L'India sollecitata a rivedere le politiche fiscali sulle criptovalute prima del Bilancio Unionale mentre il trading si sposta all'estero

L'India sotto pressione per riformare la tassazione delle criptovalute in vista del Bilancio dell'Unione

Mentre l'India si prepara per il prossimo Bilancio dell'Unione, crescono le pressioni sui responsabili politici affinché rivedano le severe politiche fiscali sulle criptovalute del paese. L'attuale quadro normativo ha spinto significativi deflussi di capitali verso exchange esteri, suscitando preoccupazioni riguardo alle entrate fiscali perse e al controllo regolamentare indebolito.

Secondo un recente rapporto di KoinX, quasi il 75% del volume di scambi di criptovalute in India—circa 6,1 miliardi di dollari (₹51.252 crore)—avviene ora su piattaforme straniere, lasciando solo il 27,33% sugli exchange locali.

Il Ministro delle Finanze Nirmala Sitharaman si appresta a presentare il suo nono bilancio consecutivo, un traguardo che non si vedeva da oltre vent'anni. Il settore cripto osserva con attenzione, sperando in un allentamento di un regime fiscale che ha drasticamente ridotto il trading domestico e spinto gli utenti verso exchange internazionali tramite VPN.

Nonostante l'India sia leader nell'adozione delle criptovalute a livello di base, i dati di Chainalysis mostrano che la tassazione pesante e la mancanza di una politica chiara hanno creato una zona grigia regolamentare, soprattutto se paragonata agli approcci più definiti che stanno emergendo altrove in Asia.

Ashish Singhal, co-fondatore di CoinSwitch, ha commentato a Decrypt: “L'ecosistema degli asset digitali virtuali in India è a un punto di svolta. Mentre l'adozione cresce, le attuali regole fiscali penalizzano gli investitori retail tassando ogni transazione senza consentire la deduzione delle perdite, creando ostacoli inutili invece che equità.”

Dilip Chenoy, presidente della Bharat Web3 Association, ha delineato tre richieste chiave per il Bilancio 2026: ridurre la Tax Deducted at Source (TDS) e permettere la compensazione delle perdite, istituire un quadro regolamentare per il settore e promuovere sia l'adozione di blockchain autorizzate che permissionless.

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La stretta fiscale del 2022

Nel febbraio 2022, il governo ha imposto una tassa del 30% sui guadagni da criptovalute, senza possibilità di deduzioni o esenzioni. Come dichiarato dalla Sitharaman durante il suo discorso sul Bilancio 2022, “Non è consentita alcuna deduzione per spese o indennità, tranne che per il costo di acquisizione.”

Ha inoltre chiarito che i regali di asset digitali virtuali sarebbero stati tassati per i destinatari, e che le perdite non potevano essere compensate con altri redditi. Gli investitori non potevano dichiarare perdite dovute a cali di prezzo o hack per ridurre la loro responsabilità fiscale.

L'introduzione di un TDS dell'1% ha avuto un impatto significativo su trader ad alta frequenza e fornitori di liquidità, rendendo quasi impossibile operare in modo redditizio sugli exchange indiani.

Il Bilancio dell'Unione 2025 ha ulteriormente inasprito le regole portando i guadagni cripto non dichiarati sotto la Sezione 158B dell'Income Tax Act, consentendo audit retrospettivi delle transazioni fino a 48 mesi prima.

Gli investitori che non dichiarano i guadagni ora rischiano sanzioni fino al 70% sulle tasse non pagate.

Richieste di riforma, non di abolizione

Un sondaggio nazionale condotto da CoinSwitch ha rivelato un diffuso malcontento verso l'attuale sistema fiscale sulle criptovalute. Su 5.000 intervistati, quasi due terzi considerano il regime ingiusto, con oltre la metà che lo definisce “molto ingiusto”. Circa il 59% afferma che le tasse elevate hanno ridotto la loro partecipazione al mercato.

• Oltre l'80% desidera cambiamenti nel prossimo Bilancio dell'Unione
• Il 48% richiede un'aliquota fiscale inferiore al 30%
• Il 18% vuole la possibilità di compensare le perdite
• Il 16% chiede una TDS più bassa
• Il 61% sostiene la tassazione delle criptovalute come azioni o fondi comuni

Singhal ha suggerito che ridurre la TDS sulle transazioni di asset digitali virtuali dall'1% allo 0,01% potrebbe aumentare la liquidità, semplificare la conformità e migliorare la trasparenza, mentre alzare la soglia TDS a ₹5 lakh (circa $5.444) proteggerebbe i piccoli investitori da un eccessivo carico fiscale.

CA Sonu Jain, chief risk and compliance officer di 9Point Capital, ha dichiarato a Decrypt che l'attuale sistema “ha fallito sia nel tracciare le transazioni che nel frenare la speculazione.”

Jain ha spiegato che queste politiche hanno spinto la maggior parte delle attività sugli asset digitali virtuali all'estero, dove le transazioni sono più difficili da monitorare e regolare. Ironia della sorte, gli utenti rispettosi della legge sulle piattaforme regolamentate ora affrontano una maggiore sorveglianza e applicazione, erodendo la fiducia nel sistema.

Ha sostenuto di trattare le perdite cripto ai sensi della Sezione 115BBH in linea con azioni e titoli, e di sostituire l'1% di TDS con una segnalazione basata sulle informazioni, simile alle pratiche esistenti nel mercato dei capitali. Jain ha sottolineato la necessità di un solido quadro regolamentare per proteggere i consumatori, garantire la responsabilità delle piattaforme e incoraggiare il ritorno dell'attività sugli exchange indiani.

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Aishwary Gupta, Global Head of Payments & RWAs di Polygon Labs, ha detto a Decrypt che il settore cerca un reset politico pratico che equilibri innovazione e tutele necessarie. Ha fatto eco alle richieste di riduzione della TDS e di revisione della tassa fissa del 30%, sostenendo che consentire la compensazione delle perdite allineerebbe le cripto agli asset finanziari tradizionali.

Gupta ha inoltre sottolineato che la chiarezza regolamentare è fondamentale, esortando il governo a sostenere i pagamenti in stablecoin e la tokenizzazione degli asset all'interno dei quadri finanziari esistenti, piuttosto che creare regole specifiche per le cripto.

Sfide di applicazione

All'inizio di questo mese, i funzionari delle tasse hanno espresso preoccupazioni davanti alla commissione finanziaria parlamentare circa le difficoltà di applicazione, tra cui trasferimenti transfrontalieri, indirizzi wallet pseudonimi e transazioni al di fuori dei sistemi bancari regolamentati, come riportato dal Times of India.

Una fonte ha detto a Decrypt che il Ministero delle Finanze, l'Unità di Intelligence Finanziaria e il Dipartimento delle Tasse sul Reddito sono uniti nei loro sforzi per limitare la decentralizzazione, i sistemi orientati alla privacy e gli exchange offshore.

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L'approccio dell'India si discosta dalle tendenze globali

La posizione dura dell'India contrasta con le altre principali economie. Paesi come Giappone e Hong Kong hanno introdotto sistemi di licenza strutturati per attrarre aziende di asset digitali.

Ajay Seth, Segretario agli Affari Economici dell'India, ha riconosciuto lo scorso anno che il paese sta rivalutando le proprie politiche sulle cripto alla luce degli sviluppi globali. Tuttavia, un atteso documento di discussione sugli asset digitali, inizialmente previsto per settembre 2024, non è ancora stato pubblicato.

Raj Kapoor, fondatore e CEO della India Blockchain Alliance, aveva già avvertito Decrypt che la resistenza continua senza una roadmap regolamentare parallela rischia di spingere innovazione, capitali e talenti all'estero, relegando l'India al ruolo di consumatore e raccoglitore di tasse invece che leader nella regolamentazione delle cripto.

Nonostante abbia raccolto circa 5,2 milioni di dollari (₹437,43 crore) in tasse sulle cripto, l'India manca ancora di regolamenti completi per tutelare gli utenti o favorire l'innovazione.

Con l'avvicinarsi del Bilancio dell'Unione 2026, l'industria delle criptovalute resta cautamente ottimista che il governo affronterà queste problematiche strutturali e introdurrà riforme che bilancino la generazione di entrate con la protezione degli investitori e la competitività del mercato domestico delle cripto in India.