John West della società di consulenza sui semiconduttori Yole Group, riferendosi alla tecnologia EUV, che utilizza fasci di luce larghi solo 13,5 nanometri - un valore minuscolo, considerando che un capello umano misura circa 80.000–100.000 nanometri.

I CLIENTI PRODUTTORI DI CHIP AUMENTANO I PIANI DI CAPEX

L’azienda aggiornerà anche i suoi piani per aumentare il numero di macchine che può produrre.

La domanda per gli strumenti high-tech di ASML ha reso l’azienda la società quotata più preziosa d’Europa, con una capitalizzazione di mercato che ha recentemente superato i 500 miliardi di dollari.

ASML controlla circa il 90% del mercato dei sistemi di litografia, secondo le stime degli analisti, grazie alle sue macchine ad alta produttività. È l’unico produttore di tecnologia EUV, in cui gocce di stagno vengono vaporizzate con laser 50.000 volte al secondo per creare la luce.

La domanda di servizi cloud legati all’AI è esplosa nel 2025 e una conseguente carenza di chip di memoria ha iniziato a far salire i prezzi di smartphone, computer e console da gioco.

I produttori stanno aumentando gli investimenti per incrementare la capacità produttiva in risposta.

TSMC, il principale cliente di ASML, prevede di aumentare gli investimenti in conto capitale del 37% nel 2026, arrivando a 56 miliardi di dollari.

Secondo i dati LSEG, gli analisti stimano che Samsung punti a un aumento del 24% fino a 40 miliardi di dollari, e che SK Hynix incrementerà la spesa del 25% fino a 22 miliardi di dollari. L’azienda statunitense Micron prevede un aumento del 45% fino a 20 miliardi di dollari.

Si stima che un quarto degli investimenti in conto capitale dei produttori di chip venga speso in litografia, destinato in gran parte ad ASML, e questa proporzione potrebbe essere ancora più alta con i chip per AI, trainata dalla domanda di aziende come Apple, Google e Qualcomm.