Analista di Bitunix: Tensioni geopolitiche combinate con la rivalutazione delle azioni tecnologiche, il mercato è ancora in fase di deleveraging, gli asset rifugio guidano la valutazione del rischio

BlockBeats News, 5 febbraio, un analista di Bitunix ha dichiarato che il mercato nel suo complesso si trova attualmente in una fase in cui il deleveraging non è ancora stato completato. Il mercato delle criptovalute ha generalmente registrato un ritracciamento di quasi il 50% rispetto ai massimi dello scorso anno, indicando che il precedente premio di rischio è stato sistematicamente eliminato e che la sensibilità del mercato alla liquidità e all'incertezza rimane elevata.

A livello macro, la situazione in Medio Oriente è nuovamente peggiorata. I negoziati nucleari tra Stati Uniti e Iran sono ripresi in Oman sotto la mediazione di diversi paesi, ma il duro avvertimento di Trump all'Iran e le chiare divergenze nel quadro negoziale rendono difficile una riduzione sostanziale dei rischi geopolitici. Le notizie correlate hanno ripetutamente influenzato l'andamento del petrolio e degli asset rifugio, sopprimendo indirettamente l'appetito globale per il rischio. Allo stesso tempo, il "calo guidato dalla rivalutazione" delle azioni tecnologiche innescato dall'industria AI si è diffuso simultaneamente negli Stati Uniti e in altri mercati, aggravando una vendita simultanea di azioni e obbligazioni, amplificando una mentalità difensiva dei fondi e spingendo ulteriormente i capitali ad allontanarsi dagli asset ad alta volatilità.

Per quanto riguarda i metalli preziosi, Goldman Sachs ha sottolineato che il motore principale della tendenza al rialzo dei prezzi dell'oro proviene dai capitali occidentali e dalla diversificazione delle riserve delle banche centrali, piuttosto che dalla speculazione a breve termine, evidenziando che, in un contesto di incertezze sul sistema valutario e geopolitiche, l'allocazione per la copertura del rischio rimane ancora una delle narrazioni principali.

In questo contesto, BTC è visto maggiormente come un indicatore della volontà del mercato di assumersi nuovamente dei rischi. Con i fondi globali orientati alla difesa e il deleveraging strutturale non ancora completato, il mercato crypto fatica ancora a staccarsi dalla valutazione del rischio macro. Il punto chiave per le future osservazioni resta se le tensioni geopolitiche si trasformeranno in un conflitto sostanziale e se la rivalutazione nel settore tecnologico innescherà un effetto di contrazione più diffuso dei bilanci.