Bilancio dell'India in diretta: il governo riconsidererà oggi la tassa del 30% sulle criptovalute?

Il discorso sul Bilancio dell’Unione indiana 2026 non ha menzionato criptovalute o asset digitali, indicando una persistente incertezza per l’industria cripto nazionale. L’assenza di aggiornamenti politici lascia invariati i quadri normativi e fiscali esistenti, nonostante le ripetute richieste da parte degli operatori del settore per regole più chiare.

Nuovi dati mostrano un divario crescente tra i risultati delle operazioni cripto e il carico fiscale. Mentre i trader ad alta attività contribuiscono alla maggior parte del TDS, i margini di profitto ridotti significano che sia gli investitori attivi che quelli retail affrontano pressioni di liquidità.

Nell’anno fiscale 2024–25, i risultati degli investitori sono stati quasi equamente divisi, con il 50,91% che ha dichiarato guadagni netti e il 49,09% che ha chiuso l’anno con perdite nette. Nonostante ciò, le plusvalenze tassabili sono salite a ₹3.722 crore, anche se i profitti netti effettivi erano inferiori. Gli investitori che collettivamente hanno registrato una perdita netta di ₹1.178 crore hanno comunque pagato tasse su guadagni per ₹180 crore, poiché le regole attuali non consentono la compensazione delle perdite.

Il governo ha annunciato un cambiamento nella tassazione dei riacquisti di azioni. Il Ministro delle Finanze dell’Unione, Nirmala Sitharaman, ha dichiarato che i riacquisti saranno ora trattati come plusvalenze per tutti gli azionisti.

La misura mira a fermare l’abuso dei benefici fiscali tramite i riacquisti. In particolare, i promotori dovranno pagare più tasse sui redditi da riacquisto. I promotori societari saranno tassati al 22%, mentre i promotori non societari affronteranno un’aliquota del 30%.

La nuova regola intende rendere più omogenea la tassazione dei riacquisti e ridurre le scappatoie fiscali.

L’ecosistema cripto indiano ha visto la raccolta di ₹511,83 crore come TDS nell’anno fiscale 2024–25, ma nuovi dati evidenziano un crescente disallineamento tra le tasse trattenute e quelle effettivamente dovute. I soli utenti di KoinX hanno contribuito con ₹130,16 crore, ovvero il 25,43% del totale, anche se il loro carico fiscale finale era di soli ₹91,64 crore. Questo ha portato a un blocco stimato di ₹38,52 crore in eccesso di TDS e potenziali rimborsi.

Lo squilibrio sembra diffuso. Oltre il 30% delle trattenute TDS ha superato le imposte finali dovute dai trader, mentre quasi la metà di tutti gli utenti che hanno pagato il TDS ha chiuso l’anno con perdite nette di capitale. Allo stesso tempo, l’attività di trading rimane altamente concentrata, con meno del 5% dei trader responsabili dell’87% delle trattenute TDS totali.

Con l’avvicinarsi del Bilancio dell’Unione 2026, l’industria cripto indiana chiede un quadro fiscale più orientato ai risultati, includendo la razionalizzazione della tassa sulle plusvalenze del 30%, la possibilità di compensare le perdite e una revisione dell’aliquota dell’1% di TDS sulle transazioni cripto. Queste richieste sono sostenute dal rapporto India’s Crypto Tax Story 2025 di KoinX, che analizza dati anonimi di quasi 700.000 utenti indiani di cripto nell’anno fiscale 2024–25 e mostra come le regole fiscali attuali spesso divergano dagli effettivi risultati degli investitori.

Manhar Garegrat, Country Head–India presso Liminal Custody, ha affermato che la politica sulle cripto in India deve orientarsi verso la struttura del mercato e la sostenibilità, avvertendo che le attuali frizioni fiscali stanno spingendo l’attività di trading conforme all’estero. Ha esortato il Bilancio 2026 a ripensare le tasse a livello di transazione e a considerare un modello di tassazione delle transazioni VDA per mantenere l’attività cripto onshore, trasparente e sostenibile dal punto di vista economico.

Oggi le tasse su cripto e Bitcoin sono al centro dell’attenzione, con aspettative di razionalizzazione e regole più chiare piuttosto che un’estensione dell’aliquota del 30%, anche se il governo non ha ancora segnalato cambiamenti formali.