Si prevede che i miliardari sostenitori presenteranno ostacoli al nuovo CEO di OCBC, Tan

Transizione di leadership in OCBC: Navigare tra l'influenza familiare e le aspettative del mercato

Con l’ingresso di Tan Teck Long nel ruolo di CEO presso Oversea-Chinese Banking Corp (OCBC), si trova di fronte al compito significativo di allineare la sua visione con quella del maggiore azionista della banca, il miliardario Lee Tih Shih. Per quasi un secolo, la famiglia Lee ha mantenuto una partecipazione dominante nella seconda banca più grande del sud-est asiatico per attivi, esercitando un rigoroso controllo sulle spese ed evitando iniziative ad alto rischio per salvaguardare la propria ricchezza, secondo fonti vicine alle discussioni interne.

Sfide ed aspettative

Tan, che è relativamente nuovo in OCBC, potrebbe dover modificare questo approccio prudente per tenere il passo con concorrenti come DBS Group Holdings Ltd., specialmente ora che le azioni di OCBC raggiungono nuovi massimi. Investitori e analisti hanno precedentemente sollecitato la leadership della banca a perseguire un’espansione più aggressiva e ad aumentare i dividendi per rivaleggiare con la performance di DBS.

“Teck Long dovrà trovare un equilibrio delicato,” ha commentato Gerard Lee, ex responsabile dell’unità investimenti di OCBC. “Mentre il mercato cerca una leadership trasformativa, i principali azionisti potrebbero preferire un approccio più misurato.”

L’influenza della famiglia Lee

Ottenere maggiori investimenti da una delle famiglie più ricche dell’Asia non è un compito da poco. La fortuna dei Lee, stimata in circa 38 miliardi di dollari secondo il Bloomberg Billionaires Index, è in gran parte legata alla loro quota del 28% in OCBC, che genera oltre 1 miliardo di dollari di dividendi annuali—fondi utilizzati per le iniziative filantropiche della famiglia.

Ci sono stati casi in cui la riluttanza della famiglia a impegnare ulteriori capitali ha portato all’abbandono di grandi progetti, come la ristrutturazione da 2 miliardi di dollari di Singapore della sede OCBC o un tentativo di privatizzare Great Eastern Holdings Ltd. In entrambe le situazioni, i ritorni attesi sono stati considerati insufficienti a giustificare i costi.

Lee Tih Shih ha rifiutato di commentare queste questioni.

La visione di Tan per OCBC

Da quando ha assunto la carica di CEO il 1° gennaio, Tan ha espresso fiducia nel sostegno del consiglio di amministrazione e ha descritto il suo team come altamente motivato. “La nostra prossima fase di crescita promette di essere dinamica,” ha dichiarato. “La trasformazione è al centro di OCBC, sostenuta da una cultura che incoraggia innovazione e progresso a tutti i livelli.”

Attività recenti e scelte strategiche

Sebbene in passato la famiglia Lee abbia approvato acquisizioni significative—come l’acquisto da 5 miliardi di dollari di una banca di Hong Kong nel 2014—operazioni di tale portata sono diventate rare. L’enfasi della famiglia sulla prudenza finanziaria e sull’avversione al rischio resta una caratteristica distintiva.

Al contrario, DBS ha acquisito il business bancario al consumo di Citigroup a Taiwan nel 2023 ed è cresciuta in Cina e India, mentre United Overseas Bank Ltd. ha speso 3,6 miliardi di dollari per le unità di consumo di Citigroup nel sud-est asiatico. OCBC ha scelto di non perseguire queste opportunità dopo aver valutato la loro coerenza con la strategia della banca.

Patrimonio familiare e governance

Il legame della famiglia Lee con OCBC risale a Lee Kong Chian, che contribuì a fondare la banca negli anni ’30 e aumentò gradualmente la partecipazione familiare. Nel corso dei decenni, la famiglia si è diversificata in altri settori, ma OCBC resta il loro principale patrimonio.

Nonostante questa eredità, i Lee sono spesso stati banchieri riluttanti. Lee Tih Shih è entrato nel consiglio nel 2003 per dovere familiare, bilanciando le sue responsabilità con una carriera nella medicina e nella ricerca accademica. La fondazione di famiglia, che aiuta a supervisionare, deteneva asset per circa 14 miliardi di dollari di Singapore alla fine del 2024.

I membri della famiglia non direttamente coinvolti nella banca talvolta esprimono opinioni su questioni chiave, come la politica dei dividendi. L’attuale rendimento di OCBC, pari al 3,8%, è inferiore al 4,8% di DBS, generando dibattiti interni.

Percorsi per imprese familiari

Secondo Yupana Wiwattanakantang, professore associato di finanza presso la National University of Singapore, le imprese familiari come OCBC tipicamente scelgono tra una gestione attiva, una proprietà passiva o una completa uscita. I Lee rimangono attivamente coinvolti, sebbene alcuni suggeriscano che un impegno più deciso gioverebbe alla banca nel settore finanziario competitivo.

Dinamiche di leadership e tensioni interne

La capacità di Tan di implementare cambiamenti strategici significativi dipenderà dal supporto sia della famiglia Lee sia del presidente non esecutivo Andrew Lee, un fidato alleato familiare che ha assunto l’incarico nel 2023. L’ex CEO Helen Wong avrebbe avuto una relazione difficile con Andrew Lee, anche se entrambi hanno rifiutato di commentare.

Andrew Lee è noto per il suo approccio pratico, come dimostrato dagli sforzi in corso per privatizzare Great Eastern. Nonostante i ripetuti tentativi, la resistenza degli azionisti di minoranza—including parenti lontani dei Lee—ha ostacolato i progressi e portato a assemblee annuali controverse.

Dopo un’offerta fallita a luglio, OCBC ha annunciato il pensionamento di Wong, che ha attribuito la decisione a motivi personali. La banca ha dichiarato che la sua partenza non era correlata alla situazione di Great Eastern.

Priorità di Tan e concorrenza di mercato

Ora, Tan è incaricato di portare avanti gli obiettivi strategici di OCBC. Il suo mandato come responsabile della banca wholesale è stato caratterizzato da una crescita dei ricavi e dal miglioramento dei processi di credito. I colleghi lo descrivono come deciso e schietto, con una significativa esperienza in Cina e una lunga carriera in DBS prima di unirsi a OCBC nel 2022.

Deve affrontare la concorrenza dell’ex collega di DBS Tan Su Shan, ora CEO di DBS, e segue la solida performance di Helen Wong, che ha incluso l’aumento della distribuzione dei dividendi di OCBC al 60% degli utili per il 2024 e 2025. Gli analisti si aspettano che DBS superi il 70% di payout nel 2025.

Con 2 miliardi di dollari di Singapore di capitale in eccesso a settembre, OCBC è sotto pressione per chiarire i piani per questi fondi, specialmente dopo il fallimento dell’offerta per Great Eastern. Il Chief Financial Officer Goh Chin Yee ha espresso fiducia nella futura crescita della banca e nell’impegno di ottimizzare l’uso del capitale.

Nonostante il rialzo del prezzo delle azioni di OCBC, DBS rimane la scelta preferita da molti investitori, vantando un rendimento annualizzato a cinque anni più alto e un gap di valore di mercato in crescita.

Prospettive future

Tan non ha ancora delineato pubblicamente la sua strategia completa, ma ha indicato la volontà di rafforzare la presenza di OCBC a Singapore, in Malesia, Indonesia e Hong Kong. Ha anche in programma di accelerare la trasformazione digitale integrando soluzioni basate su AI e dati in tutta l’organizzazione. Il prossimo rapporto sugli utili della banca potrebbe fornire ulteriori dettagli.

Resta da vedere se Tan riuscirà a ottenere il sostegno della famiglia Lee per iniziative audaci. Come osserva Gerard Lee, ora presidente non esecutivo presso l’unità di Arabesque AI a Singapore, “Essere circondati da dirigenti di lunga data potrebbe rendere difficile realizzare un cambiamento veramente trasformativo.”